用 AI 分析這檔股票
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建錩
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 35% 的個股。最新一季 ROE 約 2.1%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 41 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 56 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 3.7%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -4% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者第一金-桃園 自起點累積 1691 張（已賣 2%），仍在加碼
- 主要派發者第一金 峰值囤過 249 張、已倒 42%，剩 145 張，依近期速度約 32 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.73pp、中實戶人數 +3 戶、散戶佔比 -1.15pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -69 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 1146 張，實際還在賣的約 352 張，最長約 68 個交易日見底。 近期持有者吸收 +1075 vs 派發 -295 張。
承接 · 持有者
- 第一金-桃園 +1,691
- 永豐金-桃園 +1,007
- 華南永昌 +398
- 凱基-永和 +303
- 凱基-台北 +266
- 富邦-板橋 +196
派發 · 倒貨者
- 第一金 剩 145
- 元大-蘆洲中正 剩 96
- 兆豐-高雄 剩 15
- 台灣企銀 剩 80
- 群益金鼎-永和 剩 68
- 美林 剩 32
交易台 · 淨空
- 元大-金華 -584
- 富邦-南屯 -298
- 元大-竹北 -271
- 永豐金-內湖 -255
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 732 | +7% | -12.5% | 32.7% | -8.1% |
| 20-40 | 80 | -24.7% | -32.5% | 5% | -40% |
| 40-60 現在在這裡 | 174 | +13.9% | +17.8% | 71.8% | +0.3% |
| 60-80 | 444 | +45% | +17.2% | 68% | +12.5% |
| 80-100 | 89 | +54.4% | +18.1% | 84.3% | +20.8% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 16.72，落在自身歷史第 56.5 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 149 天樣本中，120 日後平均下跌 14.3%、勝率 19.5%，落後大盤 19.7%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 17 次，觸發後 60 日平均 +15.69%，勝率 58.8%，平均贏大盤 +11.48 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 69 次，觸發後 60 日平均 -1.98%，勝率 30.4%，平均贏大盤 -4.94 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 39 次，觸發後 60 日平均 -4.97%，勝率 28.9%，平均贏大盤 -10.49 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
建錩實業股份有限公司，台股代號5014，為上櫃普通股。公司官網稱建錩成立於1980年、1983年改組轉型；公開市場資料列成立日為1983/07/28，上櫃日為2001/02/15。總部位於桃園市大園區田心里大觀路178號。董事長與總經理均為李慶柏。實收資本額約新台幣18.3265億元，已發行普通股約183,265,054股。公開資料顯示董監持股比例約14.86%，鉅亨網資料顯示前十大持股約15.96%；主要內部人/法人持股包含大丘園投資股份有限公司、李慶柏、劉東杰等。員工規模方面，104人力銀行徵才頁列台灣公司員工約70人，但合併集團員工總數未能由公開資料確認。公司主要生產據點/營運據點包含桃園大園、泰國、馬來西亞，以及中國昆山、天津、佛山、無錫、寧波等地。
主要業務
建錩為不鏽鋼全方位供應商，核心業務是不鏽鋼材料買賣、裁剪、分條加工與表面處理，產品涵蓋冷軋/熱軋不鏽鋼捲材、板材、帶材、方格板、角鋼、扁鋼、焊接H型梁、SB/No.4/HL拋光線圈或板材，以及止滑板、不鏽鋼圓條、不鏽鋼管、角鐵、槽鐵等。加工能力包含流平線、切割線、分條、剪切、拋光、壓彎、等離子切割、雷射切割、自動沖孔、滾圓與表面處理。2024年產品營收比重公開資料顯示不鏽鋼捲板約100%，另同業年報引用之2024年合併營收比較顯示建錩不鏽鋼產品約99.91%、其他約0.09%。銷售區域方面，MoneyDJ資料列2024年大陸約78%、美國約8%、泰國約4%、馬來西亞約2%、台灣約4%。商業模式以向上游鋼廠採購冷/熱軋不鏽鋼捲，經庫存、裁剪、表面處理與加工後銷售給建材、化工與紙業機械、煉油、核電、液體肥料槽、廚具、汽車裝潢、機械零件等應用客戶；獲利關鍵在採購成本、鎳價與鋼價波動管理、庫存週轉、匯率、加工附加價值與海外通路。
2025–2028 展望
2025至2028年展望可分為本業修復、產品組合升級與新事業探索。短期來看，2025全年合併營收約149.53億元、年減8.4%，顯示不鏽鋼景氣、價格與需求仍有壓力；2026年1至5月累計營收約64.11億元、年增11.6%，但月度波動仍大。公司公開說法指出，未來以穩住不鏽鋼本業為核心，透過集中採購、加速庫存週轉，降低原物料價格波動對營運衝擊，並提高高附加價值加工產品比重，以維持本業獲利與毛利。中期成長動能包括低鎳/無鎳不鏽鋼材料應用、高附加價值裁剪與表面處理、海外據點與客戶關係，以及不鏽鋼在環保、耐腐蝕、可回收、建築/工業設備替代材料上的長期需求。2025年公司公告擬以約新台幣5,047萬元取得龍佃海洋生物科技100%股權，目的為切入太陽能漁電新營運項目，屬本業外的長期新事業選項，但營收與獲利貢獻尚未能確認。主要風險包含鎳價與不鏽鋼原料價格劇烈波動、人民幣/美元/新台幣匯率、海外市場需求疲弱、中國不鏽鋼供給過剩與價格競爭、反傾銷與貿易壁壘、庫存跌價、利率與融資成本，以及太陽能漁電新事業執行與政策風險。2027至2028年的量化成長率缺乏公司公開財測，僅能判斷若全球製造業、建築設備與工業用不鏽鋼需求復甦，加上公司提高加工附加價值與庫存效率，毛利率有修復機會；若鋼價下跌或中國市場競爭加劇，獲利仍可能承壓。
產業上下游
- 唐榮鐵工廠股份有限公司2035 國內不鏽鋼上游供應商之一；公開資料列為建錩冷、熱軋不鏽鋼捲主要供應來源。
- 燁聯鋼鐵股份有限公司 國內不鏽鋼一貫廠與主要供應來源之一；未查得其為台股上市櫃公司。
- 燁茂實業股份有限公司 國內不鏽鋼原料供應來源之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 華新麗華股份有限公司1605 國內不鏽鋼上游供應商之一，供應不鏽鋼材料。
- 千興不銹鋼股份有限公司2025 國內冷軋不鏽鋼供應商之一，公開資料列為建錩原料供應來源。
- 遠龍不銹鋼股份有限公司 國內不鏽鋼原料供應來源之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 山西太鋼不銹鋼股份有限公司 中國不鏽鋼供應商；非台股上市櫃公司。
- 酒鋼集團 中國不鏽鋼供應商；非台股上市櫃公司。
- 青山控股集團 中國大型不鏽鋼/鎳系材料供應商；未上市、非台股掛牌。
- POSCO／韓國浦項 韓國不鏽鋼供應商；韓國上市公司，非台股掛牌。
- 建材與金屬加工通路客戶 採購不鏽鋼板材、捲材、角鋼、扁鋼、止滑板等，用於建築、裝潢與一般金屬加工；公開資料未揭露具名客戶。
- 化工、紙業、煉油與能源設備客戶 不鏽鋼材料應用於化工及紙業機械、煉油、核電工業、液體肥料槽等耐腐蝕設備；公開資料未揭露具名客戶。
- 廚具、汽車裝潢與機械零件客戶 公司產品延伸至不鏽鋼消費性製品、廚具箱型體、不鏽鋼鋼管、端板封頭、汽車裝潢與機械零件；公開資料未揭露具名客戶。
- 海外不鏽鋼材料買方 2024年銷售以中國大陸、美國、泰國、馬來西亞等海外市場為主；具名客戶未公開。
競爭對手
- 彰源企業股份有限公司2030 台股上市不鏽鋼管材、捲板與相關不鏽鋼製品業者；MoneyDJ與同業年報列為建錩競爭對手。
- 新鋼工業股份有限公司2032 台股上市不鏽鋼板材/鋼品加工業者；MoneyDJ列為競爭對手。
- 允強實業股份有限公司2034 台股上市不鏽鋼管、板與加工業者；MoneyDJ列為競爭對手。
- 運錩鋼鐵股份有限公司2069 台股上市不鏽鋼捲材加工與銷售業者；MoneyDJ與運錩年報列為同業競爭者。
- 春源鋼鐵工業股份有限公司2010 台股上市鋼材加工與通路業者；財報狗鋼鐵加工族群營收排名中與建錩同列代表性公司。
- 新光鋼鐵股份有限公司2031 台股上市鋼材加工與通路業者；財報狗鋼鐵加工族群營收排名中與建錩同列代表性公司。
資料來源（11）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。