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Help me set up FinLab and analyze 2466 冠西電. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2466
2466
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 冠西電 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 7th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.3%.
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Valuation is high.PE is in the 82th market percentile; within its own history, PE is around the 30th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 2.2% of volume (net buy).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -22% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 統一-中壢 has accumulated 587 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 美林 peaked at 237 lots, has sold 43%, 134 left, ~191 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -1.86pp, mid holders -2, retail +1.61pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -568 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 統一-中壢 +587
- 元大-歸仁 +406
- 元大-汐止 +361
- 合庫證券 +320
- 兆豐-大同 +315
- 華南永昌 +311
Distributing
- 美林 134 left
- 元大-敦南 90 left
- 摩根大通 40 left
- 永豐金-信義 15 left
- 富邦-新竹 84 left
- 元大-新竹經國 16 left
Desks
- 群益金鼎-三民 -1,008
- 凱基-高雄 -555
- 凱基-站前 -506
- 中國信託-忠孝 -458
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 251 | +31.3% | +15.2% | 100% | -15.8% |
| 20-40 You are here | 202 | +18.7% | +14.4% | 80.2% | -46.4% |
| 40-60 | 261 | +10.3% | -0.4% | 49% | -34.6% |
| 60-80 | 127 | -11% | -13.2% | 24.4% | -0.9% |
| 80-100 | 182 | +0.9% | 0% | 50% | -0.2% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 66.62, at the 29.5th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 116 historical days, 120-day forward avg gained 2.3%, win rate 66.4%, lagged the market by 7.1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
22 times historically; 60-day forward avg +4.19%, win rate 54.5%, beating the market by +1.64 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
74 times historically; 60-day forward avg +4.72%, win rate 54.7%, beating the market by +0.8 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
60 times historically; 60-day forward avg +3.57%, win rate 41.7%, beating the market by +1.59 pts on average.
What does 冠西電 do? Company profile
Overview
冠西電子企業股份有限公司，股票簡稱冠西電，為台灣證券交易所上市普通股，產業別為光電業。公司成立於1981-05-25，2001-09-17上市，總部位於新北市中和區連城路258號11樓。董事長為謝淑娟，總經理為黃琮善。公司英文名稱為 Cosmo Electronics Corporation，英文簡稱 COSMO。實收資本額依公司2025年法說會及公開基本資料為新台幣1,734,586,970元，普通股發行股數約173,458,697股。員工規模依113年報：112年度640人、113年度881人、114年第一季截至3月31日1,402人。主要股東名單截至114年4月28日包括成樺科技企業股份有限公司9.28%、達亮投資有限公司8.41%、威佳投資股份有限公司8.37%、鴻易投資有限公司8.14%、燦華投資股份有限公司7.74%、廣哲投資有限公司7.54%、泰松投資股份有限公司7.23%、冠佳投資有限公司7.17%、國泰世華商銀受託保管飛達有限公司投資專戶6.55%、明勝投資股份有限公司2.96%。法人股東資訊中，成樺科技企業股份有限公司主要股東為蔡乃成89.48%、蔡佩靜3.76%、蔡佩真3.38%、垣富投資有限公司3.38%；垣富投資有限公司主要股東為蔡乃成100%。
Business
冠西電主要業務為光電元件及繼電器元件之加工、裝配、製造及買賣，電子產品進出口貿易，裝飾燈製造買賣，再生能源與自用發電設備，以及土地開發。113年度營收1,107,072仟元，產品結構為裝飾燈事業部581,468仟元、占52.52%；光電477,106仟元、占43.10%；能源及材料貿易48,498仟元、占4.38%。光電產品包含光耦合器、光電繼電器、磁簧繼電器、固態繼電器等，應用於電源開關、充電器、家電、O/A設備、感測、控制器、工控自動化、電池管理系統、消費電子、通訊、醫療、電腦及周邊、安防監控、PLC與I/O控制板等。裝飾燈以LED節慶燈飾為主，主要市場為美洲、亞洲，終端多為歐美節慶裝飾、大型賣場、百貨、零售與網路通路。節淨蒸汽事業以棕櫚殼等生質燃料作為熱能與蒸汽應用。113年度銷售區域為台灣4.98%、亞洲其他地區43.94%、美洲51.08%，外銷合計95.02%。商業模式包括自有品牌銷售、OEM/代工、客製化設計與生產、子公司海外製造及銷售、印尼工業區開發與服務。
Outlook 2025–2028
2025至2028展望可分為四條主軸。第一，光電元件：公司年報與2025法說會均指出將持續開發高速光耦合、驅動光耦合器、輕薄短小元件、高階數位光耦合器、高CMTI與快速反應產品，布局工控自動化、AI、5G、車用電子、電動車、電池管理系統與充電樁等應用；公司亦表示投入車用電子領域、進行製程改善以提高毛利，並提高自有品牌市占率與爭取多元品牌代工。第二，產能與成本：公司規劃印尼生產據點降低成本，2025法說會指出印尼光電工廠於2025年第四季全製程投入生產；若順利放量，2026至2028有助分散中國/台灣產能、降低人工與關稅風險，但新廠良率、稼動率與客戶認證進度仍是關鍵。第三，裝飾燈：LED節慶燈飾滲透率提升、公司持續開發設計感較強及精緻戶外型聖誕燈飾，並在美國市場強化專利維權；但該事業高度依賴歐美消費景氣、節慶需求、庫存循環及主要客戶訂單。第四，新事業與AI/伺服器：2025法說會提出成立「AI算力事業部」，以光耦封裝技術升級至高速光纖模組並鎖定AI伺服器供應鏈；2026年2月公司代100%持股子公司 Cosmo Electronics (HK) Company Limited 公告與新加坡 NEVAX TECH PTE. LTD. 簽署伺服器銷售合約，期間115/02/08至118/02/08，總金額約8,160萬美元，已收部分訂金約816萬美元，但公司公告明示實際營收認列仍視後續履約，對本期損益尚無立即影響。主要風險包括：2025年全年營收947,295仟元、年減14.32%，2026年1至5月累計營收276,188仟元、年減25.2%，顯示既有業務仍承壓；光電元件面臨日系與歐美大廠競爭、非光隔離元件替代、產品迭代快速；裝飾燈面臨歐美消費與匯率波動；主要原料部分仰賴國外進口；印尼工業區與新產線需面對基礎建設、法規、土地開發、招商與執行風險。
Supply Chain
- 光電型晶片與晶圓IC供應商 光耦合器系列主要原料與上游；年報僅揭露類別，未揭露具名供應商，非特定台股掛牌公司。
- 磁簧管供應商 繼電器系列主要原料；年報稱貨源充足，未揭露具名供應商。
- 導線架、金屬、塑膠、電子零組件與PCB材料供應商 光學電子元件上游材料供應；年報以產業類別揭露，未列具名企業。
- LED晶片、漆包線與聚苯乙烯（HIPS）供應商 裝飾燈主要原料供應；晶片與漆包線用於燈條，HIPS用於電池盒，年報稱貨源充足。
- 棕櫚殼供應商 節淨蒸汽事業部主要燃料來源；年報稱貨源充足，未揭露具名供應商。
- 丑公司（年報代稱） 114年第一季主要供應商，占截至第一季進貨淨額11.49%，與公司關係為無；真實名稱未公開。
- Starlite Creations Inc. 裝飾燈銷售相關實質關係人；公開資訊顯示其與 PT Cosmo Technology 曾互派董事，後改由集團指派主要管理階層，非台股掛牌公司。
- 客戶W（年報代稱） 113年度主要銷貨客戶，銷貨415,423仟元，占全年銷貨淨額37.52%，關係為實質關係人；真實名稱未公開。
- 客戶A（年報代稱） 114年第一季主要銷貨客戶，銷貨28,209仟元，占截至第一季銷貨淨額13.86%，與公司關係為無；真實名稱未公開。
- NEVAX TECH PTE. LTD. 新加坡公司；2026年2月與冠西電100%持股子公司 Cosmo Electronics (HK) Company Limited 簽署伺服器銷售合約，合約總金額約8,160萬美元，期間至2029年2月，營收認列仍視履約狀況。
- 歐美大型賣場、百貨、零售與網路通路 裝飾燈終端通路與銷售場景；年報以通路類型揭露，未列具名企業。
- 消費電子、通訊、醫療、工控、車用與電源設備客戶 光耦合器與繼電器下游應用產業；年報以產業類別揭露，未列具名企業。
Competitors
- Toshiba 年報列為光耦合器與繼電器主要國際競爭者；非台股上市櫃公司。
- Renesas Electronics 年報列為光耦合器主要國際競爭者；日本上市公司，非台股。
- Vishay 年報列為光耦合器主要國際競爭者；美國上市公司，非台股。
- Broadcom 年報列為光耦合器主要國際競爭者；美國上市公司，非台股。
- onsemi 年報列為光耦合器主要國際競爭者；美國上市公司，非台股。
- Sharp 年報市場分析列為光耦合器系列全球競爭廠商；非台股上市櫃公司。
- Fairchild 年報市場分析列為光耦合器系列全球競爭廠商；Fairchild 已併入 onsemi，非台股。
- Panasonic 年報列為繼電器產品主要日本競爭者；非台股上市櫃公司。
- Omron 年報列為光耦合器與繼電器競爭者；日本上市公司，非台股。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.