波力-KY 8467
- 品質
- 中上
- 估值
- 中性
波力-KY可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 78 百分位。最新一季 ROE 約 3.2%。
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估值中性。本益比位居全市場第 35 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 29 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -11.5%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -27.0%，較去年同月下滑。
估值
良好殖利率頂尖，股價淨值比合理。
品質
良好2 項指標都良好。
成長
偏弱月營收年增率落後。
動能
偏弱2 項指標都落後。
籌碼
偏弱外資 20 日買超強度落後。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-21，與前一交易日 2026-09-18 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
波力-KY（8467）合理價估算與歷史估值定位
現價落在波力-KY過去五年的本益比慣常評價範圍內。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 14.8 倍，對應股價約 95.2 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 76.8 至 165 元）；以每股淨值倍數中位數 2.5 倍換算約 132 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
波力-KY（8467）EPS 與獲利能力
波力-KY 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）1.69 元，近四季合計 6.31 元，2025 年全年 EPS 10.04 元。
2026 年第 2 季毛利率 34.4%、營業利益率 16.8%、稅後淨利率 14.4%、單季 ROE 3.2%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 1.69 | 34.4% | 16.8% | 14.4% | 3.2% |
| 2026 年第 1 季 | 0.83 | 37.0% | 17.4% | 7.1% | 1.5% |
| 2025 年第 4 季 | 0.61 | 37.8% | 13.1% | 6.8% | 1.0% |
| 2025 年第 3 季 | 3.18 | 44.0% | 30.2% | 22.7% | 5.9% |
| 2025 年第 2 季 | 3.65 | 41.1% | 27.4% | 26.7% | 6.6% |
| 2025 年第 1 季 | 2.60 | 43.7% | 25.2% | 22.2% | 4.6% |
| 2024 年第 4 季 | 3.48 | 42.3% | 24.4% | 27.2% | 6.6% |
| 2024 年第 3 季 | 2.82 | 39.7% | 22.8% | 23.1% | 5.8% |
歷年全年 EPS
- 2025 年10.04 元
- 2024 年11.50 元
- 2023 年7.68 元
- 2022 年8.21 元
- 2021 年1.98 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
波力-KY 2026 年 8 月營收 1.97 億元，較去年同月衰退 27.0%；近 12 個月中有 3 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 1.97 | -27.0% |
| 2026 年 7 月 | 2.94 | +26.9% |
| 2026 年 6 月 | 1.46 | -45.3% |
| 2026 年 5 月 | 1.85 | -30.3% |
| 2026 年 4 月 | 2.34 | +40.5% |
| 2026 年 3 月 | 1.80 | -14.1% |
| 2026 年 2 月 | 1.20 | -39.5% |
| 2026 年 1 月 | 2.62 | +33.7% |
| 2025 年 12 月 | 1.36 | -45.3% |
| 2025 年 11 月 | 1.40 | -38.9% |
| 2025 年 10 月 | 1.52 | -15.2% |
| 2025 年 9 月 | 2.03 | +0.0% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
波力-KY（8467）股利政策與殖利率
波力-KY近 12 個月已除息的現金股利合計 5.0 元，交易所以 2026-09-21 收盤價計算的殖利率為 7.75%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 3.0 元。
近五年中有 3 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-07-31（114年第4季），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 3.0 | 1 |
| 2025 年 | 4.06 | 2 |
| 2022 年 | 5.0 | 2 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-07-31 | 114年第4季 | 3.0 |
| 2025-12-19 | 114年第3季 | 2.0 |
| 2025-06-13 | 114年第1季 | 2.06 |
| 2022-12-22 | 111年第3季 | 3.0 |
| 2022-07-20 | 111年第1季 | 2.0 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
波力-KY（8467）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-21，三大法人近 5 個交易日合計賣超波力-KY 13 張（外資 -15、投信 0、自營商 +2），近 20 個交易日合計賣超 35 張。
融資餘額 178 張，近 20 日減少 5 張，融券餘額 0 張（近 20 日減少 1 張），融資使用率 1.5%（截至 2026-09-21）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-21 | -2 | 0 | +1 | -1 | 178 | 0 |
| 09-18 | +3 | 0 | 0 | +3 | 178 | 0 |
| 09-17 | -1 | 0 | +1 | 0 | 180 | 0 |
| 09-16 | -11 | 0 | 0 | -11 | 180 | 1 |
| 09-15 | -4 | 0 | 0 | -4 | 175 | 1 |
| 09-14 | +3 | 0 | 0 | +3 | 175 | 1 |
| 09-11 | -10 | 0 | 0 | -10 | 172 | 1 |
| 09-10 | 0 | 0 | 0 | 0 | 177 | 0 |
| 09-09 | 0 | 0 | 0 | 0 | 183 | 0 |
| 09-08 | +8 | 0 | 0 | +8 | 183 | 0 |
| 09-07 | 0 | 0 | 0 | 0 | 187 | 0 |
| 09-04 | +2 | 0 | 0 | +2 | 185 | 1 |
| 09-03 | 0 | 0 | 0 | 0 | 179 | 1 |
| 09-02 | -5 | 0 | 0 | -5 | 184 | 0 |
| 09-01 | -1 | 0 | 0 | -1 | 184 | 0 |
| 08-31 | -2 | 0 | 0 | -2 | 185 | 0 |
| 08-28 | -16 | 0 | 0 | -16 | 185 | 0 |
| 08-27 | +1 | 0 | -1 | 0 | 182 | 0 |
| 08-26 | -1 | 0 | +2 | +1 | 186 | 0 |
| 08-25 | -2 | 0 | 0 | -2 | 183 | 1 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-04-21 起 · 股價 -42% · 分點至 2026-09-21· 集保至 2026-09-18
- 最大持有者美林 自起點累積 67 張（已賣 3%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 34 張、已倒 44%，剩 19 張，依近期速度約 48 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.03pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.03pp，集中度維穩
承接
- 美林 +67
- 美商高盛 +43
- 致和-府前 +34
- 港商野村 +30
- 凱基-汐止 +27
- 群益金鼎-延平 +25
派發
- 凱基-台北 剩 19
- 台灣摩根士丹利 剩 18
- 台新-永和 剩 7
- 花旗環球 剩 10
- 群益金鼎-士林 剩 2
- 凱基-台南 剩 2
交易台
- 統一-台中 -56
- 元大-花蓮 -49
- 統一-新台中 -49
- 新光-新竹 -49
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 271 | +156.8% | +191.1% | 94.1% | +121% |
| 20-40 現在在這裡 | 294 | +23.6% | +0.2% | 50% | -31.5% |
| 40-60 | 305 | +8.1% | -2.3% | 46.6% | -18.2% |
| 60-80 | 369 | +13% | -4.8% | 46.1% | +0.8% |
| 80-100 | 323 | +8.5% | -13.2% | 44.6% | -3.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 14.12，落在自身歷史第 29.4 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 219 天樣本中，120 日後平均上漲 4.6%、勝率 53.9%，落後大盤 29.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 17 次，觸發後 60 日平均 +15.87%，勝率 64.7%，平均贏大盤 +11.05 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 44 次，觸發後 60 日平均 +7.04%，勝率 53.5%，平均贏大盤 +4.13 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 20 次，觸發後 60 日平均 +3.01%，勝率 44.4%，平均贏大盤 -3.67 個百分點。
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波力-KY是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
8467 對應證券為波力-KY，上市普通股；公司中文全名為波力環球企業股份有限公司，英文名 Bonny Worldwide Limited，註冊地為英屬開曼群島，台灣主要營運/聯絡地址為台中市潭子區民生街64巷15號。集團前身波力公司於1982年成立並創立自有品牌，2013年 Bonny Worldwide Limited 於開曼群島設立，2015年12月15日在台灣證券交易所掛牌上市。依公開股市資料，實收資本額約新台幣4.837億元、已發行普通股約48,373,575股，董事長為洪文誕，總經理為洪進山，發言人為戴珮君。主要股東名單依公司官網揭露之2024年3月17日資料：波力運動中心控股有限公司持股15.87%、聖家工業有限公司8.97%、巨聖全球有限公司8.96%、望秀實業有限公司8.92%、戴銘佑3.30%、洪芳蘭2.73%、洪菀謙2.70%、洪進山2.70%、洪碩宏2.63%、洪回元2.60%。員工規模未在本次可直接查核之官方頁面取得最新完整數字；第三方資料顯示截至2025年9月30日約1,116人，應視為參考值。
主要業務
公司核心為碳纖維複合材料研發與製造，主要產品包括冰上曲棍球桿、曲棍球頭盔、守門員頭盔、羽毛球拍、網球拍、壁球拍、碳纖維汽車輪圈、航太複材零組件，以及非碳纖維之運動鞋、運動服飾、旅行包袋等。商業模式以冰上曲棍球桿 ODM/OEM 代工與自有品牌 BONNY 運動用品並行，近年將碳纖維製程能力延伸至航太與汽車輕量化零組件。營收結構方面，MoneyDJ 資料指出2023年產品結構為碳纖維複材用品約99%、其他約1%；較早期研究資料亦顯示碳纖維複材用品占比長期接近全部營收。主要客戶與終端應用包括全球冰上曲棍球品牌 Bauer Hockey 的球桿供應鏈、羽網球拍/運動用品消費市場、汽車輕量化應用，以及透過漢翔切入 Airbus A350/A320 等航太複材次結構件或內艙零件供應鏈。2024年合併營收約24.70億元、年增約24%，EPS 約11.5元；2025年前三季營收約20.04億元、EPS 約9.42元，成長動能來自高階曲棍球桿與航太複材逐步放量。
2025–2028 展望
2025至2028年主要展望可分為三條主軸。第一，核心冰上曲棍球桿業務仍是現金流來源；2026年5月經濟日報報導總經理表示與 Bauer Hockey 合約延長至2036年，若履約順利，代表未來十年主力客戶訂單能見度高，但也凸顯客戶集中風險。第二，航太複材是中長期成長曲線；公司已與漢翔合作，產品切入 Airbus A350，並取得/推進 A320 相關複材供應資格，台中大里航太複合材料專線已進入固定批次交貨，若認證、良率與產能擴充順利，2025至2028年航太營收占比有機會提升，並改善產品組合與毛利率。第三，產能與地緣政治布局：公司推進柬埔寨新廠，目的在分散中國生產基地與美國關稅/地緣政治風險，2026年報導指出新廠已完工並進行設備裝機，預計第4季小量試產；若爬坡順利，可支援美國市場與客戶供應鏈多元化要求。主要風險包括：Bauer 等大客戶集中、冰上曲棍球終端需求波動、航太認證與交期要求高導致量產爬坡不確定、柬埔寨新廠良率/成本/管理風險、碳纖維與樹脂等原料價格波動、匯率波動、關稅與地緣政治政策變化，以及航太訂單需經長周期驗證且資本支出壓力較高。
產業上下游
- 東麗株式會社 Toray Industries 全球碳纖維主要供應商之一；波力產品需使用碳纖維材料，但本次未查得公司公告確認其為波力直接供應商，列為產業上游參考。
- 帝人株式會社 Teijin Limited 全球碳纖維/複合材料供應商之一；未查得公司公告確認其為波力直接供應商，列為產業上游參考。
- 三菱化學集團 Mitsubishi Chemical Group 碳纖維與複合材料相關材料供應商之一；非台股掛牌，且未查得直接供應關係，列為產業上游參考。
- 樹脂、預浸布、模具、高壓成型與航太品質檢測設備供應商 公司產品需碳纖維、樹脂、預浸材料、模具及成型設備；具體供應商名單未在本次可查資料中完整揭露。
- Bauer Hockey 全球大型冰上曲棍球品牌，非台股掛牌；波力長期為其碳纖維冰上曲棍球桿核心代工/供應夥伴，2026年報導稱合約延長至2036年。
- 漢翔航空工業股份有限公司 2634 台股上市航太公司；波力透過與漢翔合作供應 Airbus 航太複材次結構件/相關零組件，屬航太下游客戶與合作夥伴。
- Airbus SE 歐洲上市航太製造商，非台股掛牌；波力航太複材產品透過供應鏈應用於 Airbus A350，並推進 A320 相關供應資格。
- BONNY 自有品牌經銷與終端運動用品通路 羽毛球拍、網球拍、運動鞋服與配件等自有品牌銷售通路；多為自營/經銷體系，非單一台股掛牌公司。
競爭對手
- 拓凱實業股份有限公司 4536 台股上市複合材料廠，產品含碳纖維複材與運動休閒/工業應用，部分材料與製程能力具可比性。
- 寶成工業股份有限公司 9904 台股上市運動用品製造與通路集團，主要為鞋類代工；與波力在運動休閒製造產業屬廣義同業，產品線不完全重疊。
- 豐泰企業股份有限公司 9910 台股上市運動鞋代工廠；與波力非碳纖維運動用品及運動休閒製造屬廣義同業。
- 鈺齊國際股份有限公司 9802 台股上市戶外功能鞋代工廠；與波力在運動休閒製造領域屬廣義同業。
- 志強國際股份有限公司 6768 台股上市運動鞋與機能鞋代工廠；與波力在運動休閒製造領域屬廣義同業。
- 喬山健康科技股份有限公司 1736 台股上市健身器材廠，屬運動休閒產業競爭/比較標的，但產品與波力碳纖維球桿和航太複材不同。
- CCM Hockey 國際冰上曲棍球品牌，非台股掛牌；在終端曲棍球裝備市場與 Bauer 等品牌競爭，間接影響波力主力產品需求。
- Warrior Sports New Balance 旗下曲棍球/運動品牌，非台股掛牌；屬冰上曲棍球裝備市場競爭品牌。
資料來源（15）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於波力-KY（8467）的常見問題
- 波力-KY(8467)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-21 的數據現況：品質中上、估值中性、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 波力-KY股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-21 收盤 91.1 元，本益比 14.1、股價淨值比 1.7。目前本益比位於 2019 年以來自身分佈的第 29 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 波力-KY的每股盈餘（EPS）是多少？
- 波力-KY 2026 年第 2 季單季 EPS 1.69 元，近四季合計 6.31 元，2025 年全年 10.04 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 波力-KY最新月營收表現如何？
- 波力-KY 2026 年 8 月營收 1.97 億元，較去年同月衰退 27.0%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 波力-KY配息多少？殖利率多少？
- 波力-KY近 12 個月已除息的現金股利合計 5.00 元，交易所公告殖利率 7.75%（截至 2026-09-21）；2026 年現金股利合計 3.00 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 波力-KY外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-21，三大法人近 5 個交易日合計賣超波力-KY 13 張（外資 -15、投信 0、自營商 +2 張），近 20 日合計賣超 35 張；融資餘額 178 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 波力-KY合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 14.8 倍，對應股價約 95 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 77 至 165 元）；另以每股淨值倍數中位數 2.5 倍換算約 132 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-21）。
- 波力-KY目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：波力-KY若回到五年中位評價，約對應 95 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-21）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。