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亞昕

5213 建材營造 截至 2026-07-28 每日盤後更新

體質穩，估值中性。

1 個訊號亮起
外資連買5日
本頁數據每天盤後更新。把 亞昕 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 亞昕 今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
估值 81品質 43成長 5動能 32籌碼 98

亞昕可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 67 百分位。最新一季 ROE 約 -0.6%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 32 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 59 百分位。

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 23.6%（買超）。

  • 營收衰退。最新月營收年增率約 -40.5%，較去年同月下滑。

籌碼流向

中性 +0.07
偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

  • 法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
  • 元大-天母 持 2482 張
  • 派發者剩 318 張、最長約 85 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 -14% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24

  • 最大持有者元大-天母 自起點累積 2482 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者美林 峰值囤過 396 張、已倒 85%，剩 61 張、近期停手
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.21pp、中實戶人數 -4 戶、散戶佔比 +0.28pp，集中度維穩
  • 外資避險型分點淨空淨空 -280 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
元大-天母華南永昌-林口永豐金-南京中國信託-忠孝新加坡商瑞銀元大-羅東
派發
美林台灣摩根士丹利凱基-站前凱基-科園國票-內壢元大-楊梅
交易台
獨立尺度
國泰-館前富邦-板橋台新-信義凱基-林口
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 元大-天母 +2,482
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 華南永昌-林口 +1,159
    已賣 6%
  • 永豐金-南京 +894
    已賣 10%
  • 中國信託-忠孝 +820
    已賣 0%
  • 新加坡商瑞銀 +812
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 元大-羅東 +599
    已賣 0%· 仍在加碼

派發

  • 美林 剩 61
    已倒 85%· 近期停手
  • 台灣摩根士丹利 剩 96
    已倒 52%· 近期停手
  • 凱基-站前 剩 127
    已倒 30%· 近期停手
  • 凱基-科園 剩 35
    已倒 67%· 近期停手
  • 國票-內壢 剩 55
    已倒 45%· 近期停手
  • 元大-楊梅 剩 20
    已倒 78%· 近期停手

交易台

  • 國泰-館前 -2,843
    未分類
  • 富邦-板橋 -1,462
    未分類
  • 台新-信義 -1,434
    未分類
  • 凱基-林口 -1,101
    未分類
還在倒 318 張 最長約 85 個交易日見底
近期買賣力道 +533 吸 / -247 倒 買盤略勝
避險台淨空 -280 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

外資連續買超滿 5 個交易日

觸發中 · 目前 13%

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 58 次 （自 2012-06-11）
外資連續買超滿 5 個交易日出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 47.4%, 樣本數 57, 中位數 -0.37%, 超額 +1.04%, 贏大盤勝率 54.4%；60 日: 勝率 53.6%, 樣本數 56, 中位數 +0.92%, 超額 -0.12%, 贏大盤勝率 46.4%；120 日: 勝率 61.8%, 樣本數 55, 中位數 +5.12%, 超額 -3.98%, 贏大盤勝率 45.5%

事件後 120 日，歷史上平均 +5.05%

20 日 +2.08%
60 日 +3.48%
120 日 +5.05%
20 日
60 日
120 日
勝率
47.4%
53.6%
61.8%
樣本數
57
56
55
中位數
-0.37%
+0.92%
+5.12%
超額
+1.04%
-0.12%
-3.98%
贏大盤勝率
54.4%
46.4%
45.5%

過去 55 次觸發，120 日後平均上漲 5.05%、落後大盤 3.98 個百分點，勝率 61.8%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 522-7.8% -10.2% 22.4% -28.7%
20-40 140-13.2% -13.8% 5% -31.6%
40-60 現在在這裡408+9.4% +13.9% 67.2% -4.9%
60-80 567-3.2% -4.9% 37.2% -15.6%
80-100 1140+30.2% +31.3% 78.3% +6.7%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 15.32，落在自身歷史第 59.3 百分位，屬於 40-60 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
-11.9%
勝率 18.2% 超額 -17.5%
242 天
-2.6%
勝率 39.4% 超額 -6.1%
381 天
+13.8%
勝率 79.7% 超額 +2.6%
1007 天
向下
-1.2%
勝率 44.3% 超額 -11.5%
445 天
現在
-0.8%
勝率 47.8% 超額 -16.2%
297 天
+10.8%
勝率 77.3% 超額 +1.2%
525 天

目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 297 天樣本中，120 日後平均下跌 0.8%、勝率 47.8%，落後大盤 16.2%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 30 次，觸發後 60 日平均 +3.35%，勝率 50%，平均贏大盤 +0.58 個百分點。

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

未觸發

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史 134 次，觸發後 60 日平均 +7.33%，勝率 56.2%，平均贏大盤 +3.22 個百分點。

亞昕是做什麼的？公司基本資料

建材營造／建設業／不動產開發 上櫃（櫃買中心）

公司簡介

5213 為亞昕國際開發股份有限公司普通股，櫃買中心掛牌上櫃公司。公司前身可追溯至 1988 年成立之通用半導體公司，2007 年更名為亞昕國際開發並轉型不動產開發；公開資料顯示公司於 2009 年上櫃。總部位於新北市林口區文化三路一段 555 巷 2 號 1 樓；登記資本額約新台幣 60 億元，實收資本額公開資訊觀測站/交易所資料需以最新公告為準。公開資料列示董事長為姚連地，總經理為姚政岳。員工規模方面，公開百科資料約列示 75 人，但未能在本次查核中取得最新年報逐項核對，故應視為參考值。公司主要經營區域集中於新北林口、桃園、新竹等北台灣重劃區與都會發展區，並以住宅、商辦、廠辦、旅館及商場開發為核心。主要股東與經營團隊關聯性高，公開資料顯示姚連地家族與相關投資公司/董監事持股對公司治理具重要影響；精確前十大股東比例應以公開資訊觀測站最新年報與股東會年報為準。

主要業務

亞昕為不動產開發商，商業模式以取得土地、合建或都更/重劃區開發，委託營造廠興建，再透過預售、成屋銷售、商用不動產出租或資產處分取得收入。主要產品與服務包括住宅大樓、商辦、廠辦、商場、飯店與土地/不動產開發管理。公開資料與公司法說摘要顯示，亞昕過去營收認列高度依賴建案完工交屋時點，單一年度營收會因交屋案量而大幅波動；2024 年受惠林口與竹北等大型建案交屋，營收大幅成長，2025 年公司對外說明全年交屋目標約 180 億元，主要來自亞昕昕銀座、亞昕森中央、亞昕一沐、亞昕一見等住宅案。產品地域上，公司深耕林口，並擴展至桃園青埔、觀音、新竹關埔/竹北等區域；終端客戶主要為自住及置產購屋者、商辦/廠辦使用企業、零售與旅宿營運租戶。公司亦透過昕境廣場、飯店相關資產及商用不動產布局創造非一次性開發收益，但整體仍以建案交屋認列為主要營收來源。

2025–2028 展望

2025 至 2028 年展望核心在於既有案量交屋、北台灣重劃區開發，以及商用/旅宿資產帶來的多元收入。公開媒體與法說會摘要顯示，公司規劃 2025 年交屋案量約 180 億元，2026 年預計約有 4 案、合計約 150 億元可交屋；後續 2027 年估約 171 億元、2028 年估約 160 億元可望成為營收來源，惟上述屬公司展望或媒體轉述，實際認列仍取決於完工、交屋、驗收與客戶貸款進度。成長動能包括：一、林口、青埔、竹北等區域人口移入與交通建設帶動住宅需求；二、公司累積土地庫存與推案經驗；三、商辦、廠辦、商場與旅館資產可能降低單純住宅交屋週期波動；四、AI、半導體與科技產業帶動北台灣部分區域就業與居住需求。潛在風險包括：央行選擇性信用管制與銀行房貸額度緊縮造成客戶貸款與交屋遞延；營建成本、缺工與工期延誤；房價高檔下買氣轉弱；建案集中在特定區域導致區域供給壓力；利率與政策變化；以及建設業營收認列集中導致獲利波動。2025 至 2028 的數字應視為公司/媒體法說展望而非保證財測。

產業上下游

上游
  • 土地所有權人、合建地主、都市更新或重劃區地主 不動產開發最核心上游為土地來源；亞昕透過購地、合建、重劃區開發等方式取得開發基礎，通常非台股掛牌公司。
  • 國原營造股份有限公司 公開資料顯示為亞昕關係企業/營造端資源之一，承接或支援部分建案施工；未查得為台股上市櫃公司。
  • 建築師、營造廠、機電工程、鋼筋水泥與裝修材料供應商 為建案開發所需設計、施工與材料供應鏈；本次未能逐案確認直接供應商名單，故不填具體台股代號。
  • 金融機構與代銷公司 提供建案融資、購屋貸款、預售銷售與市場推廣；具體往來銀行與代銷公司需以各建案合約或年報附註為準。
下游
  • 自住及置產購屋者 住宅建案主要終端客戶，營收認列通常於完工交屋後發生。
  • 企業辦公、廠辦與商用不動產使用者 商辦、廠辦與商用不動產之買方或租戶；多為非特定公開客戶。
  • 零售、餐飲、旅宿及商場租戶 昕境廣場、飯店及商業空間相關下游租戶或營運對象；多數非台股上市櫃公司。
  • 房仲、代銷與通路平台 協助預售、成屋銷售、租賃招商與二級市場流通；非公司主要營收認列客戶但影響銷售速度。

競爭對手

資料來源（10）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於亞昕（5213）的常見問題

亞昕(5213)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質中上、估值中性、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
亞昕股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-28 收盤 21.75 元，本益比 15.3、股價淨值比 1.1。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 59 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
亞昕的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 21.75 元與本益比 15.3 回推，亞昕近四季合計 EPS 約 1.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。