用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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至興
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 59 百分位。最新一季 ROE 約 1.6%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 57 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 88 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.6%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -5% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者元大-彰化民生 自起點累積 339 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者玉山證券 峰值囤過 12 張、已倒 42%，剩 7 張，依近期速度約 14 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.45pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.48pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 15 張，實際還在賣的約 10 張，最長約 30 個交易日見底。 近期持有者吸收 +135 vs 派發 -6 張。
承接 · 持有者
- 元大-彰化民生 +339
- 永豐金-台中 +95
- 兆豐-台中港 +19
- (牛牛牛)亞-鑫豐 +16
- 台灣企銀-台中 +12
- 元大-博愛 +11
派發 · 倒貨者
- 玉山證券 剩 7
- 元大-敦化 剩 3
- 元大-豐原站前 剩 2
- 凱基-豐中 剩 1
- 國泰-台南 剩 1
- 華南永昌 剩 1
交易台 · 淨空
- 元富-緯城 -60
- 華南永昌-麻豆 -57
- 國泰-台中 -57
- 群益金鼎-北高雄 -48
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 33 | +0.7% | -1.7% | 24.2% | -80.8% |
| 20-40 | 541 | +1.9% | -0.4% | 48.8% | -16.3% |
| 40-60 | 953 | -1.1% | -1.9% | 41.8% | -16.8% |
| 60-80 | 556 | -3.7% | -2.8% | 39.6% | -12% |
| 80-100 現在在這裡 | 961 | +12.1% | +8.6% | 66% | -6.7% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 27.23，落在自身歷史第 88.5 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 778 天樣本中，120 日後平均上漲 4.9%、勝率 52.7%，落後大盤 2.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 16 次，觸發後 60 日平均 +1.72%，勝率 50%，平均贏大盤 +0.16 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 42 次，觸發後 60 日平均 +3.58%，勝率 44.4%，平均贏大盤 +0.94 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 11 次，觸發後 60 日平均 +2.89%，勝率 72.7%，平均贏大盤 -3.36 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
至興精機股份有限公司，英文名稱 Fine Blanking & Tool Co., Ltd.，英文簡稱 FBT，為台股上櫃普通股。公司成立於1988-03-17，公開發行日為1998-12-22，興櫃日為2002-10-11，上櫃掛牌日為2003-04-16。總部與主要工廠位於彰化縣伸港鄉全興工業區工八路3號，另有二廠、三廠，海外布局包含蘇州昶興科技有限公司、至興越南責任有限公司總公司與河內廠。董事長為吳崇儀，總經理為吳宗明，發言人劉美娘。實收資本額756,617,400元，已發行普通股75,661,740股，無特別股。2024年年報揭露截至2025-03-31集團員工925人；2024年度期末員工968人。2024年底主要股東為全泰投資14,462,693股、持股19.11%；全興投資開發10,469,488股、13.83%；台灣福興工業7,552,867股、9.98%；全道投資7,463,668股、9.86%。公司與全興集團、台灣福興集團有股權與業務關係。
主要業務
公司定位為汽車、機車、自行車及特殊車種等五金沖壓零組件之開發設計、研發、生產與銷售廠商，年報稱其為汽、機車及自行車等沖壓零組件OEM專業製造廠商，依產品可作為T1、T2或T3供應商。主要營業內容包括各種模具及零件製造買賣、金屬與塑膠零件製造買賣、工作母機代加工與進出口。2024年度合併營收2,909,509千元，產品比重為：精沖件1,006,856千元、34.61%；煞車盤706,634千元、24.29%；汽、機車座椅1,055,955千元、36.29%；其他140,064千元、4.81%。地區別收入以收款地區計算：台灣1,081,399千元、37.17%；亞洲1,750,935千元、60.18%；美洲27,393千元、0.94%；歐洲49,782千元、1.71%。主要產品包括安全帶部品、座椅調角器、手煞車、連動桿、填隙片、挺筒、管件、精密沖壓零件、機車煞車碟盤、齒輪、座墊、支架、腳踏總成、自行車碟煞盤、特殊車種平衡與轉向機構、離合器與煞車踏板系統等。2024年年報揭露機車用碟式煞車圓盤在台灣估計市占率67.56%，在越南市場市占率超過6成；機車座墊在越南2021至2024年市占率約63%、66%、72%、70%；汽車座椅在越南110至113年出貨量約占當地組裝銷量6%。2024年前三大客戶代號／名稱為HO、全興工業、全興國際，合計約63.66%營收；客戶數超過150家。商業模式以客戶共同開發、模具與精密沖壓製程能力、OEM／ODM量產供貨、台灣／中國／越南多地製造與在地供應為核心。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以『車用零組件穩定盤整、越南產能與供應鏈重組、跨產業精密沖壓新品』為主軸。公司2024年年報列示2025年營業計畫，預期沖床零件及組件等銷售38,496千個／組、汽機車座椅等2,266千台，並將優化ERP、BI、PLM、EFGP、能源管理系統，導入MES智能化生產與模具生產系統，持續TPS、TPM、FMS與自動化改善。產品開發方向包括汽車包膠舌片總成、鐵軸心、傳動桿總成；機車與重機碟煞盤、智能碟、鍛造碟、感應盤、浮動碟、鏈輪、止動板、減震器總成；自行車碟煞盤；沙灘車A臂總成、方向機組；高爾夫球車離合器總成、踏板總成、彈簧組；水上摩托車操船機構；伺服器導軌沖壓件扣件。公司策略上，汽車零件將以安全帶部品、管件、精密沖壓複合件、機構件、汽車座椅等拓展歐美、中國大陸與東南亞市場；機車、特殊車種與自行車零組件以所在地內銷為基礎，越南子公司拓展東南亞，台灣據點拓展歐美，並朝多角化、休閒化與高附加價值零組件發展。MoneyDJ於2026-06-02報導指出，至興2026年受關稅不確定性消弭、台灣廠出貨回歸正常、新台幣匯率波動收斂及越南廠持續成長帶動，獲利有望較2025年回穩；2025年越南廠營收占比已達57%，2026年仍可望提升；越南廠正在洽談伺服器導軌零組件訂單，若2026年第3季完成專線設立，第4季有機會開始出貨。2027至2028年的明確財測未見公司公開量化資料，較合理的研究判斷是：成長動能來自越南製造比重提高、東協供應鏈在地化、特殊車種／休閒車零組件、伺服器導軌沖壓扣件新應用、汽機車OEM客戶新機種；風險包括主要客戶集中、鋼板與鐵板等原料價格、匯率波動、美國關稅與全球貿易政策、台灣勞力成本與缺工、中國及印度等新興競爭者、機車與汽車景氣循環、新品開發時程與安全部品驗證風險、越南產能擴充與管理執行風險。
產業上下游
- 中鋼2002 主要原料為鋼板及鐵板；年報說明台灣營運據點國產鋼材透過泰豪、春源等多家廠商間接向中鋼購料。
- 春源鋼鐵2010 年報提及台灣營運據點透過春源等廠商間接採購中鋼鋼材，為鋼材通路／加工供應鏈之一。
- 泰豪 年報提及台灣營運據點透過泰豪、春源等多家廠商間接向中鋼購料；未確認為台股上市櫃公司。
- HT 2024年與2025年第1季最大進貨供應商，2024年進貨440,490千元、占進貨淨額28.80%；年報說明越南營運據點鋼材依客戶指定向當地HT主要採購，應為越南或當地供應商，非台股掛牌。
- 美商H 年報匿名揭露之第二大進貨供應商，2024年進貨113,497千元、占7.42%；美國廠商，非台股掛牌。
- 日商K 年報匿名揭露之第三大進貨供應商，2024年進貨91,095千元、占5.96%；日本廠商，非台股掛牌。
- HO 年報揭露之最大客戶代號，2024年銷貨1,107,569千元、占營收38.07%；2026年研究報導與年報均顯示越南汽車座椅量產訂單是重要成長來源，但年報未公開全名，stock_id設為null。
- 全興工業 2024年第二大客戶，銷貨463,906千元、占15.94%；該公司董事長為至興董事長，年報列示為關係客戶；未確認為台股上市櫃公司。
- 全興國際 2024年第三大客戶，銷貨280,728千元、占9.65%；該公司董事長為至興法人董事代表人，年報列示為關係客戶；未確認為台股上市櫃公司。
- 三陽工業2206 公司機車碟煞盤直接或間接供應國內外機車廠；年報列示台灣市場估計中，三陽成車生產量占36.53%、至興交貨率70%，為主要下游機車品牌之一。
- 台灣山葉機車 年報列示為台灣機車碟煞盤交貨對象之一，台灣山葉未上市櫃；至興估計交貨率55%。
- 光陽工業 年報列示為台灣與越南機車碟煞盤、座墊等直接或間接銷售對象之一，未上市櫃。
- 本田／Honda 年報說明至興越南機車碟煞盤、機車座墊主要直接或間接銷售給當地台商及日商車廠，例如本田；汽車座椅主要直接銷售給當地車廠本田等；本田為日本上市公司，非台股掛牌。
- 鈴木／Suzuki 年報列為越南機車碟煞盤、座墊等直接或間接銷售對象之一；日本上市公司，非台股掛牌。
- 比雅久／Piaggio 年報列為越南機車碟煞盤、座墊等直接或間接銷售對象之一；義大利企業，非台股掛牌。
- Autoliv 年報說明公司自2000年起取得全球車輛安全氣囊及安全帶大廠Autoliv集團安全帶相關精沖件訂單；Autoliv為海外上市公司，非台股掛牌。
競爭對手
- 和勤精機1586 台股上櫃電機機械公司，從事汽機車與產業機械精密沖壓／零組件加工，與至興在精密沖壓與車用零件部分具競爭或可比性。
- 智伸科技4551 台股上市汽車零組件與精密金屬加工廠，產品含車用動力、煞車、安全與感測相關零件，與至興在車用精密零組件供應鏈具部分競爭。
- 倉佑實業1568 台股上市汽車傳動系統零組件廠，與至興在汽機車傳動、齒輪或車用零組件客戶供應鏈具部分可比性。
- 江興鍛壓4528 台股上櫃車用鍛造與底盤／轉向相關零件廠，與至興同屬汽車金屬零組件供應鏈，但製程以鍛造為主，非完全同質競爭。
- 六方科-KY4569 台股上市精密金屬零組件廠，產品應用車用、航太、醫療與半導體等，與至興在高階精密金屬件與客戶開發能力上具部分可比性。
- 川湖2059 台股上市伺服器滑軌龍頭；若至興越南廠切入伺服器導軌沖壓扣件或零組件，川湖屬伺服器導軌產業主要競爭／標竿公司。
- 南俊國際6584 台股上市鋼珠滑軌與伺服器導軌廠，越南產能與AI伺服器導軌為近期成長重點；若至興切入伺服器導軌零組件，南俊為相關同業。
- 全興工業 未上市櫃；為至興關係客戶，也屬車用座椅與相關零組件供應鏈企業，可能在部分車用產品或集團資源上具關聯與可比性。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。