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00400A

主動國泰動能高息 Domestic ETF As of 2026-07-28 Updated daily after market close

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估值 50品質 50成長 50動能 47籌碼 18

Price and fund-flow snapshot

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -5.2%（賣超）。

Chip flow

Bearish -0.36
BearishNeutralBullish

Distribution to retail — bearish

  • Distribution to retail — bearish
  • 國泰-敦南 holds 70,223 lots
  • sellers have 12,579 lots left, ~107 sessions to clear

Window from 2026-01-17 · Price +36% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12

  • Largest holder 國泰-敦南 has accumulated 70,223 lots since the start (sold 13%), now trimming.
  • Main distributor 國泰-高雄 peaked at 5,759 lots, has sold 33%, 3,871 left, ~36 sessions to clear at the recent pace.
  • TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -10.01pp, mid holders +40, retail +12.37pp — drifting down to retail.
  • Foreign hedge-desk net short Net short -991 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Branch inventory reconstruction
Accumulating holders Branches that accumulated shares during the window and still hold positive inventory; they are the absorbing side.
Distributing sellers Branches that built inventory earlier and have been selling it down; the remaining number estimates what has not cleared.
Net-short desks Trading-desk branches with negative inventory or net selling, often hedge, offsetting, or short-term flow. It is not automatically a bearish view.
Accumulating
國泰-敦南凱基-台北國泰-台中國泰-板橋國泰-桃園新光
Distributing
國泰-高雄群益金鼎-民權元大-大里元大-基隆孝二新加坡商瑞銀國泰-新莊
Desks
own scale
群益金鼎富邦證券台新統一
Price Accumulating & Distributing share one scale (comparable); Desks is independent. Zero is the baseline
Branch details Unit: lots

Accumulating

  • 國泰-敦南 +70,223
    sold 13%
  • 凱基-台北 +33,152
    sold 0%· still adding
  • 國泰-台中 +13,169
    sold 19%
  • 國泰-板橋 +10,080
    sold 18%
  • 國泰-桃園 +6,948
    sold 7%· still adding
  • 新光 +6,725
    sold 4%

Distributing

  • 國泰-高雄 3,871 left
    sold 33%· ~36 sessions to clear
  • 群益金鼎-民權 2,093 left
    sold 46%· ~15 sessions to clear
  • 元大-大里 1,214 left
    sold 66%· ~107 sessions to clear
  • 元大-基隆孝二 485 left
    sold 80%· paused recently
  • 新加坡商瑞銀 231 left
    sold 90%· paused recently
  • 國泰-新莊 1,385 left
    sold 33%· paused recently

Desks

  • 群益金鼎 -165,603
    unclassified
  • 富邦證券 -141,129
    unclassified
  • 台新 -130,997
    unclassified
  • 統一 -104,837
    unclassified
Still selling 12,579 lots ~107 sessions to bottom at most
Recent buy/sell force +26,571 absorbed / -6,834 sold buyers slightly ahead
TDCC big holders · absolute-holding cross-check
>1000-lot holder share Retail (<400 lots) share Price (right axis)

Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.

Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.

Historical evidence

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

Pending

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

外資連續買超滿 5 個交易日

Pending

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

What is 主動國泰動能高息? Tracked index, holdings and distributions

股票型主動式ETF（投資台灣上市櫃股票） 台灣證券交易所（TWSE）上市

Overview

基金全名「國泰台股動能高息主動式ETF基金」，英文全名 Cathay Taiwan Stock Dynamic High Dividend Active ETF，由國泰證券投資信託股份有限公司（國泰投信）發行管理。成立日期：2026年3月30日；募集期間：2026年3月23日至3月25日；掛牌上市日期：2026年4月9日；掛牌市場：台灣證券交易所（TWSE）上市；發行價格：每單位新台幣10元；截至2026年6月16日，每單位淨值約14.80元（收盤價約14.86元），基金規模約221.8億新台幣，受益人數約11.6萬人。基金經理人：梁恩溢（英國雷丁大學國際證券投資與銀行管理碩士，為國泰投信旗下資深基金經理人）。費用率：年經理費0.9%，年保管費採累進制（規模100億元含以下0.06%；超過100億元部分0.04%）。本基金為國內第21檔主動式ETF，不追蹤任何指數，由基金經理人全權主動管理，掛牌上市不到三週即突破180億元規模，為台股主動式ETF中成長速度最快者之一。

Business

本ETF以台灣上市及上櫃股票為主要投資標的，著重兼具成長動能與高配息能力的個股，目標持股50至60檔，截至2026年6月16日共持有51檔。選股採「Bottom-up」由下而上主動選股策略，分三階段篩選：①剔除營收成長率與營業利益率排名後20%之標的；②設置市值門檻（上市公司市值逾10億元、上櫃公司逾5億元）並進行獲利條件篩選；③由基金經理人依總體經濟局勢主動調整持股配置。雙指標選股核心邏輯：同時考量「現金股利金額」與「現金股利率」，聚焦優質龍頭權值股。配息政策採月配息制度（成立滿60日後開始配息），設有收益平準金機制以避免規模擴大稀釋配息，預期長期年化配息率約7%至9%，配息來源涵蓋現金股利、Covered Call（備兌認購選擇權）權利金及資本利得。產業分布：電子股約88%、傳產約6%、金融約3%、其他約3%。前十五大持股（截至2026年6月16日）：聯發科（2454，9.05%）、台積電（2330，8.33%）、台光電（2383，7.67%）、台達電（2308，5.25%）、致茂（2360，4.24%）、環球晶（6488，4.02%）、欣興（3037，3.76%）、國巨（2327，3.41%）、緯穎（6669，3.08%）、智邦（2345，2.95%）、川湖（2059，2.85%）、信驊（5274，2.78%）、健鼎（3044，2.55%）、奇鋐（3017，2.36%）、南亞科（2408，2.33%），前十大合計持股比重約51.8%。風險報酬等級：RR4（中高風險）。

Outlook 2025–2028

本基金於2026年3月成立、4月掛牌，2025年展望不適用。展望2026至2028年：（1）成長動能——台灣AI供應鏈（CoWoS先進封裝、AI伺服器、高速網通、先進半導體製程）持續受惠於全球AI資本支出擴張，前兩大持股聯發科與台積電直接受益；月配息加主動管理特色持續吸引台灣存股族與退休金資金流入，規模仍有成長空間。（2）主動管理優勢——不受被動指數成分限制，可靈活調整持股以因應市場輪動，具備在高息與成長題材間動態切換的能力；若經理人選股表現優異，長期有機會創造超越被動式高息ETF的超額報酬。（3）潛在風險——①主動管理存在經理人選股失誤之風險；②年經理費0.9%顯著高於被動式ETF（如0050約0.32%、00878約0.65%），長期費用侵蝕不可忽視；③配息若仰賴收益平準金可能侵蝕受益人本金，基金公開說明書亦載明配息來源可能為收益平準金且不保證穩定配息；④台股整體波動風險（地緣政治、全球景氣循環下行、美中科技管制等）；⑤台灣主動式ETF市場競品快速增加（00981A主動統一台股增長、00403A、00982A等），資金競爭持續加劇。整體而言，在台灣科技股成長動能明確且高息月配需求旺盛的背景下，中期展望樂觀，但仍受制於市場情緒、總體經濟變數及主動管理能力。

Sources（12）

This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。