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Help me set up FinLab and analyze 020020 元大台股領航N. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=020020
020020
no active signal today.
Is 元大台股領航N a buy? Fundamentals and valuation first
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外資近期中性。外資近 20 日買賣超大致持平。
Chip flow
Mixed flow — neutral
Window from 2026-01-17 · Price +72% · branches to 2026-06-16
- Largest holder 元大證券 has accumulated 579 lots since the start (sold 17%), still adding.
- Main distributor 國泰-新莊 peaked at 311 lots, has sold 40%, 186 left, ~62 sessions to clear at the recent pace.
- Foreign hedge-desk net short Net short -36 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大證券 +579
- 永豐金-新莊 +51
- 台新 +15
- 大昌 +12
- 富邦-青埔 +10
- 兆豐-寶成 +6
Distributing
- 國泰-新莊 186 left
- 富邦-建國 18 left
- 元大-大雅 3 left
- 元大-龍潭 3 left
- 國泰-板橋 3 left
- 京城 3 left
Desks
- 群益金鼎-台中 -78
- 凱基-長庚 -50
- 永豐金證券 -38
- 玉山-景美 -37
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
12 times historically; 60-day forward avg +11.11%, win rate 81.8%, beating the market by +1.43 pts on average.
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
What does 元大台股領航N do? Company profile
Overview
020020 為元大證券發行的指數投資證券(ETN)，全名為「元大證券台股領航報酬指數指數投資證券」，並非由元大投信發行的 ETF。發行人為元大證券(隸屬元大金控 2885)，於 2020 年 11 月 2 日在臺灣證券交易所掛牌，發行價格每單位 5 元，發行期間 10 年，預計到期日為 2030 年 11 月 1 日。ETN 採「信用承諾」方式連結指數，由發行券商承諾給付與所連結指數相同的報酬，因此投資人承擔的是發行人(元大證券)的信用風險，而非持有實體成分股。投資手續費(經理費性質)為年率約 0.90%，無另外的內扣管理費用。設有強制贖回機制：當指標價值跌至發行價的 1/5(約 1 元)時觸發，意味需大型權值股整體重挫約 8 成才會發生，機率極低。
Business
本 ETN 追蹤「特選台股領航報酬指數」，該指數由臺灣指數公司(TIP)編製，從台股各主要產業中依流動性與市值篩選出最具代表性的龍頭公司，採約 15 檔成分股的集中式配置，被市場稱為「小資版 0050」——其成分標的與元大台灣50(0050)高度重疊且多為 0050 前段班權值股，但檔數較少、單位價格較低(掛牌初期約 7,000 元即可買進一個交易單位)。掛牌初期公開的 15 檔成分股包含：台積電(2330)、聯發科(2454)、鴻海(2317)、台達電(2308)、中華電(2412)、台塑(1301)、台塑化(6505)、南亞(1303)、統一超(2912)、台泥(1101)、中華食(4205)、台灣大(3045)、國泰金(2882)、富邦金(2881)、第一金(2892)。配息政策為「不配息」，成分股之現金股利直接計入報酬指數(等同股利自動再投資)，故為總報酬型(Total Return)指數型商品。交易方式與一般股票、ETF 相同，於集中市場買賣，須簽署風險預告書後即可交易。
Outlook 2025–2028
作為連結台股大型龍頭股的總報酬型 ETN，020020 在 2025–2028 年的表現主要取決於台積電等權值股與整體台股大盤(尤其 AI、半導體供應鏈)的走勢，因成分高度集中於電子權值股，與大盤連動度高、波動也相對集中。產品已過募集發行期、處於存續交易階段，主要觀察重點為:(1)發行人元大證券的信用狀況(ETN 核心風險);(2)年率約 0.90% 的投資費用高於 0050(約 0.32%~0.43%)，長期持有的費用拖累較大;(3)2030 年 11 月 1 日到期的時間風險，越接近到期，續抱與轉換規劃越重要;(4)集中市場流動性與折溢價(指標價值 IV 與市價的偏離)。潛在風險包含發行人違約信用風險、強制贖回(極端下跌)、市場系統性風險與電子權值股回檔。整體屬被動連結指數的工具型商品，本身無自主營運成長動能。
Sources（7）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。