主動復華金融債息 00986D
主動復華金融債息可以買嗎？先看體質與估值定位
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.0%（買超）。
今天有什麼變化？
行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -5% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者台新 自起點累積 30510 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者台新-中港 峰值囤過 698 張、已倒 72%，剩 198 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.63pp、中實戶人數 -27 戶、散戶佔比 +0.57pp，籌碼往上集中
承接
- 台新 +30,510
- 元大證券 +20,010
- 凱基 +15,904
- 凱基-台北 +6,306
- 中國信託 +5,484
- 國泰證券 +2,000
派發
- 台新-中港 剩 198
- 台新-彰化 剩 420
- 凱基-中壢 剩 221
- 元大-鹿港 剩 128
- 致和證券 剩 100
- 凱基-松山 剩 37
交易台
- 群益金鼎 -3,318
- 富邦證券 -3,142
- 富邦-仁愛 -2,563
- 第一金-新興 -2,000
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
帶著上方證據，繼續研究主動復華金融債息。
帶入 Studio 研究 ↗主動復華金融債息是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
本檔為復華證券投資信託股份有限公司（復華投信）發行之主動式（Active）債券型ETF，非營運公司。基金全名為「復華全球金融債券入息主動式ETF基金」，證券代號00986D，於2026年3月31日成立、2026年4月15日於台灣證券交易所掛牌上市，發行價約新台幣15元（每張約1.5萬元入手門檻較低）。計價幣別為新台幣。核心經理人為黃媛君，協管經理人為黃凱偉、李彥陞。經理費最高約0.70%、保管費最高約0.100%。基金規模約新台幣24.5億元（約2,454百萬元，截至2026/6/17，來源MoneyDJ）。同期由復華投信與多家投信於2026年4月推出的主動式ETF系列之一（與00998A等同梯次募集）。
主要業務
00986D為主動式管理之金融債ETF，由經理人依市場環境、景氣趨勢與債信品質主動調整投資組合與存續期間，主要布局全球金融相關產業（銀行、保險、金融集團）之債券，追求長期收益分配與資本利得機會。投資規範：投資於外國債券總金額不得低於基金淨資產價值60%，且投資金融相關產業有價證券總金額不得低於60%；持債涵蓋政府公債、公司債、金融債、投資等級與部分非投資等級（高收益）債券、國際債券及資產證券化商品/債券型基金。地區分布概約為美國約50%、歐洲約16%、日本約14%、澳洲約9%、其他約10%、現金約1%；信評分布概約AA級約24%、A級約40%、BBB級約27%、BB級約8%。預計持債包含摩根大通、美國銀行、花旗、高盛、匯豐、三井住友金融、義大利聯合聖保羅銀行等全球頂尖金融機構債券，亦含美國長天期公債部位。配息政策為月配息（成立日屆滿60日後開始評估，評價日為每月底），惟無保證收益，配息來源可能包含資本利得，截至2026/6/17尚無實際配息紀錄。
2025–2028 展望
展望2025–2028，本檔主要受全球利率與信用環境影響：自2022年聯準會快速升息後，投資級美元金融債仍處於相對低位且長期折價，經理人評估聯準會重啟升息機率偏低、後續趨向降息，對債券價格與資本利得有利；成立時點全球投資級美元金融債殖利率約5.53%，高於美國20年期以上公債約4.88%，提供相對較佳的息收空間。成長動能來自全球金融業基本面穩健、利差收斂與潛在併購事件帶來的資本利得，主動操盤具靈活調整存續期間與信用部位的優勢。潛在風險與挑戰：產業高度集中於金融業，若發生系統性金融風險或金融海嘯，淨值波動可能放大；利率反向走升、信用利差擴大、非投資等級債違約率上升、新台幣兌美元匯率波動（外幣計價部位）以及無保證配息等，均可能影響總報酬。發行至今（短期）報酬約-0.47%（資料來源Win投資，屬估計值且因掛牌時間短不具代表性）。
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於主動復華金融債息（00986D）的常見問題
- 主動復華金融債息(00986D)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。