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Help me set up FinLab and analyze 00723B 群益投資級科技債. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=00723B
00723B
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Is 群益投資級科技債 a buy? Fundamentals and valuation first
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -3.1%（賣超）。
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -2% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大證券 has accumulated 1,739 lots since the start (sold 3%), now trimming.
- Main distributor 中國信託 peaked at 10 lots, has sold 40%, 6 left, ~60 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.02pp, mid holders +1, retail +0.00pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1,075 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大證券 +1,739
- 永豐金證券 +210
- 台新-建北 +100
- 台新-三民 +40
- 第一金-路竹 +25
- 台新-府城 +20
Distributing
- 中國信託 6 left
- 富邦-新店 3 left
- 新光 4 left
- 國泰-敦南 1 left
- 國泰-台中 1 left
Desks
- 凱基-台北 -1,075
- 群益金鼎 -900
- 凱基 -52
- 玉山-新莊 -27
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
10 times historically; 60-day forward avg +2.16%, win rate 77.8%, beating the market by -1.74 pts on average.
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
15 times historically; 60-day forward avg +0.03%, win rate 60%, beating the market by -11 pts on average.
What does 群益投資級科技債 do? Company profile
Overview
本檔為被動式（指數化）國外債券ETF，並非營運公司。經理公司（發行人）為群益證券投資信託股份有限公司（群益投信，英文 Capital Investment Trust Corp.）。基金成立日為2017年12月8日，於2017年12月15日在台灣證券交易所掛牌上市，計價幣別為新台幣。費用結構：經理費約0.20%、保管費約0.08%（含於總管理費用約0.28%內）。配息頻率為季配（一年四次）；2024年全年每受益權單位現金配息約1.69元、年化配息率約4.9%（配息金額逐季變動，且配息來源可能含收益平準金）。基金規模約新台幣470～472億元（依MoneyDJ約471.78億元，截至2026年6月中旬；規模隨市價與申贖變動）。追蹤誤差約0.18%。
Business
本ETF追蹤「ICE BofA 15年期以上美元科技業公司債指數（ICE BofA 15+ Year US Technology Corporate Index）」，主要投資於到期日15年以上、以美元計價、發行人屬科技產業且具投資等級（BBB-以上）信用評等的公司債，至少約70%淨資產投資於指數成分債。屬於『長天期、投資級、產業集中（科技）』的債券ETF，存續期間（duration）長，對利率變動敏感度高。前十大持債（成分債）以美國大型科技公司發行之長天期公司債為主，例如：微軟（Microsoft, MSFT）、蘋果（Apple, AAPL）、甲骨文（Oracle, ORCL）、英特爾（Intel, INTC）等多檔債券；單一發行人權重以微軟、蘋果、甲骨文較高（個別約1.5%～3.6%）。商業模式為向投資人收取管理／保管費，並將收到之債券票息扣除費用後按季配發予受益人；投資人主要報酬來源為債息收益與長天期債券之價格（利率）波動。
Outlook 2025–2028
成長動能：2025～2028年若美國聯準會（Fed）進入降息／低利循環，長天期投資級債價格有望受惠（殖利率下降、債券價格上漲），長存續期特性使資本利得彈性較大；同時科技巨頭信用體質佳（蘋果、微軟為高評等），違約風險低，且AI資本支出潮使大型科技公司持續發行長天期公司債，標的指數成分供給充足，有助維持規模與流動性。挑戰與風險：(1) 利率風險最為關鍵——長存續期使其在升息或利率反彈時淨值跌幅顯著；(2) 匯率風險——基金以新台幣計價但持有美元資產，新台幣兌美元升值將侵蝕報酬；(3) 產業集中風險——重押科技業，較分散型投資級公司債ETF缺乏產業分散；(4) 配息可能含收益平準金，名目配息率不等於實質報酬；(5) 信用利差走擴（市場避險時）亦會壓低價格。整體展望取決於美國利率路徑、科技業信用利差與台幣匯率。以上屬依產業趨勢之研判，非保證。
Sources（7）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。