跳至主要內容
免費試用

請 AI 幫我看這檔

複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。

告訴你的AI：

幫我設定 FinLab，分析 6204 艾華，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=6204

免安裝，開啟 FinLab Studio
加入比較

艾華

6204 電子零組件業 截至 2026-08-26 每日盤後更新

體質穩，估值偏貴。

1 個訊號亮起
營收≥20%
估值 17品質 58成長 69動能 44籌碼 31

艾華可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 61 百分位。最新一季 ROE 約 2.5%。

  • 估值偏貴。本益比落在全市場第 90 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 94 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.6%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 33.8%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

資料日 2026-08-26，與前一交易日 2026-08-25 相比

量化訊號 1 → 1 與前一日相同 歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌 +0.2% 還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌 -1.8% 近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌 +29.8% 近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日買賣超比 -1.6% 外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日買賣超比 +0.0% 投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率 12.2% 融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
觸發中訊號的歷史戰績 營收≥20% 樣本 38 次 60 日勝率 55.3% 對大盤 -2.11 個百分點 勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。
觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把 艾華 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

艾華 今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
同業比較
艾華 vs 欣興、川湖、燿華 一鍵對比 →
vs 欣興vs 川湖vs 燿華

艾華（6204）合理價估算與估值河流圖

估值數據更新：2026-08-26 22:11（夜間） 現價 82 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間
現價 82
色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比艾華過去五年的本益比慣常評價高出約 26%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 38.6 倍，對應股價約 46.3 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 8.52 至 65.2 元）；以每股淨值倍數中位數 4.2 倍換算約 65.4 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，艾華的應得價約 31.3 元；加上艾華自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 75.6 至 92.9 元，現價位於慣常區間之內。調整基本面後，艾華目前比全市場約 94% 的股票貴（同業中約比 92% 貴）昂貴

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

中性 +0.11
偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

  • 法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
  • 元大-高雄 持 61 張
  • 派發者剩 133 張、最長約 96 日倒完

窗口 2026-03-26 起 · 股價 +36% · 分點至 2026-08-26· 集保至 2026-08-21

  • 最大持有者元大-高雄 自起點累積 61 張（已賣 10%），近期略減
  • 主要派發者華南永昌-板橋 峰值囤過 90 張、已倒 80%，剩 18 張、近期停手
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.01pp，集中度維穩
  • 外資避險型分點淨空淨空 -129 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
元大-高雄華南永昌-彰化華南永昌-麻豆元大-南京華南永昌-中正凱基-苗栗
派發
華南永昌-板橋國泰證券台灣摩根士丹利元大-沙鹿富邦-建國元大-福營
交易台
獨立尺度
統一-桃園康和-嘉義永全證券凱基-中山
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 元大-高雄 +61
    已賣 10%
  • 華南永昌-彰化 +45
    已賣 8%
  • 華南永昌-麻豆 +45
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 元大-南京 +41
    已賣 0%
  • 華南永昌-中正 +35
    已賣 0%
  • 凱基-苗栗 +32
    已賣 0%

派發

  • 華南永昌-板橋 剩 18
    已倒 80%· 近期停手
  • 國泰證券 剩 16
    已倒 80%· 近期停手
  • 台灣摩根士丹利 剩 48
    已倒 35%· 約 96 日倒完
  • 元大-沙鹿 剩 32
    已倒 42%· 近期停手
  • 富邦-建國 剩 15
    已倒 66%· 近期停手
  • 元大-福營 剩 30
    已倒 30%· 近期停手

交易台

  • 統一-桃園 -91
    未分類
  • 康和-嘉義 -90
    未分類
  • 永全證券 -67
    未分類
  • 凱基-中山 -58
    未分類
還在倒 133 張 最長約 96 個交易日見底
近期買賣力道 +128 吸 / -73 倒 買盤略勝
避險台淨空 -129 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向分歧：大戶與散戶變化未同步。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 33.77%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 43 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 57.9%, 樣本數 38, 中位數 +1.81%, 超額 -0.38%, 贏大盤勝率 39.5%；60 日: 勝率 55.3%, 樣本數 38, 中位數 +2.16%, 超額 -2.11%, 贏大盤勝率 23.7%；120 日: 勝率 47.4%, 樣本數 38, 中位數 -0.4%, 超額 -6.47%, 贏大盤勝率 28.9%

事件後 120 日，歷史上平均 +6.36%

20 日 +1.32%
60 日 +6.28%
120 日 +6.36%
20 日
60 日
120 日
勝率
57.9%
55.3%
47.4%
樣本數
38
38
38
中位數
+1.81%
+2.16%
-0.4%
超額
-0.38%
-2.11%
-6.47%
贏大盤勝率
39.5%
23.7%
28.9%

過去 38 次觸發，120 日後平均上漲 6.36%、落後大盤 6.47 個百分點，勝率 47.4%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 438-16% -25.6% 25.6% -26.2%
20-40 3樣本不足
40-60 117+51.4% +4.6% 60.7% +39.6%
60-80 468+30% +11.3% 60.9% +19.6%
80-100 現在在這裡2011+51.8% +3% 57.7% +29.9%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 68.33，落在自身歷史第 93.7 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+19.9%
勝率 50.4% 超額 +3.3%
230 天
+9.7%
勝率 57.6% 超額 +2.9%
132 天
+27.7%
勝率 55.5% 超額 +15.7%
1284 天
向下
-16%
勝率 18.2% 超額 -12.8%
209 天
+28.2%
勝率 73.2% 超額 +20.1%
142 天
現在
+10.6%
勝率 56.5% 超額 +3%
1150 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 1150 天樣本中，120 日後平均上漲 10.6%、勝率 56.5%，超越大盤 3%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 244 個月，每月平均約 405 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.97%，平均贏過大盤 2.28 個百分點，在 63.9% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 26 次，觸發後 60 日平均 +29.91%，勝率 73.1%，平均贏大盤 +22.72 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 24 次，觸發後 60 日平均 +23.46%，勝率 62.5%，平均贏大盤 +14.18 個百分點。

艾華是做什麼的？公司基本資料

電子零組件業；被動元件、電阻器、感測器/模組 上櫃

公司簡介

台灣艾華電子工業股份有限公司，簡稱艾華，英文簡稱 ALPHA，統一編號 43408984，為台灣上櫃普通股公司。公司成立於 1970-02-14，公開發行日 2001-06-27，興櫃日 2002-07-10，上櫃日 2002-11-13。總部位於桃園市桃園區中正路1221、1223號9樓，幸福廠位於桃園市桃園區幸福路67之1號，龜山廠於年報揭露為歇業。董事長為有翔投資股份有限公司法人代表陳碩璨，總經理為黃國義；發言人為黃伯璁。實收資本額約新台幣2.31億元，普通股發行股數23,102,080股，無特別股。2025年度年報揭露截至2026-03-31員工合計322人，其中經理人9人、生產線員工227人、一般員工86人，平均年齡43.74歲、平均服務年資11.21年。主要股東依2025年度年報截至2026-03-22資料，包括旭黃投資股份有限公司3,915,747股、持股16.94%；有翔投資股份有限公司2,009,315股、持股8.69%；昇廣投資股份有限公司941,945股、持股4.07%；其餘前十大包含個人股東與花旗託管柏克萊資本SBL/PB投資專戶。重要子公司包含 ALPHA INTERNATIONAL (B.V.I.) CAPITAL LTD.、HONG KONG ALPHA COMPANY LTD.、東莞艾華電子有限公司等。

主要業務

艾華為電子零組件製造商，主要業務為可變電阻器、開關、編碼器及薄膜式感測元件的製造、加工與買賣，以及相關原料與產品進出口。2025年度合併營收新台幣387,409千元，年增0.36%；稅後淨利新台幣27,291千元，年減20.14%；EPS為1.18元。2025年度產品營收比重為可變電阻74%、開關18%、編碼器7%、其他1%；2024年度分別為可變電阻72%、開關19%、編碼器7%、其他2%。主要產品包括可變電阻器、開關、編碼器、薄膜式感測元件；薄膜式感測元件涵蓋壓阻、壓力分布、拉伸、彎曲、鞋墊壓力分布等應用。主要應用市場包括資訊家電、消費性電子、電腦多媒體、通訊、專業影音、燈光控制、車用電子、醫療照顧、復健、健康與體適能、遊戲、工業與物流、自動化機器等。2025年度銷售地區為亞洲81%、美洲8%、歐洲10%、其他1%。商業模式以客製化電子零組件與感測元件製造為主，透過自有工廠、海外子公司、代理商與通路商服務全球客戶；年報揭露主要銷貨客戶以匿名A客戶呈現，2025年度佔銷貨淨額14.40%，未揭露實名。

2025–2028 展望

2025年實績方面，公司在全球經濟受美國貿易政策影響、增速放緩下，接單微幅成長，合併營收新台幣3.874億元、年增0.36%，但稅後淨利年減20.14%，顯示營收穩定但獲利仍受費用、營業外收支與競爭環境影響。2026年公司計畫重點包括強化內部管理、導入自動化設備以提升產能與品質、降低人力成本，落實ESG與節能減碳，加強核心技術研發，優化客製化解決方案，以感測元件製造為基礎提供符合客戶需求的產品與支援；生產面將與策略供應商建立更穩固關係並確保關鍵原物料穩定，銷售面將擴展產品組合、增加在地化代理商、善用AI提升銷售效率，並因應新南向、關稅政策、地緣政治與供應鏈重整彈性調整策略。研發與新產品方向包括小矩陣壓力感測元件、重壓力感測元件、抗濕型可變電阻碳漿、拉伸感測元件用於肌肉檢測、矩陣式壓力分布模組套件升級、客製化軟性基材矩陣壓阻元件；計畫開發拉伸高電容感測元件、氣壓式壓力分布檢測設備、客製彎曲感測元件、異質基材複合加工、拼接技術、重壓力感測元件與耐重檢測設備。2027至2028年展望屬研究推估：若公司能把可變電阻等成熟產品維持為穩定現金流，並將薄膜感測元件切入健康、運動、復健、醫療照顧、遊戲/VR、工業物流與車用感測等市場，營收結構有機會更分散；但因2025年其他/感測相關營收占比仍低，成長速度取決於送樣轉量產、客戶認證週期與新應用滲透率。主要風險包括中國大陸低價產品削價競爭、能源/人工/原物料成本上升、關稅與地緣政治、單一主要客戶仍佔一成以上、工程與研發人才不易取得、感測元件新市場開發不確定，以及產品小型化與客製化帶來的研發與製程良率壓力。

產業上下游

上游
  • 甲廠商 年報匿名揭露之主要進貨供應商；2025年度進貨金額新台幣15,647千元，佔進貨淨額14.06%，與艾華關係為無。
  • 基板供應商A廠商 年報以匿名方式揭露之主要原料供應商，供應基板，供應狀況良好；非公開實名，stock_id無法確認。
  • 五金供應商B廠商 年報以匿名方式揭露之主要原料供應商，供應五金/端子/沖壓相關材料，供應狀況良好；非公開實名，stock_id無法確認。
  • 塑膠供應商C廠商 年報以匿名方式揭露之主要原料供應商，供應塑膠/外殼相關材料，供應狀況良好；非公開實名，stock_id無法確認。
  • 氧化鋁陶瓷基板與導電漿墨供應商 櫃買中心產業價值鏈將艾華歸於被動元件中的電阻器材料，包含氧化鋁陶瓷基板、導電漿墨；年報亦提到主要原料含基板、摺動子、端子、外殼、金屬膜、碳棒等，但未揭露具名供應商。
下游
  • A客戶 年報匿名揭露之主要銷貨客戶；2025年度銷貨金額新台幣55,785千元，佔銷貨淨額14.40%，與艾華關係為無；未揭露實名，stock_id無法確認。
  • 專業影音與燈光控制設備製造商 使用可變電阻、開關、編碼器於Mixer錄音室控制台、舞台聲光控制台、音量/音質/亮度調整等應用；客戶多未公開。
  • 家電、消費性電子、通訊與電腦多媒體製造商 下游應用包含家電、Video player、Audio speaker、電子樂器、多媒體喇叭、音效卡、鍵盤、顯示器、無線對講機、手機等，主要採用可變電阻器、開關與編碼器。
  • 醫療照顧、復健、健康與運動科技客戶 薄膜式壓阻、拉伸、彎曲、鞋墊壓力分布與壓力分布感測元件的下游應用，包含電子式醫療器材、監測系統、復健手套、肌肉檢測、健康與體適能產品等；多數客戶未揭露。
  • 車用電子、工業自動化與物流客戶 下游應用包含車用多媒體、車用導航、車燈適路性系統、電子儀器、自動化機器、工業與物流感測等；客戶實名未揭露。
  • 全球代理商與區域通路商 公司2026年銷售政策明確提及增加在地化代理商、深耕當地市場；台灣艾華公開資料亦提及透過全球區域型通路商提供在地服務。

競爭對手

  • 福華電子 MoneyDJ資料列為國內競爭廠商；未確認為台股上市櫃公司，stock_id設為null。
  • Bourns, Inc. 國外競爭廠商；美國被動元件與感測/保護元件公司，非台股掛牌。
  • Littelfuse, Inc. MoneyDJ資料列為國外競爭廠商；美國NASDAQ上市公司，股票代號LFUS，非台股掛牌。
  • 村田製作所 MoneyDJ資料列為國外競爭廠商；日本上市電子元件公司，非台股掛牌。
  • TE Connectivity / Tyco Raychem MoneyDJ資料列為國外競爭廠商；TE Connectivity為海外上市電子連接與感測元件公司，非台股掛牌。
資料來源（10）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於艾華（6204）的常見問題

艾華(6204)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-08-26 的數據現況：品質中上、估值偏貴、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
艾華股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-08-26 收盤 82 元，本益比 68.3、股價淨值比 5.3。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 94 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
艾華的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 82 元與本益比 68.3 回推，艾華近四季合計 EPS 約 1.2 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
艾華合理價是多少？
以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 38.6 倍，對應股價約 46 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 9 至 65 元）；另以每股淨值倍數中位數 4.2 倍換算約 65 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-08-26）。
艾華目標價怎麼估？
本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：艾華若回到五年中位評價，約對應 46 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-08-26）。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。