用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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力銘
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 7% 的個股。最新一季 ROE 約 -15.6%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 99 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 90 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.7%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -45.2%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +33% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者凱基-雙和 自起點累積 394 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者元大-新莊 峰值囤過 53 張、已倒 60%，剩 21 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +4.47pp、中實戶人數 +2 戶、散戶佔比 -4.95pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 178 張，實際還在賣的約 44 張，最長約 60 個交易日見底。 近期持有者吸收 +264 vs 派發 -24 張。
承接 · 持有者
- 凱基-雙和 +394
- 凱基-高美館 +323
- 永豐金-新莊 +200
- 玉山證券 +125
- 新光 +114
- 台新-建北 +95
派發 · 倒貨者
- 元大-新莊 剩 21
- 富邦-嘉義 剩 25
- 台新 剩 7
- 富邦-八德 剩 17
- 第一金-路竹 剩 13
- 富邦-斗六 剩 15
交易台 · 淨空
- 台新-安南 -123
- 永豐金-埔里 -120
- 永豐金-新竹 -91
- 台新證券 -87
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | 樣本不足 | |||
| 20-40 | 0 | 樣本不足 | |||
| 40-60 | 0 | 樣本不足 | |||
| 60-80 | 0 | 樣本不足 | |||
| 80-100 現在在這裡 | 0 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 732.5，落在自身歷史第 89.6 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(0 天)
(21 天)
(10 天)
(6 天)
(1 天)
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 12 次，觸發後 60 日平均 +7.26%，勝率 72.7%，平均贏大盤 -0.11 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 58 次，觸發後 60 日平均 -3.01%，勝率 37%，平均贏大盤 -7.42 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 27 次，觸發後 60 日平均 +4.15%，勝率 48.1%，平均贏大盤 +1.93 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
3593 對應證券為上市普通股「力銘」，非 ETF/ETN/權證等非營運證券。公司成立於 2003-12-22，2007-10 登錄興櫃，2009-03-16 正式上市；總部位於高雄市左營區菜公一路62巷15號；統一編號 80617029。依臺灣證券交易所 OpenAPI 2026-06-16 資料，董事長為孫正強，總經理為蕭勝原，發言人為黃文慶，實收資本額新台幣 608,254,490 元，已發行普通股 60,825,449 股，其中私募股數 23,000,000 股，特別股 0 股，簽證會計師事務所為安侯建業聯合會計師事務所，股票過戶機構為兆豐證券股務代理部。公司官網揭露集團成型機 50 噸至 2,800 噸合計 235 台，其中 1,000 噸至 2,800 噸約 30 台；子公司包括蘇州隆登電子科技、蘇州瑞登科技，關係企業包括立宇高新科技、隆登電子科技(深圳)、榮登電子塑膠(深圳)。104人力銀行頁面揭露員工人數約 500 人，此數字屬徵才網站資料，非公司年報文字抽取。主要股東方面，2026年5月董監持股資料顯示台豐資本股份有限公司約 8,071 張、持股約 13.27%，涵憶實業有限公司約 7,407 張、持股約 12.18%，世豐二號資本股份有限公司相關持股約 6,756 張、持股約 11.11%；另光寶科技曾於 2006 年公告參與力銘現金增資、策略投資不高於 34.5%，但截至 2026-06-17 其是否仍列主要股東需以最新股東名簿確認。
主要業務
力銘目前定位為精密模具設計開發、精密塑件成型、表面處理與組裝的一條龍塑膠射出成型零組件廠。官網列示製程能力包含專業精密模具設計開發製造、精密塑件成型、噴塗、印刷、燙金、熱融、自動打 pin、電鍍、組裝、雙色成型、氮氣成型、模內成型與 RHCM 極冷極熱高光成型。主要商品/服務包括家衛、戶外運動器材、液晶電視、AIO 電腦、電聲、網通、電源供應器、車材等塑殼產品。MoneyDJ 2025-06-23 更新資料指出，力銘 2013 年第4季退出背光模組轉換器領域，逐漸轉型為模具設計、精密塑膠件開發製造與零組件噴漆組裝；2024 年產品營收約塑膠件 95%、模具 4%，銷售地區約內銷 57%、外銷 43%；生產基地位於中國蘇州、安徽與越南；客戶包含仁寶、聯想、華碩、小米、瑞軒、京東方等。臺灣證券交易所營收資料顯示，2026年5月單月營收 68,560 仟元、年減 45.22%，2026年1至5月累計營收 276,524 仟元、年減 46.69%。歷史上光寶投資力銘時，力銘業務曾聚焦電源轉換器、高階電源供應器與顯示器電源模組，但目前公開資料顯示主軸已轉為塑膠機構件與模具/機構整合服務。
2025–2028 展望
2025至2028年展望需分為轉型機會與財務風險兩面觀察。成長動能方面，公司官網願景提到開發自主品牌客戶與產品、新工藝、自動化設備、網通5G路由器、自動清潔消毒機與新能源產品；2025年12月法說相關報導指出，新經營團隊推動從單一設計與生產，升級為設計、加工、方案整合的全鏈式「機構方案整合業務」，並規畫擴展至電源供應器、航天無人機、機器人、AI伺服器、光通訊、半導體、運動器材、醫療及寵物相關等利基型與高階機構產品應用。若轉型執行順利，2026至2028年的關鍵看點是高階機構件、模具加工中心、AI伺服器/光通訊/機器人等新應用能否補足過往顯示器與AIO等低毛利紅海產品，並改善產品組合與稼動率。風險方面，2024年第4季財報曾經會計師出具繼續經營能力存在重大不確定性相關意見，顯示財務結構與營運現金流壓力不可忽視；2026年1至5月累計營收仍年減 46.69%，轉型尚未反映為穩定成長。其他風險包括塑膠機構件市場競爭激烈、客戶產品週期波動、低毛利產品價格壓力、海外生產基地的匯率/地緣政治/關稅與法規風險、原物料價格波動，以及新產品認證與量產良率的不確定性。上述2026至2028展望中，已公告或報導者可信度較高；對未來營收與獲利改善的判斷屬推估，需後續以月營收、毛利率、現金流與法說會訂單能見度驗證。
產業上下游
- 台灣塑膠工業股份有限公司1301 塑膠射出成型產業的一般上游樹脂/塑膠原料供應商；未查得公開資料確認其為力銘直接供應商，屬產業鏈推估。
- 南亞塑膠工業股份有限公司1303 塑膠材料、工程塑膠與相關化工材料為力銘塑膠件業務的一般上游；未查得公開資料確認其為力銘直接供應商，屬產業鏈推估。
- 台灣化學纖維股份有限公司1326 ABS、PS 等塑化材料供應商之一，與塑膠射出成型產業上游相關；未查得公開資料確認其為力銘直接供應商，屬產業鏈推估。
- 奇美實業股份有限公司 未上市公司，為工程塑膠/ABS 等材料供應商；未查得公開資料確認其為力銘直接供應商，屬產業鏈推估。
- 模具鋼材、射出成型機、噴塗與電鍍耗材供應商 力銘製程需要模具材料、射出設備、表面處理材料與自動化設備；公開資料未明確列出特定直接供應商。
- 仁寶電腦工業股份有限公司2324 MoneyDJ列為力銘客戶之一；屬下游電子產品/系統代工客戶，可能對應AIO、電腦周邊或機構件需求。
- 華碩電腦股份有限公司2357 MoneyDJ列為力銘客戶之一；屬下游品牌客戶，可能對應電腦、周邊或消費性電子機構件。
- 瑞軒科技股份有限公司2489 MoneyDJ列為力銘客戶之一；屬顯示器/電視相關下游客戶。
- 光寶科技股份有限公司2301 歷史策略投資者與光寶集團供應鏈關係；2006年光寶公告投資力銘以強化高階電源供應器及電源轉換器產品。
- 聯想集團 香港上市公司，MoneyDJ列為力銘客戶之一；非台股上市櫃公司。
- 小米集團 香港上市公司，MoneyDJ列為力銘客戶之一；非台股上市櫃公司。
- 京東方科技集團 中國A股上市公司，MoneyDJ列為力銘客戶之一；非台股上市櫃公司。
競爭對手
- 英濟股份有限公司3294 MoneyDJ與StockFeel均列為塑膠射出/機構件相關競爭者。
- 東浦精密光電股份有限公司3290 MoneyDJ列為主要競爭對手；從事精密塑膠射出與機構件相關業務。
- 谷崧精密工業股份有限公司3607 MoneyDJ列為主要競爭對手；塑膠機構件與精密成型相關同業。
- 能率創新股份有限公司5392 MoneyDJ列為主要競爭對手；具機構件/投資控股相關業務背景。
- 鴻準精密工業股份有限公司2354 StockFeel列為機殼同業競爭者。
- 晟銘電子科技股份有限公司3013 StockFeel列為機殼同業競爭者。
- 偉訓科技股份有限公司3032 StockFeel列為機殼同業競爭者。
- 巨騰國際控股有限公司 MoneyDJ列為主要競爭對手；香港上市機殼/機構件廠，非台股上市櫃公司。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。