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幫我設定 FinLab，分析 3029 零壹，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3029
零壹
體質待觀察，估值偏便宜，暫無訊號亮起。
零壹可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 47% 的個股。最新一季 ROE 約 5.2%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 30 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 53 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 20.0%（買超）。
籌碼流向
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -15% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者摩根大通 自起點累積 787 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者凱基 峰值囤過 1709 張、已倒 27%，剩 1249 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -2.13pp、中實戶人數 -6 戶、散戶佔比 +3.58pp，籌碼下沉散戶
承接
- 摩根大通 +787
- 美商高盛 +613
- 美林 +412
- 港商野村 +339
- 統一-新竹 +286
- 新加坡商瑞銀 +274
派發
- 凱基 剩 1,249
- 台灣摩根士丹利 剩 182
- 國泰-敦南 剩 38
- 元大-左營 剩 94
- 合庫證券 剩 66
- 台中銀 剩 127
交易台
- 國泰證券 -2,041
- 富邦證券 -1,199
- 兆豐證券 -1,142
- 華南永昌 -877
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1534 | +29.4% | +20.9% | 90.5% | +17.2% |
| 20-40 | 609 | +23.1% | +26.2% | 85.7% | +10.5% |
| 40-60 現在在這裡 | 355 | +19.8% | +12.2% | 73% | +0.4% |
| 60-80 | 463 | +38.2% | +33.9% | 72.1% | +3.6% |
| 80-100 | 86 | -14.3% | -17% | 10.5% | -51.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 14.93，落在自身歷史第 53.1 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 137 天樣本中，120 日後平均上漲 10.4%、勝率 67.9%，落後大盤 10.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 30 次，觸發後 60 日平均 +15.33%，勝率 60%，平均贏大盤 +12.34 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 89 次，觸發後 60 日平均 +4.58%，勝率 51.2%，平均贏大盤 +1.42 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 54 次，觸發後 60 日平均 +5.29%，勝率 55.8%，平均贏大盤 +0.8 個百分點。
零壹是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
3029 對應證券為零壹科技股份有限公司，屬台灣證券交易所上市普通股。公司創立於 1980 年，2000 年於 OTC 掛牌上櫃，2002 年轉上市，總部位於台北市內湖區內湖路一段360巷8號10樓、台北內湖科技園區。官網與股市資料顯示董事長為林嘉勲，總經理為陳鍵忠，發言人為黃素娥，財務長兼代理發言人為張美雲。2024 永續報告書揭露實收資本額約新台幣 16.7 億元、員工人數 406 人，營運據點含台北總部與新竹、台中、高雄辦公室；公司亦已布局海外服務據點，主要因應台商供應鏈外移與東南亞、跨境營運需求。主要股東名單顯示大聯大控股持有 12,000,000 股、7.19%，千禾投資持有 7,212,251 股、4.31%，易德投資持有 7,000,000 股、4.19%，鋒一投資持有 5,000,000 股、2.99%，林嘉勲持有 4,983,292 股、2.98%；大聯大於 2024 年以私募方式認購 1,200 萬股，官方新聞稿稱加計子公司世友投資原持股後直間接合併持有約 8.17%，定位為策略投資與產控平台合作。2025 年度合併財報公告營業收入新台幣 24,892,372 仟元、歸屬母公司業主淨利 1,089,800 仟元、EPS 6.53 元；2026 年 1 至 5 月累計營收 11,582,374 仟元，年增 8.54%。
主要業務
零壹科技是企業級 ICT 加值型通路商與解決方案整合商，主要從事國內外軟體、硬體與雲端服務代理銷售，並提供售前規劃、PoC、部署、教育訓練、售後維運、技術支援與顧問服務；公司自述定位為串聯國際品牌原廠、系統整合商、經銷夥伴與終端企業客戶的平台型生態圈。核心產品與服務涵蓋四大主軸：IT 基建 AI 化，包含伺服器、高效能運算平台、GPU 運算、儲存、資料備援、高速網路、虛擬化、容器化、自動化部署、混合雲與數據湖；資安韌性，包含零信任身分驗證、XDR、SASE、端點安全、DDoS 防護、網站與程式碼安全檢查、郵件防護、資料安全、工控與物聯網資安、資安託管與威脅生命週期管理；雲運算與服務，包含公有雲、私有雲、混合雲規劃與部署、雲端遷移、維運監控、雲安全、FinOps 與雲成本治理、SaaS 與雲原生應用；人工智慧與大數據應用，包含 AIaaS 顧問、生成式 AI 應用整合、模型微調、MLOps、資料治理、數據視覺化與 AI 一體機。2024 永續報告書揭露公司長期合作國際大廠包括 Akamai、Cisco、F5、Google、Microsoft、NetApp、NVIDIA、Palo Alto、Salesforce、VMware 等；年報列示主要供應商/代理產品含 NetApp、Cisco、Microsoft、VMware、Nutanix、Palo Alto Networks、群暉科技、趨勢科技。2025 年報揭露 114 年度營收地區以台灣為主，新台幣 24,398,424 仟元、占 98.02%，其他地區 493,948 仟元、占 1.98%。2024 永續報告書揭露 2024 年營業收入約新台幣 153.43 億元、較 2023 年成長 13.57%，毛利率 11.43%，EPS 5.22 元；Yahoo/公開資訊資料顯示 2025 年全年合併營收約 248.93 億元、年增 34.73%。營收結構公開資料多以產品線描述為主，第三方研究曾估網路暨資訊安全約 47%、IT 基礎架構約 29%、雲平台約 18%、大數據約 6%，但此比例非公司最新正式財報分部數字，僅作研究參考。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年主要成長動能來自 AI 導入、資料中心與 AI-ready 基礎架構升級、GPU/高效能運算平台、資安韌性、零信任與 XDR/SASE、雲治理與 FinOps、資料治理、生成式 AI 應用、訂閱制與託管服務，以及台商跨境營運帶動的海外服務需求。公司 2025 年報指出未來一年短期計畫包括深耕核心經銷夥伴、深化原廠服務合作、聚焦資安、雲服務、AI 導入與顧問等高附加價值業務、引進新興品牌、集中資源於具規模優勢與成長動能的產品線、強化專案交付與費用控管；三至五年長期計畫包括完善從基礎架構、雲、資安到 AI 應用的產品矩陣，由單一產品銷售轉向解決方案與顧問式銷售，以客戶成功、續約率、擴充率與長期合作深度為經營目標，發展智慧行銷、標準研發流程、人才培育、顧問與技術服務團隊，並擴大製造、醫療、政府與企業客戶的高附加價值服務能力。子公司源壹科技研發重點聚焦 Edge AI、AIoT、智慧聲音感知、遠距離工業無線聯網、MagicBox/MagicBrain 邊緣運算平台與 DMS 設計製造服務，有助於將代理產品與自研技術整合。風險與挑戰包括：資訊服務與通路同業競爭激烈導致毛利壓力；上游原廠授權政策、價格機制、渠道規則與產品生命週期變化會影響代理業務；產品生命週期短造成庫存與採購風險；AI、雲、資安與資料治理人才供給緊張；大型專案入帳時點造成營收季節性與波動；企業 IT 支出仍受景氣、利率與地緣政治影響；國際品牌集中度與供應鏈變動可能影響議價與交付；資安或個資事件會傷害品牌與客戶信任；海外擴張需面對在地通路、法規、匯率與交付能力挑戰。整體判斷，2025 已有高基期成長，2026 至 2028 若 AI 基建、資安託管、雲治理、訂閱制與海外布局落地，仍具中期擴張機會，但獲利率改善幅度將取決於高毛利服務占比是否提升，而非單純營收規模。
產業上下游
- Cisco 美國上市公司；零壹長期合作國際原廠之一，提供網路、資安與企業基礎架構相關產品。
- NetApp 美國上市公司；年報列為主要代理產品供應商之一，主要對應儲存、資料管理與混合雲基礎架構。
- Microsoft 美國上市公司；年報列為代理產品供應商之一，對應雲端、協同合作、生成式 AI 工具與企業軟體。
- VMware 已併入美國 Broadcom；年報列為代理產品供應商之一，對應虛擬化、私有雲與企業基礎架構。
- Nutanix 美國上市公司；年報列為主要供應商之一，對應超融合、混合雲與資料中心現代化。
- Palo Alto Networks 美國上市公司；年報列為主要供應商之一，對應企業資安、零信任、雲端安全與威脅防護。
- NVIDIA 美國上市公司；官網列為長期合作國際大廠之一，對應 GPU 運算、AI 基礎架構與 AI 應用平台。
- Google 美國上市 Alphabet 旗下；官網列為合作國際大廠之一，對應雲端、資料分析與企業應用。
- Akamai 美國上市公司；官網列為合作國際大廠之一，對應 CDN、雲安全與邊緣服務。
- F5 美國上市公司；官網列為合作國際大廠之一，對應應用交付、負載平衡與應用安全。
- Salesforce 美國上市公司；官網列為合作國際大廠之一，對應 CRM、SaaS 與企業應用。
- 群暉科技 台灣未上市公司；年報列為主要代理產品供應商之一，對應儲存、NAS 與資料管理。
- 趨勢科技 日本上市、台灣起家資安公司；年報列為主要代理產品供應商之一，對應端點、雲端與企業資安。
- 大聯大控股股份有限公司 3702 台股上市公司；策略投資人與產控平台合作夥伴，非零壹年報列示主要商品供應商，但可協助延伸資通訊供應鏈服務範疇與海外/平台化布局。
- 系統整合商 零壹位於資訊服務產業鏈中游加值型通路，永續報告書明示下游包含系統整合商，透過其導入政府、學校、醫療院所與企業等終端用戶。
- 加值服務經銷商 零壹經營超過 2,500 家經銷夥伴，並與超過 700 家維持經常性交易關係；加值服務經銷商是其方案擴散與售後服務的重要下游。
- 一般經銷商 零壹透過一般經銷體系銷售企業 IT 軟硬體與服務，擴大市場覆蓋率。
- 政府機關與學校 終端應用市場之一；透過下游經銷體系與共同供應契約/專案導入資料中心、資安、雲端與數位化解決方案。
- 醫療院所 終端應用市場之一；公司解決方案頁列智慧醫療、醫療影像分析、AI 運算與安全合規資料中心為應用情境。
- 製造業與台商跨國企業 終端應用市場之一；應用含智慧製造、AI 邊緣節點、品質檢測、工控資安、跨區域雲部署與資料備援。
- 金融與零售企業 終端應用市場之一；應用含端點防護、行為分析、法規合規、智能化數據分析與決策輔助。
競爭對手
- 精誠資訊 6214 台股上市資訊服務與系統整合大廠，與零壹在企業 IT 解決方案、雲端、資安、資料與 AI 服務等領域具競爭與合作可能。
- 敦陽科技 2480 台股上市系統整合與資訊服務商，業務含 IT 基礎架構、網路、資安與維運服務，與零壹在企業專案市場競爭。
- 邁達特 6112 台股上櫃資訊服務通路與雲端/資安服務商，與零壹同屬企業 IT 加值代理、雲端與資安解決方案競爭者。
- 宏碁資訊 6811 台股上櫃資訊服務商，聚焦雲端、智慧應用、資安與系統整合，與零壹在政府、企業與雲端服務市場競爭。
- 大塚資訊 3570 台股上櫃企業資訊服務與軟體代理商，與零壹在企業軟體、雲端、資安與維運服務市場有重疊。
- 凌群電腦 2453 台股上市系統整合商，主要服務政府、金融、醫療與企業客戶，與零壹在大型 IT 專案與數位轉型市場競爭。
- 三商電腦 2427 台股上市系統整合與資訊服務商，與零壹在政府、金融與企業資訊系統建置市場競爭。
- 資通電腦 2471 台股上市企業軟體與資訊服務商，與零壹在企業軟體、系統整合與數位化服務市場部分重疊。
- 華經資訊 2468 台股上市系統整合與資訊服務商，與零壹在企業與政府 IT 專案市場競爭。
- 安碁資訊 6690 台股上櫃資安服務商，與零壹在資安顧問、監控、託管與資安韌性需求上具競爭關係。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於零壹（3029）的常見問題
- 零壹(3029)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質偏弱、估值偏便宜、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 零壹股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-28 收盤 101.5 元，本益比 14.9、股價淨值比 3.3。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 53 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 零壹的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 101.5 元與本益比 14.9 回推，零壹近四季合計 EPS 約 6.8 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。