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Help me set up FinLab and analyze 2838A 聯邦銀甲特. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2838A
2838A
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Is 聯邦銀甲特 a buy? Fundamentals and valuation first
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 10.8%（買超）。
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price 0% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 玉山-新莊 has accumulated 1,688 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 國泰-敦南 peaked at 64 lots, has sold 31%, 44 left, ~22 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.33pp, mid holders +1, retail -0.48pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -2 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 玉山-新莊 +1,688
- 新光 +541
- 國泰-台中 +256
- 群益金鼎-敦南 +208
- 臺銀-民權 +203
- 聯邦-高雄 +87
Distributing
- 國泰-敦南 44 left
- 玉山-嘉義 25 left
- 永豐金-敦南 26 left
- 元大-竹科 13 left
- 統一 7 left
- 富邦-仁愛 13 left
Desks
- 元大證券 -1,109
- 台新-城中 -415
- 元大-北屯 -206
- 富邦-南京 -158
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
35 times historically; 60-day forward avg +1%, win rate 71.4%, beating the market by -5.07 pts on average.
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
What does 聯邦銀甲特 do? Company profile
Overview
2838A 為聯邦商業銀行股份有限公司發行之甲種特別股，非普通股營運公司證券。證交所日行情與市場資料顯示代號 2838A 名稱為「聯邦銀甲特」，屬上市證券；公開公告資料顯示上市股票種類及數量為甲種特別股 200,000,000 股，上市開始買賣日為 2017-12-01。發行人聯邦商業銀行股份有限公司，英文名稱 UNION BANK OF TAIWAN，普通股代號 2838，總部位於台北市松山區民生東路三段109號1、2樓；成立日為 1991-12-31，普通股上市日為 1998-06-29；董事長林鴻聯、總經理許維文。近期公開公司資料列示實收資本額約新臺幣 45,405,517,790 元、特別股 200,000,000 股。特別股條件方面，公開上市公告載明無到期日，初始股息年率 4.8%，以五年期 IRS 利率 0.89125% 加固定加碼 3.90875% 並按每股發行價格計算；五年期 IRS 於發行日起滿 5.5 年之次一營業日及其後每 5.5 年重設。第三方特別股資料整理顯示發行價格 50 元、非累積股利、無轉換權、最近可收回日 2023-04-24、不收回重設後預估股息率約 5.26%。2026 年股東會新聞報導指出特別股 2025 年度盈餘分派每股約 2.63 元股息。
Business
此證券本身不是營運公司，而是聯邦銀行的甲種特別股，投資人取得的是對發行人盈餘分派中優先於普通股的股息請求權，以及依發行條件規範的股息重設與可能收回特性；不追蹤指數、無成分股或 ETF 持股組合。發行人聯邦銀行主要業務包括收受存款、辦理放款、票據貼現、匯兌、承兌、保證、信用狀、短期票券買賣與投資、外匯業務、信託業務、財富管理及其他代理業務。2025 年報顯示聯邦銀行 2025 年稅後淨利 61.02 億元、EPS 1.29 元、ROA 0.61%、普通股 ROE 7.83%、逾放比率 0.29%、備抵呆帳覆蓋率 410.41%；2025 年利息淨收益 95.81 億元、利息以外淨收益 83.94 億元、淨收益合計 179.75 億元。特別股股息是否發放，依公開發行條件，需在年度決算有盈餘、彌補虧損並提列法定及特別盈餘公積後，由銀行就餘額優先分派，且銀行對特別股股息分派具裁量權。
Outlook 2025–2028
作為特別股，2838A 的 2025 至 2028 展望主要取決於發行人聯邦銀行獲利能力、資本適足、主管機關規範、利率環境、信用成本與市場對金融特別股殖利率的要求，而非產品銷售成長。聯邦銀行 2025 年報對 2026 年營業計畫指出，將提升存款規模、拓展行外 ATM 與超商 ATM 據點、承作大型優質企業貸款並強化收益與風險控管、推動首購與法拍等消費金融、發展信用卡差異化優惠與多元支付收單、開辦高資產與亞洲資產管理相關財富管理業務、優化個人電子銀行與 New New Bank。年報同時指出 2026 年利率環境可望趨於中性、金融市場資金條件預期逐步改善，銀行業放款需求與金融服務多元化仍有成長空間；但需關注全球經濟動能、國際金融市場波動、地緣政治、中國經濟結構調整、監理資本要求、氣候風險、資訊安全、市場風險、信用風險與流動性風險。對 2838A 持有人而言，2025-2028 的核心觀察點包括：一、發行人盈餘是否足以並願意穩定配發特別股股息；二、重設後股息率相對市場利率是否具吸引力；三、公司是否在可收回條件下選擇以發行價格收回；四、特別股流動性通常低於普通股，交易量與買賣價差可能影響實際報酬；五、若 2028 年前後進入下一次 5.5 年利率重設時點，股息率將受當時五年期 IRS 與發行條件影響。上述展望包含根據公開條件與年報經營計畫的推論，非公司保證。
Sources（8）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。