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富旺

6219 建材營造截至 2026-06-18

品質中上

估值中性

籌碼外資買超

訊號觸發中觸發中營收≥20%

12.85 收盤價（元）

-12.29% 近 60 日

獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 72 百分位。最新一季 ROE 約 4.5%。
估值中性。本益比位居全市場第 32 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 50 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.4%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 7033.8%，超過 20% 的成長門檻。

體質定位

體質雷達中性估值

估值

同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。

58 中性

本益比 16.27

合理

股價淨值比 0.77

便宜

殖利率(%) 0

落後

籌碼：誰在進、誰在出

偏多 +0.93

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
永豐金-台中持 2875 張
派發者剩 196 張、最長約 18 日倒完

窗口 2026-01-18 起 · 股價 -26% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18

最大持有者永豐金-台中自起點累積 2875 張（已賣 0%），近期略減
主要派發者新加坡商瑞銀峰值囤過 128 張、已倒 55%，剩 57 張，依近期速度約 18 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +5.52pp、中實戶人數 +5 戶、散戶佔比 -7.69pp，籌碼往上集中
外資避險型分點淨空淨空 -29 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

庫存重建 · 誰在進、誰在出

派發者手上還有 531 張，實際還在賣的約 196 張，最長約 18 個交易日見底。近期持有者吸收 +1989 vs 派發 -181 張。

承接 · 持有者

永豐金-台中統一-彰化台新-大裕元大-北屯元大-復北美商高盛

派發 · 倒貨者

新加坡商瑞銀玉山-台中土銀-新竹台新證券元大-上新莊富邦-虎尾

交易台 · 淨空

獨立尺度

統一-敦南永豐金-萬盛新光凱基-台北

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

承接 · 持有者

永豐金-台中 +2,875

已賣 0%
統一-彰化 +1,386

已賣 0%
台新-大裕 +1,167

已賣 1%
元大-北屯 +1,113

已賣 0%· 仍在加碼
元大-復北 +878

已賣 0%· 仍在加碼
美商高盛 +734

已賣 0%· 仍在加碼

派發 · 倒貨者

新加坡商瑞銀剩 57

已倒 55%· 約 18 日倒完
玉山-台中剩 74

已倒 37%· 約 17 日倒完
土銀-新竹剩 39

已倒 51%· 近期停手
台新證券剩 45

已倒 43%· 近期停手
元大-上新莊剩 34

已倒 55%· 近期停手
富邦-虎尾剩 31

已倒 57%· 約 16 日倒完

交易台 · 淨空

統一-敦南 -480

未分類
永豐金-萬盛 -436

未分類
新光 -388

未分類
凱基-台北 -384

隔日沖·賣壓

還在倒 196 張最長約 18 個交易日見底

近期買賣力道 +1,989 吸 / -181 倒買盤略勝

避險台淨空 -29 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 7033.76%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 113 次（自 2007-04-23）

事件後 120 日，歷史上平均 +3.2%

20 日 +0.57%

60 日 +3.08%

120 日 +3.2%

20 日

60 日

120 日

勝率

48.6%

44.7%

41.6%

樣本數

105

103

101

中位數

-0.91%

-1.84%

超額

-0.6%

-0.78%

-4%

贏大盤勝率

47.6%

37.9%

36.6%

過去 101 次觸發，120 日後平均上漲 3.2%、落後大盤 4 個百分點，勝率 41.6%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 -11.5%

20-40 +20.2%

40-60 +13.8% 現在

60-80 +7.4%

80-100 +15.7%

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	418	-11.5%	-17.7%	20.3%	-25.9%
20-40	330	+20.2%	+14.3%	66.7%	-7.6%
40-60 現在在這裡	425	+13.8%	+16.7%	68.7%	-5.2%
60-80	822	+7.4%	+9.3%	54.1%	-13.8%
80-100	141	+15.7%	+14.5%	79.4%	-7.2%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 16.27，落在自身歷史第 49.6 百分位，屬於 40-60 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

-9.1%

勝率 18.4% 超額 -12.6%

310 天

+13.2%

勝率 63.7% 超額 +1.9%

449 天

+3.3%

勝率 46.9% 超額 -4.4%

373 天

向下

-2.6%

勝率 40.9% 超額 -16.1%

447 天

現在

-1%

勝率 42.9% 超額 -14.3%

385 天

+12.1%

勝率 44.5% 超額 -1%

292 天

目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 385 天樣本中，120 日後平均下跌 1%、勝率 42.9%，落後大盤 14.3%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 19 次，觸發後 60 日平均 +12.89%，勝率 52.6%，平均贏大盤 +9.13 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 47 次，觸發後 60 日平均 -2.39%，勝率 34.8%，平均贏大盤 -7.23 個百分點。

公司基本資料

建材營造業／營建業／不動產開發上櫃（櫃買中心 TPEx）

公司簡介

富旺國際開發股份有限公司，股票代號6219，為台灣上櫃普通股，非ETF、ETN或權證。公司成立於1997-04-23，公開發行日為2000-07-26，興櫃日為2002-06-11，上櫃日為2003-02-26；總部位於台中市西區大隆路20號4樓之5。公司原名曾為視達國際開發股份有限公司，後轉型為不動產開發與建設公司。依2026年6月附近公開資料，董事長為林宗毅，總經理為林祐任，發言人為陳永和；實收資本額約新台幣12.496709億元，已發行普通股約124,967,090股，特別股0股。2024年報揭露2024年度合併營收47.70165億元、營業利益6.37904億元、稅後淨利6.04961億元、EPS 5.08元、負債比率84.14%。2024年年報列示114年3月31日前十大主要股東中，寶鉅投資股份有限公司持股14.73%、寶鑫投資有限公司11.11%、天衛資產管理股份有限公司10.84%、昌運建設開發股份有限公司10.44%。官網投資人關係資料顯示2024年報、2024年合併財報、2025年法說簡報等文件；2026年6月附近第三方彙整基本資料顯示公司資本額、股數與董總人事已更新，與2024年報資料存在時間差。員工規模：2024年報有員工資訊表，但本次可抽取資料未完整呈現總人數數字，故不臆測。

主要業務

富旺主要從事不動產建設、土地開發、住宅與商用不動產開發、買賣、租賃、仲介、代銷及綜合營造等業務。2024年報明確表示公司及子公司主要營業收入為營建收入，營運概況以不動產建設開發業務說明；主要產品包含集合住宅、別墅、店鋪、商場、廠辦、停車場及土地整合開發，主要採委託營造廠興建。2024年度營收結構為房地出售收入47.61508億元、占99.82%；勞務收入492.9萬元、占0.10%；其他372.8萬元、占0.08%，內銷占100%。公司歷年與現有建案涵蓋新北、新竹、苗栗、台中、彰化、雲林、高雄、台南等地，產品型態包括社區大樓、透天別墅、商用不動產與工業不動產。2025年4月法說簡報揭露全台版圖為26建案、3,663戶、總銷459.65億元，其中2025-2030可銷售金額合計375.80億元；台中案量最大，含富旺千蘊、富旺敦厚、天際WONE、心海城、高鐵商城及北屯同榮段、烏日前竹段、西屯何安段、沙鹿鹿寮段等即將公開案，台中區總銷約205.38億元；高鐵商城位於台中高鐵區，26單位，租金目標約4,500萬元/年，使用年限30年，土地面積5,430坪。商業模式上，富旺透過土地取得、規劃設計、預售、委託關係企業或營造廠施工、完工交屋認列收入；營建發包主要交由100%子公司寶鑫營造執行，以掌握工程進度與品質。下游客戶多為不特定購屋個人、公司行號、工業用地或廠辦需求企業，以及商場租賃客戶。

2025–2028 展望

2025-2028展望以建案完工交屋節奏、土地庫存、商用不動產租金化及政策環境為核心。成長動能：1. 公司2025法說簡報揭露全台26建案、3,663戶、總銷459.65億元，其中2025-2030可銷售金額375.80億元，顯示中長期案源能見度高；2. 新竹、台中、彰化、雲林、高雄等區域案量分散，台中案量尤其大，包含住宅、商場與即將公開土地案；3. 高鐵商城轉向租賃型商用不動產，若出租率穩定，可改善純住宅交屋認列造成的營收波動；4. 公司近年強調低總價、自住、換屋與區域客層產品定位，2025法說亦列出1200萬元以下戶數634戶、占78%，有助於對應剛性需求與政策打房下的購屋能力限制；5. 2026Q1第三方財務資料顯示EPS 0.74元，較2025全年EPS -0.76元轉盈，代表交屋認列波動後仍有恢復獲利可能。主要風險與挑戰：1. 營建股財報高度受完工、使照、交屋時間點影響，單季營收與EPS波動很大；2025年多季虧損與全年EPS -0.76元即反映認列空窗與費用壓力；2. 房地合一稅、央行信用管制、政府打房、國稅局查稅、預售市場規範等會壓抑投資需求與成交速度；3. 建材、鋼筋、水泥、砂石、人工與融資成本上升會壓縮毛利；4. 公司負債比率偏高，2024年底合併負債比率84.14%，利率與資金周轉對推案能力影響大；5. 土地取得價格、區域供給競爭、少子化與人口移動會影響中長期銷售；6. 即將公開案與總銷資料來自公司法說簡報，屬公司規劃或揭露，實際銷售、完工、出租與獲利需以後續財報和重大訊息驗證。

產業上下游

上游

寶鑫營造股份有限公司富旺100%持股子公司；2024年報揭露興建中建案主要委由寶鑫營造負責進行，2024年度主要供應商之一，與發行人關係為母子公司，非台股掛牌公司。
隆全鐵工廠有限公司 2024年報列為2024年度主要供應商之一，占全年進貨淨額11.09%；非台股掛牌公司。
地主、自然人、公司行號、政府機關或法院拍賣土地來源公司主要原料為土地；年報說明土地來源包含個人、公司行號、國有財產局、銀行土地釋出招標、法院拍賣，以及合建地主；多數非上市櫃公司或非公司組織。
水泥、鋼筋、砂石等建材供應商年報說明營建工程所需附屬原料包含水泥、鋼筋、砂石等，價格由寶鑫營造專責部門注意並以多建案聯合採購降低成本；未揭露特定台股供應商名稱。

下游

不特定購屋個人與公司行號 2024年報說明銷售住宅為主，房地產交易對象多為不特定個人或公司行號，重複性不高；非特定掛牌客戶。
工業用地與廠辦需求企業富旺產品包含工業不動產與廠辦大樓，服務產業用地不足需求；未揭露特定台股客戶。
台中高鐵商城承租商戶 2025法說簡報揭露高鐵商城26單位、租金目標約4,500萬元/年；承租商戶名單未公開，故stock_id為null。

競爭對手

興富發建設2542 台股上市大型建商，住宅推案與土地開發規模大，為建設業代表性競爭者；富旺年報指出實際競爭多依建案所在區域建商而定。
遠雄建設5522 台股上市建商，住宅、商辦與大型開發案經驗豐富，與富旺在住宅及商用不動產市場具廣義競爭關係。
長虹建設5534 台股上市建商，雙北與都會區住宅、商辦開發能力強，屬建設業同業。
華固建設2548 台股上市建商，住宅與商辦開發為主，屬建設業同業。
冠德建設2520 台股上市建商，住宅、商場及複合開發經驗較多，與富旺商用不動產方向有部分重疊。
櫻花建設2539 台股上市建商，以中部住宅市場為重要區域，與富旺台中及中部推案具區域競爭關係。
國泰建設2501 台股上市建商，規模與品牌較大，為建設業長期代表性公司；與富旺屬廣義同業。

資料來源（14）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。