力新
資料日期 2026-06-18 · 數據來源 finlab
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 5% 的個股。最新一季 ROE 約 -1.4%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 36 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 14 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.9%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -15.3%，較去年同月下滑。
體質定位
中性 估值
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
百分位以 2026-06-18 全市場有資料個股橫向排名計算，數值為百分位（0 到 100），越高代表在該指標上排名越前面。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -4% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-12
- 最大持有者台灣企銀-太平 自起點累積 327 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者摩根大通 峰值囤過 166 張、已倒 76%，剩 40 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.91pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.47pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -20 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 588 張，實際還在賣的約 209 張，最長約 350 個交易日見底。 近期持有者吸收 +1470 vs 派發 -226 張。
承接 · 持有者
- 台灣企銀-太平 +327
- 兆豐-東門 +145
- 永豐金-桃盛 +131
- 美好-楊梅 +115
- 致和-崇德 +111
- 兆豐-永和 +105
派發 · 倒貨者
- 摩根大通 剩 40
- 華南永昌-鳳山 剩 35
- 富邦-嘉義 剩 25
- 合庫-嘉義 剩 31
- 元大-彰化 剩 41
- 群益金鼎 剩 20
交易台 · 淨空
- 凱基-台北 -721
- 台灣摩根士丹利 -240
- 華南永昌-高雄 -188
- 台新-高雄 -143
集保（絕對持股）顯示千張大戶佔比 49.6% → 48.7%（-0.91pp）、散戶 +0.47pp，與分點派發/吸貨方向一致。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 87 | +8% | +5.3% | 65.5% | +4.4% |
| 20-40 | 188 | +73.6% | +70.8% | 100% | +52.1% |
| 40-60 | 279 | +32.5% | +23.5% | 92.5% | +6.1% |
| 60-80 | 409 | -15.3% | -23.3% | 17.8% | -39% |
| 80-100 | 253 | +19.3% | +3% | 54.5% | -53.8% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 16.29，落在自身歷史第 14.1 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 100 天樣本中，120 日後平均上漲 45.2%、勝率 73%，超越大盤 41.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 14 次，觸發後 60 日平均 +25.54%，勝率 78.6%，平均贏大盤 +21.94 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 48 次，觸發後 60 日平均 -4.64%，勝率 41.7%，平均贏大盤 -4.99 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +1.45%，勝率 46.7%，平均贏大盤 -8.04 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
力新國際科技股份有限公司，股票簡稱力新，為台灣櫃買中心上櫃普通股，產業別為資訊服務業。公司設立日期為民國76年09月30日，即1987年09月30日；上櫃日期為民國89年10月18日，即2000年10月18日。總部地址為台北市內湖區新湖一路128巷15號6樓，統一編號22645531，總機電話02-7721-0111，官網為https://www.newsoft.com.tw。依2025年股東會年報與公開資料，公司董事長為李雲琴；年報列總經理為林育群。年報揭露私募普通股補辦公開發行後之上櫃股份總額為89,094,000股，每股面額新台幣10元，實收資本額新台幣890,940,000元；私募普通股30,000,000股自2025年08月06日起補辦公開發行後上櫃買賣。員工規模方面，2025年度合計132人，年報刊印日止121人，包含研發及技術人員、行政及業務人員與經理人。主要法人股東與董事席次相關股東包含鑫阿波羅能源股份有限公司、大立化妝品股份有限公司、台鋼科技控股股份有限公司、三立國際創意股份有限公司等；法人股東主要股東資料顯示台鋼科技控股由金智富資產管理持有100%，鑫阿波羅能源主要股東為鄭德茂95%、鄭茜文5%，大立化妝品主要股東為鄭茜文90%、鄭德茂10%。公司官網說明力新為台鋼集團投資的企業數位轉型服務平台科技公司，長期投入數位影像文件管理、辦公室自動化、雲端整合、行動應用、雲端運算、巨量資料分析、數位內容新應用與SaaS。
主要業務
力新主要營運為企業數位轉型相關軟體、系統服務與通路業務。依2026Q1合併財報，2026年1月至3月營收29,886仟元，主要產品/服務線為軟體服務8,930仟元、系統服務1,875仟元、通路業務19,081仟元；主要地區市場為台灣7,265仟元、中國19,081仟元、日本3,500仟元、其他40仟元。依2025年股東會年報，2025年度合併營業收入150,094仟元，合併毛利118,092仟元，毛利率79%，合併稅後淨損54,633仟元；銷售地區為內銷67,391仟元、占44.90%，外銷82,703仟元、占55.10%，其中亞太82,543仟元、占54.99%。主要產品包含：NewSoft GenAI-OCR企業單據辨識系統，處理發票、交通票據、公共事業帳單、政府規費等單據，支援雲端與地端部署；NewSoft Pro OA BPM電子簽核系統，支援表單流程、簽核路徑、版本控制與異動追蹤；證件通智慧證件辨識服務系統，服務銀行、證券、保險、汽車、租車、飯店、旅行社、電信等櫃台申辦場景，支援台灣身分證、健保卡、駕照、行照、護照、居留證等證件辨識；企業協同辦公OA管理軟體，包含InterGate電子簽核、AgentPlus專案管理、FusionAT考勤、RealArc資源管理、SquareAuto客戶管理、AssistNow薪資管理、LeaderView文件管理、LevelUP業績管理、DocPort電子公文；ERP/IoT/MES與5G AIoT智能製造方案，服務製造業生產履歷、報工APP、即時看板、設備與原物料狀態管理。商業模式為一站式數位轉型與ESG永續方案，目標客群包含中小企業、人力密集產業、尋求ESG永續解決方案的企業；通路策略包含數位行銷、口碑行銷、線上線下產品說明會、經銷商與公協會合作；收入模式包含企業資源管理系統模組訂閱與應用、RPA自動化流程機器人客製化、系統維護、智能製造與生產履歷導入、系統整合。公司亦有口腔事業相關通路業務，年報稱其持續開發線上電商平台與線下專業通路產品。
2025–2028 展望
2025至2028展望以AI、企業數位轉型、ESG永續、智慧製造與垂直產業流程自動化為主軸。公司2025年年報指出未來發展將以智慧化、整合化與永續化為核心，透過AI技術導入與系統模組擴展建立產品與服務體系。短期聚焦核心技術與產品基礎，結合AI技術與Agents協同作業架構，打造可輔助企業數據分析、營運預測與決策支援的智慧化解決方案；新增360智慧進銷存財會系統基本模組，涵蓋進銷存與財會作業整合，深入中小企業市場。2026年度營業計畫預期NewSoft OA/Pro OA銷售100套，以一般中小企業、貿易業、服務業為主要對象；Agentory AI智能代理平台預期50組，採AI代理即服務模式，整合AI視覺、智能文件處理與流程自動化，透過通路夥伴與系統整合商建立多租戶市場生態圈。研發計畫包含OA 3.0人事薪資、民生鋼材智慧生產管理系統、餐飲業智慧管理系統、ERP 360模組，預估於2026年第二至第三季完成或上線。中長期策略為擴及服務業與企業集團，結合AI輔助企業分析、預測與決策，提供智能減碳管理、AI自動化流程與LLM文本自動生成功能，切入ESG與永續經營需求。產業趨勢方面，台灣軟體市場與企業AI導入需求成長、Agentic AI、AI文件處理、Workflow AI、雲端與SaaS、資安合規、工業4.0與智慧製造均為成長動能。主要風險與挑戰包括：作業系統與大型平台內建AI助理壓縮傳統軟體加值服務空間；免費軟體降低付費訂閱意願；個人化AI與異質系統整合提高交付複雜度；資安與個資風險；公司2025年仍為虧損狀態且2026Q1仍稅前淨損，需觀察新產品訂閱化與通路業務毛利改善是否能抵銷研發投入與市場開發成本。
產業上下游
- 匿名A廠商 年報揭露為主要進貨廠商之一，但未公開公司名稱；2025年度進貨金額7,736仟元、占27.69%。依公司說明，主要供應來源與套裝軟體外包包裝、印刷品、硬體及相關成品銷售供應有關，供料來源穩定。
- 匿名B廠商 年報揭露為主要進貨廠商之一，但未公開公司名稱；2025年度進貨金額7,856仟元、占28.12%。
- 匿名C廠商 年報揭露為主要進貨廠商之一，但未公開公司名稱；2025年度進貨金額3,254仟元、占11.65%。
- 光碟片壓片廠商、印刷廠、硬體及相關成品供應商 公司為專業軟體開發及銷售公司，套裝軟體生產主要以外包方式，由公司提供母片及檔案，委由光碟片壓片廠商或印刷廠組合包裝；硬體類及相關成品供應商眾多，年報未揭露具名上市櫃供應商。
- 榮剛材料科技股份有限公司5009 2024年度主要銷貨客戶之一，銷售額10,498仟元、占6.41%，為關係人；2026Q1財報亦揭露與榮剛材料有銷售合約與營業收入。
- 精剛精密科技股份有限公司1584 2024年度主要銷貨客戶之一，銷售額9,300仟元、占5.68%，為關係人；2026Q1財報亦揭露與精剛精密有銷售合約與應收款項。
- 沛波鋼鐵股份有限公司6248 2025年度主要銷貨客戶之一，銷售額10,622仟元、占7.08%，為關係人；2026Q1財報亦揭露與沛波鋼鐵有銷售合約。
- 春雨工廠股份有限公司2012 2025年度主要銷貨客戶之一，銷售額9,000仟元、占6.00%，為關係人；2026Q1財報亦揭露與春雨工廠有銷售合約。
- A客戶 年報揭露2024與2025年度均為主要銷貨客戶之一，但未公開名稱；2025年度銷售額8,228仟元、占5.48%，與發行人無關係。
- 金融、製造、零售、教育、銀行、證券、保險、汽車租賃、飯店、旅行社、電信與中小企業客戶 公司法說會與年報描述的主要終端應用產業；多為導入OCR、IDR、OA、BPM、ERP、MES、RPA、CRM、文件管理與ESG流程數位化的企業客戶，具名客戶多未公開。
競爭對手
- 精誠資訊股份有限公司6214 台灣資訊服務大型競爭者，提供企業系統整合、雲端、數據、AI、資安、軟體開發與維運服務，與力新在企業數位轉型、軟體服務與系統服務市場部分重疊。
- 關貿網路股份有限公司6183 資訊服務與電子商務/資料交換服務公司，屬國內資訊服務業同業，與力新在企業流程數位化、資料與平台服務部分市場存在競爭或替代關係。
- 訊連科技股份有限公司5203 軟體與AI影像技術公司，第三方產業分析列為國內軟體競爭者之一；與力新在影像、AI與文件/內容處理的部分應用場景可能競爭。
- 蒙恬科技股份有限公司5211 文字辨識、手寫辨識、影像文件與智能輸入相關軟體公司，與力新的OCR、證件辨識與智慧文件處理產品具較直接技術相近性。
- 資通電腦股份有限公司2471 台灣上市資訊服務公司，提供企業軟體、系統整合、金融與製造業解決方案，與力新的OA、ERP、系統整合與企業軟體服務部分重疊。
- 零壹科技股份有限公司3029 資訊服務與軟硬體代理通路公司，第三方分析列為國內同業競爭者之一；與力新在企業IT方案、通路與整合服務部分市場可能重疊。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
告訴任意 AI：
「幫我設定 FinLab，做 5202 力新股票分析：https://finlab.finance/setup」
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
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