用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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幫我設定 FinLab，分析 4554 橙的，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=4554
橙的
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 21% 的個股。最新一季 ROE 約 0.2%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 50 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 50 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.7%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +7% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者台新-成功 自起點累積 176 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者中國信託 峰值囤過 39 張、已倒 67%，剩 13 張，依近期速度約 5 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.01pp，集中度維穩
派發者手上還有 131 張，實際還在賣的約 42 張，最長約 15 個交易日見底。 近期持有者吸收 +249 vs 派發 -60 張。
承接 · 持有者
- 台新-成功 +176
- 群益金鼎-三重 +112
- 國泰-敦南 +76
- 統一-員林 +70
- 富邦-南員林 +60
- 元大-新盛 +59
派發 · 倒貨者
- 中國信託 剩 13
- 統一-城中 剩 9
- 元大-博愛 剩 6
- 群益金鼎-基隆 剩 2
- 兆豐-台中港 剩 6
- 台新證券 剩 9
交易台 · 淨空
- 中國信託-嘉義 -100
- 凱基-台北 -68
- 富邦-新竹 -57
- 台新-同大 -51
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 206 | +19.8% | +20.1% | 95.1% | -20.1% |
| 20-40 | 208 | +15.5% | +13.9% | 90.9% | -24.7% |
| 40-60 現在在這裡 | 83 | +0.1% | +3.8% | 67.5% | -41.5% |
| 60-80 | 0 | 樣本不足 | |||
| 80-100 | 81 | +3.5% | +3.2% | 77.8% | -28.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 23.37，落在自身歷史第 49.7 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 137 天樣本中，120 日後平均下跌 5.3%、勝率 40.9%，落後大盤 34.7%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 11 次，觸發後 60 日平均 -1.28%，勝率 27.3%，平均贏大盤 -10.01 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 52 次，觸發後 60 日平均 +2.56%，勝率 48.6%，平均贏大盤 -2.91 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 5 次，觸發後 60 日平均 +6.94%，勝率 80%，平均贏大盤 -0.15 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
4554 對應證券為橙的電子，為櫃買中心掛牌之普通股營運公司。公司成立於 2005/01/20，總部與工廠位於台中市大雅區科雅路 29 號（中部科學園區），公開發行日為 2014/06/27，興櫃日為 2014/09/05，上櫃日為 2016/08/05。董事長與總經理均為許欽堯。主要業務為無線胎壓監測器系統（TPMS）研發、製造、銷售與售後服務。依公開資料，實收資本額約新台幣 263,274,640 元，已發行普通股 26,327,464 股。員工規模依 2024 年年報揭露，2024 年底員工 118 人，2025/04/30 為 117 人；Goodinfo 另揭露 2025 年全體員工平均年薪約 82.1 萬元。主要股東依公司 2025/04/30 名單包括：中國信託商業銀行受託保管先達汽車產品投資專戶 19.44%、橙邦投資 7.72%、橙豐投資 7.69%、橙鴻投資 7.68%、兆豐銀託管 SOFT99 株式會社投資專戶 4.21%、許欽堯 3.89% 等。公司在美國、德國、義大利、中國上海與蘇州等地設有營運或服務據點。
主要業務
橙的為 TPMS 專業製造商，產品包括胎壓偵測器、胎壓偵測套裝組、燒錄工具、售後服務與相關平台服務。2024 年合併營收約 4.066 億元，產品結構為胎壓偵測器 315,080 仟元、占 77.49%；胎壓偵測套裝組 27,550 仟元、占 6.78%；其他類 63,976 仟元、占 15.73%。2025 年全年合併營收依公開營收資料約 4.9307 億元，年增約 21.26%；法說整理資料顯示 2025 年 EPS 約 2.12 元、稅後淨利約 5,594 萬元，惟該 EPS 與獲利數字需以公司正式財報為準。商業模式以汽車售後維修市場（AM）為主，並逐步布局 OE/OES；AM 通路包含汽車零組件批發通路、專業輪胎通路、大型連鎖與量販店。公司近年從單純硬體供應商，往直營加經銷、B2B 線上平台、物流服務、安裝與庫存/預約管理系統整合轉型，提高終端輪胎店黏著度。主要公開客戶包含 Standard Motor Products Inc.（SMP，美國上市公司，亦為主要股東關聯來源之一），年報亦揭露 B 公司、A 公司等主要客戶但未公開全名；官網另稱為中華汽車、Suzuki、奇瑞汽車、東南汽車、北汽福田、北汽銀翔、眾泰汽車、漢騰汽車等 OE 一階或供應商，並為和泰 Toyota、裕隆日產選配件供應商。終端應用為乘用車、卡車、巴士、特殊車輛、車隊管理、輪胎店售後維修與原廠替換件需求。
2025–2028 展望
2025：公司受惠歐洲 AM 通路轉型、德國輪胎店滲透提升、美國市場回溫與台灣替換需求，2025 年營收約 4.93 億元，年增約 21%，新聞與法說整理指出全年獲利創近十年高點；但 2025 上半年曾受匯兌損失影響，顯示匯率仍是獲利波動因子。2026：成長動能主要來自歐洲德國模式擴散、德國約 5,500 家輪胎/修車通路中已打入逾 3,000 家、AM 市占過半；歐洲卡車 TPMS 法規全面實施預期帶動卡車胎壓偵測器替代件與商用車需求；公司亦推進晶片替代方案與供應鏈彈性調整，並啟動歐美客戶價格調整以因應成本與關稅變化。2027-2028：中長期動能包括 TPMS 電池壽命 5-10 年後的週期性替換、歐美成熟市場 AM 滲透、亞洲與中國強制法規後的替換需求、商用車/物流車隊遠端監控與大數據服務，以及小型化、低功耗、自動定位、CAN Bus/車聯網整合等新產品。主要風險包括：晶片與電池供應集中、關鍵晶片依賴 NXP 代理商體系、匯率（美元/歐元/人民幣）波動、歐美關稅與碳費/CBAM 政策、AM 通路價格競爭、OE 認證週期長且門檻高、重要客戶庫存調整、前十大客戶與應收款集中、與中國同業道通科技之美國專利訴訟進展，以及全球新車銷售景氣放緩。公司年報明確表示最近年度截至刊印日無擴充廠房計畫，因此 2025-2028 的擴張重點較偏通路、平台、研發與供應鏈彈性，而非已公告的大型產能擴建。
產業上下游
- NXP Semiconductors 代理商（年報匿名甲供應商） 關鍵原料晶片經銷商；年報揭露供應商甲為 NXP 代理商，2024 年占進貨淨額 23.60%，2025 年截至第一季占 33.67%；NXP 為海外上市半導體公司，代理商名稱未公開。
- 匿名乙供應商 關鍵原料晶片經銷商；年報僅以乙供應商揭露，2024 年占進貨淨額 7.61%、2023 年占 13.57%，未公開公司名稱。
- 匿名丙供應商 主要電池供應商；年報僅以丙供應商揭露，2024 年占進貨淨額 10.78%、2023 年占 16.27%，未公開公司名稱。
- 積體電路、電池、氣嘴與汽車電子零組件供應商 TPMS 製造所需上游材料；年報描述 TPMS 廠商需採購積體電路、電池、氣嘴等原物料，個別供應商多未揭露。
- Standard Motor Products Inc.（SMP） 美國上市汽車零組件通路/客戶；2024 年銷售金額 44,377 仟元、占 10.91%，2023 年 98,455 仟元、占 26.92%；2024 年下降主因客戶庫存充足。
- 中華汽車工業股份有限公司2204 台股上市車廠；官網與年報契約資料顯示合作開發、生產及銷售 TPMS 產品，亦為國內 OE/車廠客戶之一。
- 車美仕股份有限公司（Carmax） 和泰集團汽車用品公司，未上市；年報契約資料列示供銷契約，官網亦稱橙的為和泰 Toyota 選配件供應商。
- 和泰汽車股份有限公司2207 台股上市汽車代理商；官網稱橙的為和泰 Toyota 選配件供應商，實際交易主體可能透過車美仕等關係企業。
- 裕隆日產汽車股份有限公司2227 台股上市汽車公司；官網稱橙的為裕隆日產選配件供應商。
- Dorman Products Inc. 美國上市汽車零組件通路商；年報列為美國 AM 市場常見通路商範例，非明確揭露之橙的直接客戶。
- Costco Wholesale Corp. 美國上市量販通路；年報列為 AM 市場量販通路範例，非明確揭露之橙的直接客戶。
- 歐洲與德國輪胎店／修車通路 未上市終端通路群；2026 年新聞稱橙的在德國約 5,500 家輪胎與修車通路中打入逾 3,000 家，AM 市占過半。
競爭對手
- Schrader International Inc. 英國 TPMS 廠，年報列為全球 OE 市場主要競爭者之一；非台股掛牌。
- Pacific Industrial Co., Ltd. 日本 TPMS/汽車零組件廠，年報列為全球 OE 市場主要競爭者之一；非台股掛牌。
- Continental AG 德國汽車零組件大廠，年報列為全球 OE 市場主要競爭者之一；非台股掛牌。
- BH SENS（原 Huf TPMS 業務） 中國與德國合資背景之 TPMS 廠，年報列為全球 OE 市場主要競爭者之一；非台股掛牌。
- 為升電裝工業股份有限公司2231 台股上櫃公司，年報列為台灣從事 TPMS 相關業務公司；但年報指出其業務重心已轉向 ADAS，TPMS 不再是主要焦點。
- 系統電子工業股份有限公司5309 台股上櫃公司，年報列為台灣 TPMS 相關公司；以藍牙 TPMS 切入北美新創電動車品牌 OE 市場。
- 車王電子股份有限公司1533 台股上市公司，年報列為台灣 TPMS 相關公司；年報指出其主要專注國內電動巴士零組件，OE/AM TPMS 業務不顯著。
- 深圳市道通科技股份有限公司 中國 A 股上市 TPMS/汽車診斷設備同業；年報揭露其涉及橙的美國 ID copy 專利訴訟，非台股掛牌。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。