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00891

中信關鍵半導體 Domestic ETF As of 2026-07-28 Updated daily after market close

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估值 50品質 50成長 50動能 83籌碼 10

Price and fund-flow snapshot

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -8.6%（賣超）。

Chip flow

Bearish -0.46
BearishNeutralBullish

Distribution to retail — bearish

  • Distribution to retail — bearish
  • 凱基-台北 holds 132,350 lots
  • sellers have 52,098 lots left, ~525 sessions to clear

Window from 2026-01-17 · Price +62% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12

  • Largest holder 凱基-台北 has accumulated 132,350 lots since the start (sold 0%), still adding.
  • Main distributor 國泰-敦南 peaked at 43,052 lots, has sold 36%, 27,381 left, ~90 sessions to clear at the recent pace.
  • TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -1.83pp, mid holders +23, retail +2.00pp — drifting down to retail.
  • Foreign hedge-desk net short Net short -28 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Branch inventory reconstruction
Accumulating holders Branches that accumulated shares during the window and still hold positive inventory; they are the absorbing side.
Distributing sellers Branches that built inventory earlier and have been selling it down; the remaining number estimates what has not cleared.
Net-short desks Trading-desk branches with negative inventory or net selling, often hedge, offsetting, or short-term flow. It is not automatically a bearish view.
Accumulating
凱基-台北中國信託-文心臺銀-高雄新光-新竹元大-內湖兆豐-高雄
Distributing
國泰-敦南新加坡商瑞銀國泰-台中新光國泰-板橋國泰-桃園
Desks
own scale
元大證券群益金鼎富邦證券統一
Price Accumulating & Distributing share one scale (comparable); Desks is independent. Zero is the baseline
Branch details Unit: lots

Accumulating

  • 凱基-台北 +132,350
    sold 0%· still adding
  • 中國信託-文心 +2,014
    sold 16%
  • 臺銀-高雄 +2,010
    sold 13%
  • 新光-新竹 +1,615
    sold 4%
  • 元大-內湖 +1,368
    sold 0%· still adding
  • 兆豐-高雄 +1,348
    sold 0%

Distributing

  • 國泰-敦南 27,381 left
    sold 36%· ~90 sessions to clear
  • 新加坡商瑞銀 3,276 left
    sold 74%· ~4 sessions to clear
  • 國泰-台中 5,570 left
    sold 33%· ~525 sessions to clear
  • 新光 4,161 left
    sold 37%· ~125 sessions to clear
  • 國泰-板橋 3,701 left
    sold 33%· ~274 sessions to clear
  • 國泰-桃園 1,592 left
    sold 61%· ~42 sessions to clear

Desks

  • 元大證券 -152,755
    unclassified
  • 群益金鼎 -84,693
    unclassified
  • 富邦證券 -77,870
    unclassified
  • 統一 -53,635
    unclassified
Still selling 52,098 lots ~525 sessions to bottom at most
Recent buy/sell force +25,053 absorbed / -15,627 sold buyers slightly ahead
Hedge-desk net short -28 lots potential cover-buying, not selling pressure
TDCC big holders · absolute-holding cross-check
>1000-lot holder share Retail (<400 lots) share Price (right axis)

Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.

Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.

Historical evidence

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

Pending

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

10 times historically; 60-day forward avg +17.1%, win rate 90%, beating the market by +4.17 pts on average.

外資連續買超滿 5 個交易日

Pending

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

26 times historically; 60-day forward avg +5.9%, win rate 70.8%, beating the market by +0.77 pts on average.

What is 中信關鍵半導體? Tracked index, holdings and distributions

ETF（指數股票型基金）／半導體主題 上市（台灣證券交易所 TWSE）

Overview

本標的為一檔指數股票型基金（ETF），並非營運公司。發行與經理機構為中國信託證券投資信託股份有限公司（中國信託投信，隸屬中國信託金控／2891 集團）。基金成立日為2021年5月20日，於2021年5月28日在台灣證券交易所掛牌上市。屬於完全複製／被動式管理的股票型ETF，採新台幣計價、季配息。費用結構約為經理費0.40%、保管費0.04%（依規模級距與公開說明書為準）。基金規模約新台幣580~600億元（依不同日期統計，約583億至603億元間波動，為國內半導體主題ETF中規模最大者之一），受益人數約16萬人以上。保管機構與實際數據以公開說明書及月報揭露為準。

Business

投資策略為追蹤「NYSE FactSet 臺灣ESG永續關鍵半導體指數」之績效表現。該指數鎖定台灣上市櫃之半導體產業鏈優質企業，並導入Sustainalytics的ESG評核機制以篩選永續經營表現較佳者。成分股約30~35檔，涵蓋IC設計、晶圓代工、記憶體、封裝測試、半導體設備與材料等次產業。前十大成分股以台積電（2330，權重約三成以上）、聯發科（2454，權重約一成多）為核心，其餘包括日月光投控（3711）、聯華電子（2303）、華邦電（2344）、南亞科（2408）、旺矽（6223）、創意（3443）、世芯-KY（3661）、瑞昱（2379）等。配息政策為季配息（一年四次），收益來源主要為成分股之現金股利；2025年全年每受益單位現金股利約1.83元，近12個月配息率約8%~10%區間（隨淨值與配息金額變動）。獲利模式為向投資人收取管理相關費用，投資人報酬則來自成分股價格漲跌與配息。

Outlook 2025–2028

本ETF表現高度連動台灣半導體產業景氣與權值股（尤其台積電、聯發科）股價。成長動能：2025~2028年AI伺服器、HPC高速運算、先進製程（3nm/2nm）、CoWoS等先進封裝、邊緣AI與HBM記憶體需求帶動半導體資本支出與營收成長，有利成分股獲利。受惠台積電海外擴廠（美國亞利桑那、日本熊本、德國）與2nm量產進程，產業鏈中長期能見度佳。潛在風險與挑戰：（1）權重高度集中於台積電與聯發科，個股波動將顯著影響淨值；（2）半導體具景氣循環性，記憶體與成熟製程價格波動大；（3）地緣政治（美中科技戰、出口管制、關稅）與匯率（新台幣兌美元）風險；（4）AI需求若不如預期或庫存調整將造成回檔；（5）ESG篩選機制可能使其與純市值型半導體ETF的成分權重產生差異。以上為依產業趨勢之分析推估，非保證收益。

Sources（9）

This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。