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00679B

元大美債20年 Other Securities As of 2026-07-28 Updated daily after market close

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估值 50品質 50成長 50動能 57籌碼 17

Is 元大美債20年 a buy? Fundamentals and valuation first

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -5.5%（賣超）。

Chip flow

Bullish +0.99
BearishNeutralBullish

Single-sided accumulation, concentration rising — bullish

  • Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
  • 元大證券 holds 502,454 lots
  • sellers have 10,632 lots left, ~2170 sessions to clear

Window from 2026-01-17 · Price -1% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12

  • Largest holder 元大證券 has accumulated 502,454 lots since the start (sold 0%), still adding.
  • Main distributor 華南永昌 peaked at 12,982 lots, has sold 30%, 9,074 left, ~303 sessions to clear at the recent pace.
  • TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +4.03pp, mid holders -221, retail -3.82pp — concentration shifting upward.
  • Foreign hedge-desk net short Net short -57,305 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Branch inventory reconstruction
Accumulating holders Branches that accumulated shares during the window and still hold positive inventory; they are the absorbing side.
Distributing sellers Branches that built inventory earlier and have been selling it down; the remaining number estimates what has not cleared.
Net-short desks Trading-desk branches with negative inventory or net selling, often hedge, offsetting, or short-term flow. It is not automatically a bearish view.
Accumulating
元大證券凱基-台北群益金鼎凱基永豐金證券國票證券
Distributing
華南永昌新加坡商瑞銀合庫證券合庫-三重凱基-雙和富邦證券
Desks
own scale
國泰-敦南新光國泰證券國泰-台中
Price Accumulating & Distributing share one scale (comparable); Desks is independent. Zero is the baseline
Branch details Unit: lots

Accumulating

  • 元大證券 +502,454
    sold 0%· still adding
  • 凱基-台北 +359,034
    sold 3%· still adding
  • 群益金鼎 +249,729
    sold 0%· still adding
  • 凱基 +131,215
    sold 0%· still adding
  • 永豐金證券 +118,745
    sold 17%· still adding
  • 國票證券 +72,799
    sold 0%· still adding

Distributing

  • 華南永昌 9,074 left
    sold 30%· ~303 sessions to clear
  • 新加坡商瑞銀 1,176 left
    sold 72%· paused recently
  • 合庫證券 698 left
    sold 68%· ~5 sessions to clear
  • 合庫-三重 604 left
    sold 71%· paused recently
  • 凱基-雙和 437 left
    sold 77%· paused recently
  • 富邦證券 458 left
    sold 72%· ~5 sessions to clear

Desks

  • 國泰-敦南 -51,535
    day-trade · selling pressure
  • 新光 -17,878
    unclassified
  • 國泰證券 -16,237
    unclassified
  • 國泰-台中 -10,615
    unclassified
Still selling 10,632 lots ~2170 sessions to bottom at most
Recent buy/sell force +202,825 absorbed / -3,086 sold buyers slightly ahead
TDCC big holders · absolute-holding cross-check
>1000-lot holder share Retail (<400 lots) share Price (right axis)

Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.

Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.

Historical evidence

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

Pending

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

8 times historically; 60-day forward avg +3.64%, win rate 75%, beating the market by -1.15 pts on average.

外資連續買超滿 5 個交易日

Pending

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

33 times historically; 60-day forward avg -1.34%, win rate 46.9%, beating the market by -8.11 pts on average.

What does 元大美債20年 do? Company profile

債券型ETF(美國長天期公債/固定收益) 櫃買中心(上櫃)

Overview

本檔為元大證券投資信託股份有限公司(元大投信)所發行之債券型ETF,正式名稱為「元大美國政府20年期(以上)債券ETF傘型證券投資信託基金之元大美國政府20年期(以上)債券證券投資信託基金」,簡稱「元大美債20年」,證券代號00679B,於櫃買中心(TPEx)以新臺幣計價上櫃掛牌交易(行情代碼00679B.TWO)。基金成立日為2017年1月11日,上櫃掛牌日為2017年1月17日,為台灣首批掛牌的美國長天期公債ETF之一。基金經理人為周宜縉,保管銀行為華南商業銀行。費用採級距制:經理費約0.10%~0.12%(規模200億元以下0.12%、200億元以上0.10%),保管費約0.04%~0.10%(隨規模遞減),整體內扣費用率(總費用率)約0.15%~0.16%上下。基金規模龐大,近年資產規模約在新臺幣2,000億~2,400億元區間(不同時點與資料來源略有差異,屬全台規模最大的債券ETF之一),發行受益權單位數達數十億個、受益人數眾多。發行人元大投信為元大金控(2885)旗下資產管理公司,為台灣ETF市場規模與檔數領先的投信業者。

Business

00679B採被動式指數化策略,追蹤標的指數為「ICE美國政府20+年期債券指數」(ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index)。指數成分為美國財政部所發行、距到期日大於20年、且最小流通在外面額大於3億美元之固定利率美國政府公債;基金投資於標的指數成分債券之總金額不低於本基金淨資產價值的80%,藉以複製指數績效。商品屬性為長天期(存續期間/duration約16~17年)美國公債曝險工具,價格對美國利率變動高度敏感。配息政策為季配息(每年配息4次),提供相對穩定的現金流,過往已連續多年配發,近年平均現金殖利率約落在3.7%~4.3%區間(隨利率環境與淨值波動)。投資人常用以參與美國公債利率走勢、作為資產配置中的防禦性固定收益部位,或進行利率波段操作。由於以新臺幣計價但持有美元計價債券,實際報酬同時受美債價格與美元兌新臺幣匯率影響。

Outlook 2025–2028

本ETF的展望本質上等同於對2025~2028年「美國長天期公債殖利率走勢」與「美元兌新臺幣匯率」的展望,以下為情境分析,非保證:1)利率動能:美國聯準會(Fed)若於2025~2028年延續降息循環,長天期公債殖利率下行將推升債券價格,長存續期的00679B淨值具備較大資本利得彈性,為主要上行動能。2)收益面:在相對高息環境下,持有期間可領取相對較高的票息與配息,適合追求穩定現金流與資產配置防禦性部位的投資人。3)主要風險與挑戰:(a)利率風險—若通膨黏著、Fed維持高利率或升息,長債價格將明顯下跌,存續期愈長跌幅愈大;(b)美國財政赤字擴大與公債供給增加,可能推升長端殖利率、形成期限溢酬上升壓力;(c)匯率風險—基金以新臺幣計價、底層為美元資產,新臺幣升值會侵蝕報酬;(d)殖利率曲線型態與市場波動風險。整體而言,00679B屬高利率敏感度工具,2025~2028區間的報酬高度取決於降息幅度與節奏,具備『降息得利、升息受傷』的非對稱特性。上述為基於公開資訊的情境推估,實際結果以市場為準。

Sources（8）

This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。