長耀地產 3489
- 開盤
- 22.70
- 最高
- 23.00
- 最低
- 22.35
- 昨收
- 22.60
- 成交量
- 77 張
- 成交值
- 174.3萬
- 振幅
- 2.88%
- 市值
- 20.35億
- 本益比
- 344.4
- 淨值比
- 2.2
- 殖利率
- 13.33%
- 近四季 EPS
- 0.00
- 月營收年增
- +10.7%
- 外資持股
- 1.14%
長耀地產可以買嗎？先看體質與估值定位
估值偏貴、籌碼偏弱。
外資 20 日買超強度 -6.11%，低於全市場 85% 的個股；本益比 344.44 倍，高於全市場 99% 的個股。
估值 偏貴 殖利率頂尖，但本益比昂貴。
品質 中性 2 項指標都普通。
成長 中性 月營收年增率普通。
動能 中性 近 240 日報酬良好，但近 60 日報酬普通。
籌碼 偏弱 外資 20 日買超強度落後。
長耀地產（3489）今日重點
長耀地產（3489）合理價估算與歷史估值定位
估值預計 18:30 更新
- 現價
- 22.5 元 夜間更新 11/4 22:12
- 淨值比換算合理價
- 14.7 元 五年中位 1.4 倍 × 每股淨值 10.4 元
- 現價比合理價
- +52.9%高於五年區間 五年慣常區間 7.47–17.8 元
- 同業模型應得價
- 5.96 元 含自身溢價習慣的區間 10.6–15.9 元
近五年淨值比河流（月線）
五年慣常區間（偏低～偏高） 中位 收盤價
三種方法換算的價位
色帶＝慣常價位區間，短線＝中位換算，圓點＝模型應得價，直線＝現價。
現價比長耀地產過去五年的股價淨值比慣常評價高出約 26%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 1.4 倍換算約 14.7 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，長耀地產的應得價約 5.96 元；加上長耀地產自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 10.6 至 15.9 元，現價高於慣常區間上緣約 42%。調整基本面後，長耀地產目前比全市場約 98% 的股票貴（同業中約比 98% 貴）昂貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
長耀地產（3489）EPS 與獲利能力
長耀地產 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）0.05 元，近四季合計 0.00 元，2025 年全年 EPS -0.09 元。
2026 年第 2 季毛利率 6.1%、營業利益率 3.2%、稅後淨利率 2.0%、單季 ROE 0.5%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 0.05 | 6.1% | 3.2% | 2.0% | 0.5% |
| 2026 年第 1 季 | -0.03 | 3.3% | 0.6% | -0.8% | -0.2% |
| 2025 年第 4 季 | 0.04 | 10.1% | 3.6% | 1.4% | 0.3% |
| 2025 年第 3 季 | -0.06 | 5.7% | 2.0% | -2.9% | -0.5% |
| 2025 年第 2 季 | -0.03 | 5.2% | 0.7% | -1.5% | -0.2% |
| 2025 年第 1 季 | -0.04 | 2.2% | -3.6% | -3.2% | -0.3% |
| 2024 年第 4 季 | -0.72 | 2.8% | -3.6% | -4.8% | -5.0% |
| 2024 年第 3 季 | -0.15 | 4.1% | -0.6% | -2.3% | -1.0% |
歷年全年 EPS
- 2025 年-0.09 元
- 2024 年-0.89 元
- 2023 年0.12 元
- 2022 年0.29 元
- 2021 年0.56 元
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
長耀地產（3489）月營收
長耀地產 2026 年 9 月營收 0.92 億元，較去年同月成長 10.7%；近 12 個月中有 7 個月年增率為正。
逐月營收明細（12 個月）
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 9 月 | 0.92 | +10.7% |
| 2026 年 8 月 | 0.62 | -0.3% |
| 2026 年 7 月 | 0.87 | +49.0% |
| 2026 年 6 月 | 0.81 | +64.5% |
| 2026 年 5 月 | 0.83 | +35.5% |
| 2026 年 4 月 | 0.77 | +113.5% |
| 2026 年 3 月 | 0.79 | +136.0% |
| 2026 年 2 月 | 1.07 | +7783.7% |
| 2026 年 1 月 | 0.85 | -2.0% |
| 2025 年 12 月 | 0.72 | -28.0% |
| 2025 年 11 月 | 0.92 | -44.6% |
| 2025 年 10 月 | 0.83 | -92.3% |
月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
長耀地產（3489）股利政策、配息與殖利率
長耀地產近 12 個月已除息的現金股利合計 3.0 元，交易所以 2026-11-04 收盤價計算的殖利率為 13.33%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 3.0 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-07-10（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
歷年股利合計（5 年）
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 3.0 | 1 |
| 2025 年 | 0.5 | 1 |
| 2024 年 | 0.4 | 1 |
| 2023 年 | 0.3 | 1 |
| 2022 年 | 0.5 | 1 |
近期除息紀錄（5 次）
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-07-10 | 114年 | 3.0 |
| 2025-07-17 | 113年 | 0.5 |
| 2024-06-28 | 112年 | 0.4 |
| 2023-07-10 | 111年 | 0.3 |
| 2022-08-04 | 110年 | 0.5 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
長耀地產（3489）三大法人買賣超與融資融券
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
截至 2026-11-04，三大法人近 5 個交易日合計買超長耀地產 14 張（外資 +14、投信 0、自營商 0），近 20 個交易日合計賣超 76 張。
融資餘額 549 張，近 20 日增加 40 張，融券餘額 0 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 2.4%（截至 2026-11-04）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 11-04 | +3 | 0 | 0 | +3 | 549 | 0 |
| 11-03 | -2 | 0 | 0 | -2 | 512 | 0 |
| 11-02 | +7 | 0 | 0 | +7 | 506 | 0 |
| 10-30 | +4 | 0 | 0 | +4 | 504 | 0 |
| 10-28 | +2 | 0 | 0 | +2 | 500 | 0 |
| 10-27 | +6 | 0 | 0 | +6 | 490 | 0 |
| 10-22 | -10 | 0 | 0 | -10 | 486 | 0 |
| 10-21 | +4 | 0 | 0 | +4 | 496 | 0 |
| 10-19 | +7 | 0 | 0 | +7 | 492 | 0 |
| 10-16 | -3 | 0 | 0 | -3 | 492 | 0 |
| 10-15 | +11 | 0 | -2 | +9 | 496 | 0 |
| 10-14 | 0 | 0 | 0 | 0 | 489 | 0 |
| 10-13 | -12 | 0 | -2 | -14 | 489 | 0 |
| 10-12 | -1 | 0 | 0 | -1 | 509 | 0 |
| 10-08 | -14 | 0 | 0 | -14 | 519 | 0 |
| 10-07 | -6 | 0 | 0 | -6 | 521 | 0 |
| 10-06 | -20 | 0 | 0 | -20 | 519 | 0 |
| 10-05 | -20 | 0 | -1 | -21 | 509 | 0 |
| 10-02 | -21 | 0 | 0 | -21 | — | — |
| 10-01 | -7 | 0 | 0 | -7 | — | — |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
長耀地產（3489）同業比較與追蹤
記下你的判斷
12/2 收盤時，長耀地產會跑贏 0050 嗎？
以 11/4 收盤起算，到期用含息收盤價自動對答案，紀錄只存在這部瀏覽器。這是判斷練習，不是投資建議。
長耀地產（3489）主力分點與大戶籌碼
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-06-04 起 · 股價 +3% · 分點至 2026-11-04· 集保至 2026-10-30
- 最大持有者凱基-大里 自起點累積 347 張（已賣 1%），近期略減
- 主要派發者群益金鼎-台中 峰值囤過 491 張、已倒 33%，剩 329 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +13.24pp、中實戶人數 -10 戶、散戶佔比 -6.35pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -221 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
看分點庫存與集保大戶明細
承接
- 凱基-大里 +347
- 統一-桃園 +335
- 玉山證券 +319
- 玉山-板橋 +290
- 永豐金-復興 +279
- 台新-府城 +207
派發
- 群益金鼎-台中 剩 329
- 富邦-建國 剩 235
- 中國信託 剩 192
- 凱基-桃園 剩 139
- 富邦-板橋 剩 65
- 富邦-員林 剩 84
交易台
- 玉山-雙和 -670
- 台新-佳里 -558
- 台新 -338
- 群益金鼎-西松 -330
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
長耀地產（3489）量化訊號回測
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 16 | 樣本不足 | |||
| 20-40 | 170 | +13.7% | +9.4% | 91.2% | -5.5% |
| 40-60 | 395 | +21.4% | +20.7% | 75.4% | +1.5% |
| 60-80 | 379 | +12.3% | +3.3% | 58.6% | -3.1% |
| 80-100 現在在這裡 | 283 | +58% | +31.3% | 50.9% | +38.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 344.44，落在自身歷史第 99.3 百分位，屬於 80-100 區間。
更多歷史統計：估值 × 動能的歷史對照、這個訊號在全市場是否站得住腳、目前未成立的訊號（歷史統計供參）
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 364 天樣本中，120 日後平均上漲 13.3%、勝率 58.8%，超越大盤 3.5%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 246 個月，每月平均約 409 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.22 個百分點，在 63.0% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 24 次，觸發後 60 日平均 +4.94%，勝率 66.7%，平均贏大盤 +0.85 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 103 次，觸發後 60 日平均 -1.49%，勝率 43%，平均贏大盤 -5.57 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 13 次，觸發後 60 日平均 +15.51%，勝率 84.6%，平均贏大盤 +10.93 個百分點。
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長耀地產（3489）做什麼？公司簡介與主要業務
公司簡介
3489 對應證券為森寶開發股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股。公司成立於 1991/06/08，前身為筌寶電子股份有限公司，2005 年股票公開發行，2007/09/29 上櫃交易，2013 年更名為森寶開發股份有限公司並轉型不動產開發與營造。總部位於桃園市蘆竹區南崁里民權路 50 號；董事長為簡元城，總經理為簡文潔。實收資本額約新台幣 9.05 億元，已發行普通股約 90,452,155 股。公司 100% 轉投資森碁營造有限公司，森碁營造實收資本額約新台幣 1.10 億元，負責營造業務。公開資料顯示前十大持股約 64.1%，董監事及經理人持股高度集中；主要法人股東包括禾潤投資股份有限公司、民瑋投資股份有限公司、正義投資有限公司等，各揭露持股約 12,533 張級距。母公司員工總數未能由公開資料明確確認；子公司森碁營造在人力銀行資料揭露員工數約 68 人，僅供參考。
主要業務
森寶目前主要業務為住宅及大樓開發租售、綜合營建。商業模式以土地開發、合建或自行購地、規劃住宅大樓與商業大樓、委由或透過 100% 子公司森碁營造承攬施工，完工後交屋入帳為主；因此營收與獲利具建案完工時點集中、年度波動大的特性。公司自 2014 年後在林口推出「美麗莊園」，2018 年起陸續於新北市推出「快樂莊園」、「森JIA」、「森朵」、「森睦」、「森越」、「森治」等建案。2024 年營收結構依 MoneyDJ 整理為住宅及大樓開發出售約 59%、營造工程約 40%、房地產租賃約 0.5%。主要終端客戶為國內自住與換屋住宅買方、投資型買方及商業空間需求者；公司資料指出開發銷售產品主要以國內為主，未見國外開發。2025 年法說會揭露 2025 上半年合併營收 2.68972 億元、稅後淨損 616.6 萬元，主因在建案尚未大量完工交屋；2026 年前 5 月累計營收約 4.32 億元、年增約 96.63%，但營建業獲利仍須視完工交屋與成本結算。
2025–2028 展望
2025 年：公司處於主要建案施工期，森越、森治尚未完工，大額收入認列有限，營收與獲利仍可能偏弱或波動；2025 法說會資料顯示 1H2025 營收較 2H2024 明顯下滑，並呈小幅虧損。2026 年：主要成長動能來自林口「森越」與「森治」兩案，法說會揭露森越權益比率 100%、基地 1,015.6 坪、226 戶、總銷 35 億元、預計 2026 年下半年完工；森治為住宅合建案，權益比率 50%、基地 884.66 坪、226 戶、總銷 32 億元、預計 2026 年下半年完工。第三方法說會摘要稱兩案已全數完銷，但此完銷狀態需以公司最新公告或銷售揭露再確認。若如期取得使照與交屋，2026 年下半年至 2027 年可能出現營收與獲利高峰。2027 年：視 2026 年交屋遞延、保留戶銷售、工程結算與後續土地取得進度而定；若森越、森治交屋集中在 2026 年，2027 年基期可能拉高且需新案接棒。2028 年：成長可見度取決於北部土地儲備、合建案拓展、政策環境與推案節奏，目前公開資料未能確認足夠明確的 2028 年案源。產業趨勢方面，北台灣重劃區住宅需求、公共建設與交通建設仍是中小型建商推案機會；但央行選擇性信用管制、房貸資金緊縮、高利率、土地成本高、營建人工與原物料成本、工期延誤、使照取得、預售屋政策與房市景氣轉弱，均是主要風險。公司案量集中於少數建案，單一建案時程與銷售狀況對年度財報影響較大。
產業上下游
- 森碁營造有限公司 森寶 100% 轉投資子公司，實收資本額約新台幣 1.10 億元，負責營造工程承攬；未上市櫃。
- 地主與合建方 公司土地取得包含自行開發、買賣及合建模式；公開資料未逐案完整揭露合建方名稱，多為未上市櫃或自然人地主。
- 建築設計、鋼筋水泥、機電、裝修與工程材料供應商 營建開發所需上游供應鏈；公開資料未揭露穩定特定供應商名單，無法填列台股代號。
- 金融機構與建築融資銀行 營建業通常依土地、在建工程與銷售進度取得專案融資；森寶個別授信銀行與額度需查閱財報附註，本文未能完整確認。
- 國內住宅自住與換屋買方 主要終端客戶，購買林口、鶯歌等區域住宅產品；非台股掛牌實體。
- 國內商業空間與店面買方或承租戶 住宅大樓或商業大樓之店面、商業空間使用者；公開資料未揭露具名主要客戶。
- 房屋銷售代銷與仲介通路 建案銷售通路與成交媒介；公開資料未能確認森寶各案固定代銷公司名稱。
競爭對手
- 遠雄建設 5522 台股上市建商，MoneyDJ 將其列為森寶主要競爭廠商之一；產品與區域可能在北台灣住宅市場競爭。
- 鄉林建設 5531 台股上市建商，住宅與商用不動產開發同業。
- 長虹建設 5534 台股上市建商，北台灣住宅與商辦推案同業。
- 皇翔建設 2545 台股上市建商，住宅與商辦開發同業。
- 興富發 2542 台股上市大型建商，推案量與品牌規模較大，為住宅市場競爭者。
- 華固建設 2548 台股上市建商，北台灣住宅與商辦市場競爭者。
- 聯上發 2537 台股上市營建股，櫃買與上市營建同業比較常見標的。
- 亞昕 5213 台股上櫃營建股，林口及北部住宅市場具競爭關係。
- 坤悅 5206 台股上櫃營建股，同屬中小型建商比較對象。
資料來源（16）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於長耀地產（3489）的常見問題
- 長耀地產(3489)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-11-04 的數據現況：估值偏貴、籌碼偏弱，暫無量化訊號觸發。各項訊號的歷史統計見本頁「量化訊號回測」段，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 長耀地產股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-11-04 收盤 22.5 元，本益比 344.4、股價淨值比 2.2。目前本益比位於 2017 年以來自身分佈的第 99 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「量化訊號回測」段。
- 長耀地產的每股盈餘（EPS）是多少？
- 長耀地產 2026 年第 2 季單季 EPS 0.05 元，近四季合計 0.00 元，2025 年全年 -0.09 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 長耀地產最新月營收表現如何？
- 長耀地產 2026 年 9 月營收 0.92 億元，較去年同月成長 10.7%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「月營收」段。
- 長耀地產配息多少？殖利率多少？
- 長耀地產近 12 個月已除息的現金股利合計 3.00 元，交易所公告殖利率 13.33%（截至 2026-11-04）；2026 年現金股利合計 3.00 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策、配息與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 長耀地產外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-11-04，三大法人近 5 個交易日合計買超長耀地產 14 張（外資 +14、投信 0、自營商 0 張），近 20 日合計賣超 76 張；融資餘額 549 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 長耀地產合理價是多少？
- 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 1.4 倍，對應股價約 15 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 7 至 18 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算與歷史估值定位」段（截至 2026-11-04）。
- 長耀地產目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：長耀地產若回到五年中位評價，約對應 15 元（詳見「合理價估算與歷史估值定位」段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-11-04）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。