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Help me set up FinLab and analyze 00969B 元大零息超長美債. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=00969B
00969B
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Is 元大零息超長美債 a buy? Fundamentals and valuation first
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -29.6%（賣超）。
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +0% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大證券 has accumulated 37,101 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 23,834 lots, has sold 54%, 10,895 left, ~17 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +2.21pp, mid holders -5, retail -4.30pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -144 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大證券 +37,101
- 群益金鼎 +2,118
- 富邦證券 +928
- 新光-台中 +817
- 凱基 +516
- 群益金鼎-台南 +500
Distributing
- 凱基-台北 10,895 left
- 永豐金證券 193 left
- 元大-中壢 175 left
- 臺銀-臺南 171 left
- 美好-台南 144 left
- 富邦-建國 141 left
Desks
- 富邦-新竹 -8,410
- 元大-新竹 -7,600
- 元大-中和 -5,602
- 永全-八德 -2,697
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
6 times historically; 60-day forward avg -1%, win rate 50%, beating the market by -21.81 pts on average.
What does 元大零息超長美債 do? Company profile
Overview
本檔為元大投信（元大證券投資信託股份有限公司，隸屬元大金控集團）發行之被動式債券ETF，為「元大優質債券ETF傘型基金」下之子基金，與同傘型之00967B元大優息美債、00968B元大優息投等債同於2024年12月9日在櫃買中心（OTC）掛牌上櫃交易。發行（基金成立）日為2024年11月27日，發行價每單位新台幣10元；募集／預購期間約為2024年11月14日至11月22日。計價幣別為新台幣。基金經理人為周宜縉；元大投信董事長為劉宗聖（業界長期主導元大ETF業務者）。費用方面：經理費約每年0.08%、保管費約每年0.04%（依每日淨資產價值計算）；申購手續費上限為發行價之1%。基金規模約新台幣14.7億元（CMoney／MoneyDJ顯示約1,469百萬元，截至2026年6月15日）。風險等級RR3。註：元大投信之資本額、員工人數與完整董監事名單未於本次查證來源中明確取得。
Business
屬被動追蹤型債券ETF，追蹤指數為「彭博零息25年期以上美國政府債券指數」（Bloomberg U.S. Strips 25+ Year Select Index）。投資標的為美國財政部發行、距到期日逾25年之零息公債（U.S. Treasury STRIPS，本息分離之零息債券），篩選條件為零息美債、超長天期（>25年）、流動性佳，成分債券約30檔。平均存續期間約27.2年（利率敏感度極高，被市場形容為『時間槓桿』，利率每變動1%、價格波動約25%以上），指數殖利率約4.20%。配息政策為年配息（每年12月最後一個日曆日評價配息），但金額不固定、不保證每年配息或固定配息率，且未設收益平準金。零息債券於發行時以折價買入、到期以面額償付，價差為主要報酬來源。
Outlook 2025–2028
成長動能／訴求：產品定位為押注美國長天期利率下行（降息循環）之資本利得工具——存續期長達約27年，於降息期間價格漲幅顯著（發行方引用2019/7/31–2020/3/16降息段25年期零息美債報酬約39.6%，高於一般25年期美債約28.0%）。2025–2028展望關鍵在美國聯準會利率政策路徑與美國長債殖利率走勢：若進入持續降息，淨值具高度上漲彈性；反之若通膨僵固、利率維持高檔或再上行，淨值將大幅承壓。主要風險與挑戰：(1)極高利率／存續期風險，波動遠大於一般債券ETF；(2)新台幣兌美元匯率風險（以台幣計價但持有美元資產）；(3)零息債不配息、ETF年配金額不保證，現金流不穩定；(4)美國財政赤字、公債供給與長端期限溢酬使長債殖利率可能維持高位；(5)上市時間短、規模尚小，流動性與折溢價需留意。以上為依產品設計與總經情境之推估，非保證，confidence 標為 medium。
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。