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長虹

5534 建材營造 截至 2026-07-28 每日盤後更新

體質穩，估值中性。

1 個訊號亮起
營收≥20%
本頁數據每天盤後更新。把 長虹 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 長虹 今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
估值 79品質 43成長 94動能 48籌碼 92

長虹可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 58 百分位。最新一季 ROE 約 0.3%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 35 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 86 百分位。

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 14.0%（買超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 124.2%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏多 +0.35
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
  • 國票-長城 持 1624 張
  • 派發者剩 2766 張、最長約 1292 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 +2% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24

  • 最大持有者國票-長城 自起點累積 1624 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者中國信託 峰值囤過 1720 張、已倒 42%，剩 994 張，依近期速度約 368 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +2.17pp、中實戶人數 +2 戶、散戶佔比 +0.14pp，籌碼往上集中
  • 外資避險型分點淨空淨空 -1747 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
國票-長城兆豐證券康和統一國泰證券美林
派發
中國信託富邦-三重港商野村華南永昌國票-南京凱基
交易台
獨立尺度
摩根大通台灣摩根士丹利凱基-台北元大證券
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 國票-長城 +1,624
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 兆豐證券 +618
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 康和 +583
    已賣 24%· 仍在加碼
  • 統一 +569
    已賣 24%
  • 國泰證券 +521
    已賣 0%
  • 美林 +511
    已賣 23%· 仍在加碼

派發

  • 中國信託 剩 994
    已倒 42%· 約 368 日倒完
  • 富邦-三重 剩 513
    已倒 51%· 約 11 日倒完
  • 港商野村 剩 517
    已倒 39%· 約 1293 日倒完
  • 華南永昌 剩 437
    已倒 33%· 約 26 日倒完
  • 國票-南京 剩 336
    已倒 27%· 近期停手
  • 凱基 剩 166
    已倒 60%· 近期停手

交易台

  • 摩根大通 -2,224
    避險台·會回補
  • 台灣摩根士丹利 -1,221
    避險台·會回補
  • 凱基-台北 -1,123
    隔日沖·賣壓
  • 元大證券 -1,059
    未分類
還在倒 2,766 張 最長約 1293 個交易日見底
近期買賣力道 +939 吸 / -940 倒 賣壓略勝
避險台淨空 -1,747 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向分歧：大戶與散戶變化未同步。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 124.2%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 125 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 57.8%, 樣本數 109, 中位數 +0.78%, 超額 +0.89%, 贏大盤勝率 50.5%；60 日: 勝率 65.7%, 樣本數 108, 中位數 +3.03%, 超額 +4.47%, 贏大盤勝率 49.1%；120 日: 勝率 61.1%, 樣本數 108, 中位數 +4.57%, 超額 +6.94%, 贏大盤勝率 50.9%

事件後 120 日，歷史上平均 +14.99%

20 日 +2.63%
60 日 +8.87%
120 日 +14.99%
20 日
60 日
120 日
勝率
57.8%
65.7%
61.1%
樣本數
109
108
108
中位數
+0.78%
+3.03%
+4.57%
超額
+0.89%
+4.47%
+6.94%
贏大盤勝率
50.5%
49.1%
50.9%

過去 108 次觸發，120 日後平均上漲 14.99%、超越大盤 6.94 個百分點，勝率 61.1%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 423-4% -1.2% 47.3% -17.2%
20-40 374+20.1% +16.8% 75.7% +4.2%
40-60 644+17.4% +12.3% 77.2% -6.9%
60-80 760+5.9% +3.3% 56.7% -19.6%
80-100 現在在這裡839+5.3% +3.2% 55.9% -1.8%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 15.9，落在自身歷史第 86.0 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+1.1%
勝率 48.8% 超額 -2.9%
371 天
+5.3%
勝率 69.3% 超額 -4.3%
675 天
現在
+5.5%
勝率 52.9% 超額 -6.2%
754 天
向下
+6.1%
勝率 62% 超額 -1.5%
303 天
+7.9%
勝率 72.1% 超額 -6.2%
469 天
+0.3%
勝率 45.4% 超額 -3.6%
588 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 754 天樣本中，120 日後平均上漲 5.5%、勝率 52.9%，落後大盤 6.2%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 29 次，觸發後 60 日平均 +2.4%，勝率 51.7%，平均贏大盤 -1.44 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 62 次，觸發後 60 日平均 +1.7%，勝率 52.5%，平均贏大盤 -1.56 個百分點。

長虹是做什麼的？公司基本資料

建材營造業／不動產開發 台灣證券交易所上市

公司簡介

5534 為台灣證券交易所上市普通股，證券名稱為長虹，產業類別為建材營造。公司設立於 1975/12/04，總部位於台北市中正區北平東路30號11樓，上市日期為 2004/05/24，早期曾於 2002/03/26 上櫃。董事長為李文造，總經理為李耀中，發言人為財務長陳茂慶。依台灣證券交易所 2026/06/10 產製資料，實收資本額為新台幣 3,153,259,600 元；公司官網基本資料仍列示較早的 2,903,259,600 元，推估係 2026 年現金增資後資料更新時間差異。公司主要股東名單（114年4月28日、現金增資前資料）包含僑虹投資 37,739,196 股、聯虹投資 26,616,071 股、先銳投資 14,095,659 股、虹頂投資 12,521,721 股、創見投資 6,840,872 股、喆宸投資 6,709,005 股、虹觀投資 6,442,332 股等。員工規模官方永續報告提到 113 年員工人數 51 人，104 人力銀行則列示約 150 人；兩者口徑可能分別為母公司或求職平台揭露，需以公司最新永續報告與公開資訊觀測站為準。

主要業務

長虹為建設開發公司，核心業務為投資興建國民住宅、工業廠房、廠辦及商業大樓出租出售。產品包括住宅大樓、廠辦大樓、住商混合大樓、商辦及出租型不動產；公司過去推案重心在大台北地區，近年延伸至台中、彰化、桃園等區域。商業模式以取得土地或與地主合建，進行產品定位、規劃設計、發包營造與銷售，收入多採完工交屋法認列，因此年度營收與獲利受個案完工交屋時點影響很大。2024 年合併營收 12,070,767 千元，其中土地銷售 7,098,012 千元約 58.8%，房屋銷售 3,903,201 千元約 32.3%，工程承攬 815,061 千元約 6.8%，不動產出租 254,493 千元約 2.1%，全部市場為台灣內銷。2025 年 1-9 月合併營收 3,221,094 千元，其中土地銷售 1,365,099 千元約 42.4%，房屋銷售 881,072 千元約 27.4%，工程承攬 782,702 千元約 24.3%，不動產出租 192,221 千元約 6.0%。公司持有宏林營造廠 100%，多數結構工程委由宏林承攬，有助於掌握施工進度、品質與成本。主要客戶不是少數固定企業，而是住宅自住與換屋買方、投資型買方，以及商辦、廠辦、營運總部需求企業；因此客戶集中度資訊不明顯，主要競爭發生在相同區位建案之間。

2025–2028 展望

2025-2028 展望以個案交屋節奏、土地庫存與房市政策為核心。2025 年公司月營收合計約 8,489,975 千元，低於 2024 年 12,070,720 千元的月營收合計，反映建設業完工認列週期與個案交屋時點差異。成長動能方面，公開說明書列示多個 2025-2028 前後完工或持續興建個案：松德長虹 2025 年交屋中；長虹天韻 2025 年交屋中且 2024/2025 已售率約 91.3%；長虹 MVP 預計 2026 年完工；長虹虹創與長虹 ICT 科技均列 2026 年完工；長虹天聚預計 2027 年完工且截至 2025 年底規劃表已售率約 79.8%；長虹擎山與長虹天籟預計 2028 年完工，長虹天籟列示已售率 100%。另有新莊、內湖、北投、員林等未來個案，部分完工年度落在 2029 年以後，對 2028 後中長期案量有延續性。產業趨勢上，雙北土地稀缺、都市更新與危老改建、捷運與公共建設帶動區域價值、科技園區與產業園區周邊住宅需求、企業營運總部與廠辦需求，均是長虹切入住宅、商辦與科技廠辦的有利因素。公司策略包含大台北與中部重點布局、都更與合建、自地自建、提高宏林營造管理效率，以及產品精緻化與綠建築趨勢。主要風險包括央行信用管制與政府打房政策壓抑成交量，利率上升推高資金成本，台北土地價格續漲且取得不易，營建材料如鋼鐵、水泥、砂石、木材及缺工造成成本上升，預售銷售率與交屋進度低於預期，以及建設業收入認列集中於完工年度造成盈餘波動。

產業上下游

上游
  • 宏林營造廠股份有限公司 未上市櫃，長虹 100% 持股子公司；多數結構工程及大樓工程委由其承攬施工，是長虹掌握施工進度、品質與成本的核心上游／中游營造單位。
  • 地主與土地仲介人 非單一上市櫃公司；長虹土地來源包含自地自建、與地主合建分屋、土地仲介介紹及都市更新案件，是建設開發最關鍵的上游資源。
  • 鋼鐵、水泥、砂石、木材等營建材料供應商 公開資料未揭露固定供應商名單；公司公開說明書指出營建材料成本受國際原物料與國內缺工影響，近年逐步採包工包料方式發包以維持供應穩定。
  • 水電、消防、裝潢與機電協力廠商 公開資料未揭露固定供應商名單；屬建案工程配套上游／協力廠商，公司長期計畫提到垂直整合水電業、建材業、裝潢業與房屋仲介等上下游業者。
下游
  • 住宅自住、換屋與投資買方 非上市櫃公司；為住宅大樓、住商混合產品的主要終端客戶，需求受家庭戶數增加、區域交通、學區、生活機能、利率與房貸政策影響。
  • 企業商辦、廠辦與營運總部使用者 公開資料未列固定客戶；為商辦、工業廠房、科技廠辦、營運總部型產品的下游需求來源，需求受企業投資、科技園區與產業園區發展影響。
  • 房屋代銷與仲介通路 公開資料未揭露固定上市櫃通路；屬建案銷售與去化通路，公司長期計畫提到房屋仲介公司為可垂直整合的下游業者。
  • 租賃客戶 非單一上市櫃公司；公司持有部分出租型不動產，如新時代廣場等，產生不動產出租收入。

競爭對手

資料來源（13）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於長虹（5534）的常見問題

長虹(5534)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質中上、估值中性、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
長虹股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-28 收盤 77.9 元，本益比 15.9、股價淨值比 1.1。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 86 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
長虹的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 77.9 元與本益比 15.9 回推，長虹近四季合計 EPS 約 4.9 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。