用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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欣泰
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 72 百分位。最新一季 ROE 約 3.6%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 50 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 23 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -5.1%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -14.7%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -9% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者永豐金-三重 自起點累積 247 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者華南永昌 峰值囤過 24 張、已倒 75%，剩 6 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.01pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.10pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 89 張，實際還在賣的約 3 張，最長約 10 個交易日見底。 近期持有者吸收 +88 vs 派發 -4 張。
承接 · 持有者
- 永豐金-三重 +247
- 元大-信義 +118
- 永豐金-板盛 +104
- 元大-桃園 +46
- 富邦-彰化 +27
- 凱基-永康 +26
派發 · 倒貨者
- 華南永昌 剩 6
- 第一金-員林 剩 10
- 統一 剩 3
- 中國信託 剩 2
- 玉山-嘉義 剩 2
- 國泰-台中 剩 3
交易台 · 淨空
- 凱基-桃園 -192
- 元大-成功 -141
- 元大-雙和 -48
- 合庫證券 -47
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 100 | +43.8% | +40.8% | 100% | -8.4% |
| 20-40 現在在這裡 | 637 | +25.5% | +13.8% | 98% | +4.7% |
| 40-60 | 844 | +1.3% | +0.9% | 54.4% | -22.2% |
| 60-80 | 483 | +5.2% | +2.6% | 66.5% | -6% |
| 80-100 | 980 | +0.3% | +2% | 60% | -6.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 22.64，落在自身歷史第 23.2 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 47 天樣本中，120 日後平均上漲 28.1%、勝率 100%，超越大盤 8.5%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 39 次，觸發後 60 日平均 +2.38%，勝率 69.2%，平均贏大盤 -0.76 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 53 次，觸發後 60 日平均 +5.13%，勝率 69.6%，平均贏大盤 +3.56 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
8917 對應證券為欣泰石油氣股份有限公司，屬台股上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1986 年 1 月 6 日，1999 年 5 月 6 日上櫃，總部位於新北市土城區中華路二段 221 號。英文名稱為 HSIN TAI GAS CO., LTD.，英文簡稱 HTGas。實收資本額為新台幣 1,626,524,590 元，已發行普通股 162,652,459 股。董事長為莊鴻文，總經理為簡世峰，發言人為王際誠。公司經營項目為公用煤氣業、燃料導管安裝工程業。員工規模方面，104 人力銀行揭露約 178 人，Goodinfo 揭露 2025 年全體員工平均年薪 112.8 萬元。主要股東與董監持股可見國軍退除役官兵輔導委員會約 40,045,054 股、章富投資有限公司約 10,412,592 股、通產企業股份有限公司約 5,462,716 股至 5,611 千股區間，另有豐聯建設、大觀煤氣、富邦林投資等法人股東與董事席次；前十大持股合計約 40.37%。公司登記最後核准變更日期為 2026 年 4 月 10 日。
主要業務
欣泰為區域型公用天然氣公司，核心商業模式是向台灣中油採購天然氣，透過自有輸配管線、整壓站、計量設備與客服收費系統，供應營業區內家庭、機關團體、商業服務業與工商業用戶使用，並收取從量氣費、基本費、裝置工程收入及相關器材銷售收入。公司營業區域包括新北市樹林、土城、鶯歌、三峽、蘆洲、五股、泰山、八里、林口九個行政區，以及桃園市龜山區迴龍里；公司官網說明營業區已完成全面供氣，另於新北產業園區設有北區營業處。主要產品與服務包括天然氣銷售、瓦斯設備裝置工程、燃料導管安裝工程、瓦斯器具與自有品牌爐具銷售、抄表收費、電子帳單、線上繳費、定期安全檢查、微電腦瓦斯表與安全遮斷設備推廣。依 2026 年 3 月法說重點整理，2025 年合併營收約 30.976 億元，其中售氣收入約 25.4318 億元、約占 82%，裝置收入約 3.4278 億元、約占 11%，其他收入約 2.0679 億元、約占 7%；2025 年底總供氣戶數約 283,631 戶，供氣普及率約 58.57%，微電腦瓦斯表累計安裝約 227,518 只、裝置率約 80.22%。客戶高度分散，主要為區域內住宅用戶、商業用戶、機關團體及工業區用戶，未查得公司公開揭露單一大型客戶名單。
2025–2028 展望
2025 年已公布資料顯示，欣泰營收受售氣與裝置收入增加帶動，全年合併營業收入約 30.976 億元，較 2024 年約 27.716 億元成長；營業淨利約 4.2064 億元，稅後淨利約 3.6326 億元，EPS 約 2.23 元，擬配現金股利 2.10 元。2026 至 2028 年展望的主要成長動能來自三類：第一，服務區域內重劃區與都會外移，包括樹林台北大學特定區、土城彈藥庫附近擴大都市計畫、五股洲子洋、泰山塭仔圳、泰山楓江、林口特定區等持續開發，有利新增住宅與商業用戶；第二，工業用戶與鍋爐燃料轉換，公司官網明列加強樹林工業區、土城工業區、五股產業園區、林口工業區等工業用戶推廣，若環保法規持續要求低污染燃料，天然氣有機會替代重油、煤炭或部分液化石油氣；第三，基礎設施擴充與安全設備更新，包括五股德音村計量整壓站、泰山塭仔圳市地重劃區管網佈設、本支管汰換、SCADA 與 CCTV 監控、微電腦瓦斯表持續換裝，可提升供氣量能、覆蓋率與安全性。主要風險包括：天然氣價格與氣源高度依賴台灣中油，且台灣天然氣多仰賴進口，國際 LNG 價格、匯率、地緣政治、船運與中油氣價政策會影響成本與售價調整；公用天然氣屬特許與價格管制產業，區域劃分使成長受限且費率調整不完全由公司自主；輸儲管線、整壓站與安全檢查若發生事故將帶來營運、聲譽與法規風險；長期能源轉型下，電氣化、熱泵、太陽能熱水器、電磁爐及節能設備可能抑制民生端用氣成長。2026 至 2028 的數值預測未見公司正式財測，因此僅能定性判斷為穩定公用事業型成長，成長率取決於新增戶數、工業用氣、氣價與管網投資進度。
產業上下游
- 台灣中油股份有限公司 天然氣主要且近乎獨家供應商；欣泰向台灣中油採購天然氣後配送給區域用戶。台灣中油為國營事業，非台股上市櫃公司。
- 國際液化天然氣供應來源 年報說明台灣中油除省產天然氣外，也自國外進口天然氣；早期年報文字提及卡達、馬來西亞、印尼等來源國。此為上游氣源國或供應鏈來源，非台股掛牌公司。
- 管材、瓦斯表、整壓站、SCADA 與工程承攬供應商 公司持續投入本支管網、本支管暨表外管汰換、場站及 SCADA 系統、微電腦瓦斯表等設備；公開資料未完整揭露各供應商名稱，故不填台股代號。
- 家庭用戶 營業區內住宅天然氣使用者，為售氣收入與基本費來源之一；非公司法人客戶。
- 機關團體與商業服務業用戶 學校、機關、餐飲、旅宿、商辦等用戶使用天然氣作為燃料；公開資料未揭露單一主要客戶。
- 工商業與工業區用戶 樹林工業區、土城工業區、五股產業園區、林口工業區等區域內工業用戶為公司推廣對象，天然氣可用於鍋爐、製程與能源需求；未查得單一台股上市櫃客戶名單。
競爭對手
- 大台北區瓦斯股份有限公司9908 上市油電燃氣業，區域型天然氣公司，為台灣天然氣供應同業。
- 欣欣天然氣股份有限公司9918 上市油電燃氣業，股票名稱欣天然，區域型天然氣公司，為台灣天然氣供應同業。
- 新海瓦斯股份有限公司9926 上市油電燃氣業，主要服務新北部分區域，為天然氣供應同業。
- 欣高石油氣股份有限公司9931 上櫃油電燃氣業，主要服務高雄部分區域，為天然氣供應同業。
- 欣雄天然氣股份有限公司8908 上櫃油電燃氣業，主要服務高雄部分區域，為天然氣供應同業。
- 液化石油氣、電能與太陽能熱水設備業者 替代能源與用具競爭者，包括桶裝瓦斯、電熱水器、電磁爐、熱泵與太陽能熱水器；多數為非單一台股掛牌公司或未能確認具體公司。
資料來源（15）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。