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00939

統一台灣高息動能 Domestic ETF As of 2026-07-28 Updated daily after market close

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252d high
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估值 50品質 50成長 50動能 89籌碼 52

Price and fund-flow snapshot

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.1%（買超）。

Chip flow

Neutral +0.08
BearishNeutralBullish

Institutional rotation, concentration steady — neutral

  • Institutional rotation, concentration steady — neutral
  • 群益金鼎 holds 195,404 lots
  • sellers have 282 lots left, ~49 sessions to clear

Window from 2026-01-17 · Price +39% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12

  • Largest holder 群益金鼎 has accumulated 195,404 lots since the start (sold 0%), still adding.
  • Main distributor 宏遠-高雄 peaked at 2,488 lots, has sold 86%, 352 left, paused recently.
  • TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.85pp, mid holders -30, retail +1.25pp — drifting down to retail.
  • Foreign hedge-desk net short Net short -20,925 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Branch inventory reconstruction
Accumulating holders Branches that accumulated shares during the window and still hold positive inventory; they are the absorbing side.
Distributing sellers Branches that built inventory earlier and have been selling it down; the remaining number estimates what has not cleared.
Net-short desks Trading-desk branches with negative inventory or net selling, often hedge, offsetting, or short-term flow. It is not automatically a bearish view.
Accumulating
群益金鼎凱基-台北元大證券永豐金證券統一中國信託
Distributing
宏遠-高雄元富-新莊凱基-五股第一金-新竹華南永昌-高雄富邦-八德
Desks
own scale
國泰-敦南美商高盛新光玉山證券
Price Accumulating & Distributing share one scale (comparable); Desks is independent. Zero is the baseline
Branch details Unit: lots

Accumulating

  • 群益金鼎 +195,404
    sold 0%· still adding
  • 凱基-台北 +155,363
    sold 0%· still adding
  • 元大證券 +46,849
    sold 0%· still adding
  • 永豐金證券 +21,875
    sold 1%
  • 統一 +18,956
    sold 0%· still adding
  • 中國信託 +16,040
    sold 7%· still adding

Distributing

  • 宏遠-高雄 352 left
    sold 86%· paused recently
  • 元富-新莊 77 left
    sold 69%· paused recently
  • 凱基-五股 63 left
    sold 70%· ~4 sessions to clear
  • 第一金-新竹 109 left
    sold 47%· paused recently
  • 華南永昌-高雄 73 left
    sold 64%· paused recently
  • 富邦-八德 116 left
    sold 34%· paused recently

Desks

  • 國泰-敦南 -20,224
    day-trade · selling pressure
  • 美商高盛 -2,137
    hedge desk · will cover
  • 新光 -2,093
    unclassified
  • 玉山證券 -2,057
    unclassified
Still selling 282 lots ~49 sessions to bottom at most
Recent buy/sell force +23,833 absorbed / -283 sold buyers slightly ahead
TDCC big holders · absolute-holding cross-check
>1000-lot holder share Retail (<400 lots) share Price (right axis)

Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.

Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.

Historical evidence

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

Active

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

6 historical occurrences (since 2025-09-22)
Average forward return after 股價創 252 日新高（突破日）。20-day: Win 60%, Sample 5, Median +0.85%, Excess -2.43%, Beat mkt rate 20%；60-day: Win 100%, Sample 5, Median +11.06%, Excess -3.33%, Beat mkt rate 20%

60 days after: historical avg +14.71%

20-day +2.59%
60-day +14.71%
20-day
60-day
Win
60%
100%
Sample
5
5
Median
+0.85%
+11.06%
Excess
-2.43%
-3.33%
Beat mkt rate
20%
20%

Over 5 occurrences, 60-day forward avg gained 14.71%, lagged the market by 3.33 pts; win rate 100%.

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

外資連續買超滿 5 個交易日

Pending

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

16 times historically; 60-day forward avg +3.92%, win rate 46.7%, beating the market by -3.37 pts on average.

What is 統一台灣高息動能? Tracked index, holdings and distributions

ETF（指數股票型基金）／國內成分股票型、高股息主題 上市（臺灣證券交易所 TWSE，掛牌代號 00939）

Overview

本商品為「指數股票型基金（ETF）」，並非營運公司。發行人（經理公司）為統一證券投資信託股份有限公司（統一投信，隸屬統一集團旗下投信）。基金型態為國內成分股票型ETF，於2024年3月20日在臺灣證券交易所掛牌上市，發行價約每受益權單位新台幣15元。00939在2024年3月與00940（元大臺灣價值高息）同期掀起台股高股息ETF募集熱潮，募集成立規模約新台幣531億元，並使統一投信躋身千億級ETF發行商。費用方面，經理費率約0.30%（採級距式，規模越大費率越低），另有保管費及指數授權等其他費用；上市初期因含募集相關費用，整體內扣總費用率曾達約1%上下（會隨規模放大而下降）。配息政策為「月配息」，並設有收益平準金與配息平滑機制，將收到的現金股利試算後盡量平均分配於12個月發放。（註：規模、費用率、配息金額等會隨時間變動，上述為查得之概況。）

Business

00939為被動式（指數化）ETF，追蹤臺灣指數公司編製之「特選臺灣上市上櫃高息動能指數」，採完全複製法投資，須維持至少90%淨資產投資於指數成分股。指數結合『高股息』與『動能』雙因子：每年5月以最新財報與當年度股利率，從全產業以每股盈餘（EPS）、營業利益率、當年度股利率三大指標篩選約40檔優質高股息股，鎖定6月起的除權息旺季領息；1月、9月則改以夏普值（Sharpe ratio）對成分股做權重調整，增加強勢股、減碼弱勢股，於除權息淡季提升投資組合總報酬。指數定審頻率為1、5、9月（5月成分股定審，1、9月權重定審）。成分股約40檔（基金實際持股檔數因調整及現金部位略有出入，曾達約49檔）。產業配置高度集中於電子股（曾逾九成），前三大次產業約為半導體、電子零組件、電腦及週邊設備；前十大成分股曾包含群光、聯發科、大聯大、長榮、力成、日月光投控、緯創、京元電子、東陽、瑞昱等（成分與權重每次定審會調整）。

Outlook 2025–2028

（以下為產業趨勢與風險的分析性展望，非保證）2023–2024年台灣高股息ETF爆發成長，00939為此波代表性新商品之一；2025年起市場進入成熟期，規模與人氣可能隨配息表現、填息能力與資金輪動而波動。其『高息＋動能（夏普值調權）』設計使其兼具收息與成長性，但成分股偏重電子／半導體，受惠AI與半導體景氣的同時，與電子權值股及大盤連動度高，波動度通常高於傳統純高股息ETF。2025–2028潛在動能：AI、半導體與電子供應鏈獲利成長有利成分股配息與資本利得；月配＋平滑機制有助穩定現金流訴求。主要風險與挑戰：配息不保證且可能動用收益平準金（本金）、填息與否影響實質報酬、利率與資金面變化、電子景氣循環與單一產業集中風險、ETF規模大進大出造成的折溢價與追蹤誤差，以及與00878、0056、00940、00919、00929等高股息ETF的資金競爭。

Sources（8）

This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。