聯邦銀甲特 2838A
聯邦銀甲特可以買嗎？先看體質與估值定位
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外資近期中性。外資近 20 日買賣超大致持平。
今天有什麼變化？
行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -5% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者玉山-新莊 自起點累積 1161 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者群益金鼎-萬華 峰值囤過 35 張、已倒 26%，剩 26 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.86pp、中實戶人數 -3 戶、散戶佔比 +0.49pp，集中度維穩
承接
- 玉山-新莊 +1,161
- 新光 +994
- 群益金鼎-敦南 +301
- 臺銀-民權 +197
- 京城 +158
- 統一-士林 +150
派發
- 群益金鼎-萬華 剩 26
- 台新-台中 剩 24
- 國泰-高雄 剩 23
- 富邦-台北 剩 8
- 群益金鼎-新竹 剩 5
- 國泰-敦南 剩 8
交易台
- 元大證券 -1,759
- 台新-城中 -551
- 群益金鼎-東大 -238
- 元大-北屯 -199
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 35 次，觸發後 60 日平均 +1%，勝率 71.4%，平均贏大盤 -5.07 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
帶著上方證據，繼續研究聯邦銀甲特。
帶入 Studio 研究 ↗聯邦銀甲特是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
2838A 為聯邦商業銀行股份有限公司發行之甲種特別股，非普通股營運公司證券。證交所日行情與市場資料顯示代號 2838A 名稱為「聯邦銀甲特」，屬上市證券；公開公告資料顯示上市股票種類及數量為甲種特別股 200,000,000 股，上市開始買賣日為 2017-12-01。發行人聯邦商業銀行股份有限公司，英文名稱 UNION BANK OF TAIWAN，普通股代號 2838，總部位於台北市松山區民生東路三段109號1、2樓；成立日為 1991-12-31，普通股上市日為 1998-06-29；董事長林鴻聯、總經理許維文。近期公開公司資料列示實收資本額約新臺幣 45,405,517,790 元、特別股 200,000,000 股。特別股條件方面，公開上市公告載明無到期日，初始股息年率 4.8%，以五年期 IRS 利率 0.89125% 加固定加碼 3.90875% 並按每股發行價格計算；五年期 IRS 於發行日起滿 5.5 年之次一營業日及其後每 5.5 年重設。第三方特別股資料整理顯示發行價格 50 元、非累積股利、無轉換權、最近可收回日 2023-04-24、不收回重設後預估股息率約 5.26%。2026 年股東會新聞報導指出特別股 2025 年度盈餘分派每股約 2.63 元股息。
主要業務
此證券本身不是營運公司，而是聯邦銀行的甲種特別股，投資人取得的是對發行人盈餘分派中優先於普通股的股息請求權，以及依發行條件規範的股息重設與可能收回特性；不追蹤指數、無成分股或 ETF 持股組合。發行人聯邦銀行主要業務包括收受存款、辦理放款、票據貼現、匯兌、承兌、保證、信用狀、短期票券買賣與投資、外匯業務、信託業務、財富管理及其他代理業務。2025 年報顯示聯邦銀行 2025 年稅後淨利 61.02 億元、EPS 1.29 元、ROA 0.61%、普通股 ROE 7.83%、逾放比率 0.29%、備抵呆帳覆蓋率 410.41%；2025 年利息淨收益 95.81 億元、利息以外淨收益 83.94 億元、淨收益合計 179.75 億元。特別股股息是否發放，依公開發行條件，需在年度決算有盈餘、彌補虧損並提列法定及特別盈餘公積後，由銀行就餘額優先分派，且銀行對特別股股息分派具裁量權。
2025–2028 展望
作為特別股，2838A 的 2025 至 2028 展望主要取決於發行人聯邦銀行獲利能力、資本適足、主管機關規範、利率環境、信用成本與市場對金融特別股殖利率的要求，而非產品銷售成長。聯邦銀行 2025 年報對 2026 年營業計畫指出，將提升存款規模、拓展行外 ATM 與超商 ATM 據點、承作大型優質企業貸款並強化收益與風險控管、推動首購與法拍等消費金融、發展信用卡差異化優惠與多元支付收單、開辦高資產與亞洲資產管理相關財富管理業務、優化個人電子銀行與 New New Bank。年報同時指出 2026 年利率環境可望趨於中性、金融市場資金條件預期逐步改善，銀行業放款需求與金融服務多元化仍有成長空間；但需關注全球經濟動能、國際金融市場波動、地緣政治、中國經濟結構調整、監理資本要求、氣候風險、資訊安全、市場風險、信用風險與流動性風險。對 2838A 持有人而言，2025-2028 的核心觀察點包括：一、發行人盈餘是否足以並願意穩定配發特別股股息；二、重設後股息率相對市場利率是否具吸引力；三、公司是否在可收回條件下選擇以發行價格收回；四、特別股流動性通常低於普通股，交易量與買賣價差可能影響實際報酬；五、若 2028 年前後進入下一次 5.5 年利率重設時點，股息率將受當時五年期 IRS 與發行條件影響。上述展望包含根據公開條件與年報經營計畫的推論，非公司保證。
資料來源（8）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於聯邦銀甲特（2838A）的常見問題
- 聯邦銀甲特(2838A)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：外資中性，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。