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千興

2025 鋼鐵工業 截至 2026-07-09

體質強，估值偏貴。

1 個訊號亮起
營收≥20%
估值 34品質 82成長 85動能 47籌碼 77

千興可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 82% 的個股。最新一季 ROE 約 4.6%。

  • 估值偏貴。本益比落在全市場第 85 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 97 百分位。

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 4.4%（買超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 57.9%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏多 +0.29
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
  • 致和-府前 持 1178 張
  • 派發者剩 1351 張、最長約 67 日倒完

窗口 2026-02-09 起 · 股價 +1% · 分點至 2026-07-09· 集保至 2026-07-03

  • 最大持有者致和-府前 自起點累積 1178 張（已賣 0%），近期略減
  • 主要派發者美商高盛 峰值囤過 558 張、已倒 65%，剩 193 張，依近期速度約 10 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.08pp、中實戶人數 +2 戶、散戶佔比 -1.02pp，籌碼往上集中
  • 外資避險型分點淨空淨空 -47 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
致和-府前凱基-台北合庫-台南安泰-大發元大-萬華凱基-大里
派發
美商高盛台灣摩根士丹利摩根大通元大-金華永豐金證券永豐金-板新
交易台
獨立尺度
兆豐-松德致和-崇德國泰-敦南元大-大灣
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 致和-府前 +1,178
    已賣 0%
  • 凱基-台北 +444
    已賣 17%· 仍在加碼
  • 合庫-台南 +303
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 安泰-大發 +171
    已賣 0%
  • 元大-萬華 +159
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 凱基-大里 +150
    已賣 0%· 仍在加碼

派發

  • 美商高盛 剩 193
    已倒 65%· 約 10 日倒完
  • 台灣摩根士丹利 剩 327
    已倒 31%· 約 26 日倒完
  • 摩根大通 剩 276
    已倒 33%· 約 64 日倒完
  • 元大-金華 剩 151
    已倒 29%· 近期停手
  • 永豐金證券 剩 108
    已倒 48%· 約 16 日倒完
  • 永豐金-板新 剩 68
    已倒 63%· 約 6 日倒完

交易台

  • 兆豐-松德 -611
    未分類
  • 致和-崇德 -607
    未分類
  • 國泰-敦南 -224
    隔日沖·賣壓
  • 元大-大灣 -177
    未分類
還在倒 1,351 張 最長約 67 個交易日見底
近期買賣力道 +2,143 吸 / -962 倒 買盤略勝
避險台淨空 -47 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 57.85%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 97 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 47%, 樣本數 83, 中位數 -1.01%, 超額 +1.02%, 贏大盤勝率 43.4%；60 日: 勝率 45.7%, 樣本數 81, 中位數 -2.57%, 超額 +1.24%, 贏大盤勝率 44.4%；120 日: 勝率 49.4%, 樣本數 79, 中位數 -0.06%, 超額 +1.74%, 贏大盤勝率 39.2%

事件後 120 日，歷史上平均 +6.03%

20 日 +1.97%
60 日 +3.25%
120 日 +6.03%
20 日
60 日
120 日
勝率
47%
45.7%
49.4%
樣本數
83
81
79
中位數
-1.01%
-2.57%
-0.06%
超額
+1.02%
+1.24%
+1.74%
贏大盤勝率
43.4%
44.4%
39.2%

過去 79 次觸發，120 日後平均上漲 6.03%、超越大盤 1.74 個百分點，勝率 49.4%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 225+53.7% +48.1% 90.2% +5.3%
20-40 70+105.3% +115.2% 98.6% +50.7%
40-60 0樣本不足
60-80 0樣本不足
80-100 現在在這裡0樣本不足

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 75.63，落在自身歷史第 97.3 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+29.1%
勝率 85.6% 超額 +16%
202 天
+14.5%
勝率 50.9% 超額 -65.4%
53 天
現在
樣本不足
(15 天)
向下
+27.9%
勝率 93.1% 超額 +16.3%
116 天
樣本不足
(29 天)
樣本不足
(0 天)

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +4.33%，勝率 50%，平均贏大盤 +1.27 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 30 次，觸發後 60 日平均 +4.03%，勝率 44.8%，平均贏大盤 +1.5 個百分點。

千興是做什麼的？公司基本資料

鋼鐵工業；不銹鋼冷軋鋼板加工製造與貿易 台灣證券交易所上市

公司簡介

2025 對應證券為千興不銹鋼，為台灣證券交易所上市普通股，產業別為鋼鐵工業。公司成立於 1972-05-08，股票於 1996-02-08 上市，總部與主要生產據點位於台南市麻豆區工業路 222 號。董事長為魏福全，總經理為邱麗雲。2024 年永續報告書揭露額定資本額新台幣 5,000,000 仟元、實收資本額新台幣 1,726,605 仟元、員工人數 78 人；鉅亨網公司資料亦列示資本額約 17.26 億元、已發行股數約 1.73 億股。公司主要產品為 300 系不銹鋼，服務市場以內銷為主。公司董事與法人持股資料顯示，嘉績百貨企業股份有限公司代表人魏福全為董事長，持股 4,093,489 股；保利都投資股份有限公司代表董事郭穎謙、張淑芬，持股 3,669,296 股；董事黃俊郎持股 3,743,460 股。鉅亨網列示前十大持股約 7.05%，外資持股約 1.44%，股東人數約 30,584 人。

主要業務

千興主要從事不銹鋼冷軋製品之生產製造、買賣及進出口業務，核心產品為 300 系冷軋不銹鋼捲／板，近年最大宗銷售成品為 304 系列 2D 鋼捲，規格約寬 1300 毫米、厚度 0.3 至 3 毫米。傳統製程為熱軋黑皮鋼捲經退火酸洗產出 No.1 白皮鋼捲，再壓延、冷軋退火酸洗成 2D，必要時調質成 2B；為降低廢棄物、廢水處理成本與瑕疵率，公司已把原料採購策略轉向以冷軋白皮鋼捲 No.1 為主，直接進入後段壓延製程。永續報告書指出公司屬中、上游產業，主要採購熱軋不銹鋼捲，產出 300 系冷軋不銹鋼捲，供應國內下游裁剪業、製管業進一步加工；2024 年供應商類型包括原料採購商 7 家、物料採購商 24 家、工程承包商 14 家，客戶公司行號 15 家。產品應用於金屬業、建築、化工、廚房、機械、家電器具等；MoneyDJ 亦列示 304、304L、316、316L 等鋼種用途，涵蓋家庭器具、汽車零組件、醫療器械、建築材料、化工設備、淨水與海水設備、食品工業等。公司揭露內銷比率約 100%，MoneyDJ 對 2024 年銷售區域整理為台灣約 99%。公司未在可查證公開資料中揭露明確產品營收佔比；因此不以未確認比例填列。

2025–2028 展望

2025 至 2028 展望偏循環復甦與營運改善型，而非高成長擴產型。2025 年法說摘要指出，公司面臨全球貿易壁壘、產能過剩與中國低價競爭壓力，2025Q2 受美國對等關稅、匯率波動與存貨跌價影響，營業虧損擴大；2025Q3 透過新團隊調整購料策略、去化高成本庫存、優化產品組合，營業虧損由 Q2 約新台幣 1.3762 億元收斂至 Q3 約 3,327 萬元。2026 年公司提出四大方針：掌握經濟情勢以度過關稅危機、擴展商機增加本業收入、優化產品品質提升營運績效、推動節能減碳邁向淨零。產業面，2026 年初國內不銹鋼盤價在鎳等原料行情推升下出現漲價循環，燁聯 304 系列調漲後，市場預期唐榮、華新麗華等跟進，若價格可順利傳導至中下游，千興有機會改善售價與庫存評價；公開資訊觀測站重大訊息轉載資料亦顯示 2026 年 5 月單月營收較去年同期大幅成長、2026Q1 營收年增 96.37%，顯示短期市況已有改善跡象。中長期成長動能包括：原料策略改以 No.1 白皮鋼捲降低處理成本與品質風險、開發新客戶與尋回舊客戶、產品精緻化與差異化、老舊設備汰換以因應節能減碳與 CBAM。主要風險包括：美國與歐盟鋼鐵貿易保護、歐盟 CBAM 增加出口成本、亞洲新增產能與中國供給過剩造成價格壓力、鎳價與不銹鋼價格波動、台幣匯率、產能利用率不足導致單位成本偏高，以及公司規模較小、客戶與產品集中度較高。2027 至 2028 未見公司提出量化財測或明確擴產計畫，相關展望屬依產業循環與公司公開策略推估，應視未來盤價、需求、產能利用率與關稅政策變化修正。

產業上下游

上游
  • 燁聯鋼鐵股份有限公司 國內不銹鋼上游與冷軋供應鏈重要廠商，2026 年初為 304 系列盤價領漲者；千興主要採購熱軋或 No.1 白皮不銹鋼捲，公開資料未確認燁聯為千興特定供應商，列為產業鏈上游參考。
  • 唐榮鐵工廠股份有限公司 2035 國內不銹鋼鋼廠與冷軋不銹鋼主要生產者之一，市場預期盤價跟隨燁聯調整；公開資料未確認為千興特定供應商，列為上游／同業供應鏈參考。
  • 華新麗華股份有限公司 1605 國內不銹鋼及特殊鋼相關廠商，亦為冷軋不銹鋼主要生產者之一；公開資料未確認為千興特定供應商，列為上游原料與同業供應鏈參考。
  • 中國大陸與印尼不銹鋼鋼廠 MoneyDJ 整理指出千興主要原料熱軋不銹鋼捲供應商除國內廠商外，亦包含中國大陸、印尼等國外廠商；未揭露個別公司名稱，故 stock_id 為 null。
  • 天然氣與電力供應商 千興生產製程主要能源為外購電力與天然氣；公開資料未揭露具名供應商，列為能源上游。
下游
  • 國內裁剪業者 永續報告書指出千興 300 系冷軋不銹鋼捲供應國內下游裁剪業進一步加工；未揭露具名客戶。
  • 國內製管業者 永續報告書指出千興產品供應國內製管業進一步加工；未揭露具名客戶。
  • 允強實業股份有限公司 2034 不銹鋼管與加工下游代表公司；媒體報導將允強列為不銹鋼漲價傳導受惠中下游廠商，未確認為千興直接客戶。
  • 彰源企業股份有限公司 2030 不銹鋼管與加工下游代表公司；媒體報導列入不銹鋼市況改善可能受惠者，未確認為千興直接客戶。
  • 新鋼工業股份有限公司 2032 不銹鋼裁剪、加工與流通相關公司；媒體報導列入不銹鋼市況改善可能受惠者，未確認為千興直接客戶。
  • 大成不銹鋼工業股份有限公司 2027 不銹鋼流通與加工相關公司；媒體報導列入不銹鋼市況改善可能受惠者，未確認為千興直接客戶。
  • 金屬、建築、化工、廚房、機械、家電器具等終端應用產業 千興冷軋不銹鋼材料終端用途廣泛，包含建築材料、廚具、機械、家電、化工設備、汽車零組件、醫療器械等；多為應用產業分類而非單一公司。

競爭對手

  • 唐榮鐵工廠股份有限公司 2035 MoneyDJ 與千興永續報告書均列為國內冷軋不銹鋼供應商／主要生產者之一，與千興在冷軋不銹鋼捲板市場競爭。
  • 燁聯鋼鐵股份有限公司 國內不銹鋼龍頭與冷軋不銹鋼主要生產者之一，盤價具指標性；與千興產品在不銹鋼捲板市場有競爭與價格連動。
  • 華新麗華股份有限公司 1605 國內不銹鋼及特殊鋼主要廠商之一，MoneyDJ 列為冷軋不銹鋼捲主要生產者之一。
  • 東盟開發實業股份有限公司 MoneyDJ 與千興永續報告書列為國內冷軋不銹鋼主要供應商／生產者之一；未查得台股上市櫃代號，stock_id 設為 null。
  • 運錩鋼鐵股份有限公司 2069 不銹鋼加工與流通相關公司；與千興部分終端市場相近，且同受不銹鋼盤價與需求循環影響，但公開資料未列為千興核心冷軋直接競爭者，故屬延伸同業。
  • 允強實業股份有限公司 2034 不銹鋼管與加工大廠，屬中下游加工同業／客戶型競合關係，與千興直接產品不完全相同。
資料來源（10）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於千興（2025）的常見問題

千興(2025)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-09 的數據現況：品質頂級、估值偏貴、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
千興股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-09 收盤 12.1 元，本益比 75.6、股價淨值比 1.3。目前本益比位於 2022 年以來自身分佈的第 97 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
千興的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 12.1 元與本益比 75.6 回推，千興近四季合計 EPS 約 0.2 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。