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00636

國泰中國A50 Other Securities As of 2026-07-28 Updated daily after market close

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估值 50品質 50成長 50動能 60籌碼 69

Is 國泰中國A50 a buy? Fundamentals and valuation first

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.5%（買超）。

Chip flow

Bearish -0.32
BearishNeutralBullish

Distribution to retail — bearish

  • Distribution to retail — bearish
  • 元大證券 holds 21,035 lots
  • sellers have 293 lots left, ~390 sessions to clear

Window from 2026-01-17 · Price +6% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12

  • Largest holder 元大證券 has accumulated 21,035 lots since the start (sold 0%), still adding.
  • Main distributor 玉山-新莊 peaked at 297 lots, has sold 88%, 36 left, ~1 sessions to clear at the recent pace.
  • TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -7.83pp, mid holders -7, retail +8.21pp — drifting down to retail.
  • Foreign hedge-desk net short Net short -866 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Branch inventory reconstruction
Accumulating holders Branches that accumulated shares during the window and still hold positive inventory; they are the absorbing side.
Distributing sellers Branches that built inventory earlier and have been selling it down; the remaining number estimates what has not cleared.
Net-short desks Trading-desk branches with negative inventory or net selling, often hedge, offsetting, or short-term flow. It is not automatically a bearish view.
Accumulating
元大證券凱基-台北凱基群益金鼎統一元大-北屯
Distributing
玉山-新莊永豐金證券中國信託-高雄富邦-木柵富邦-建國合庫-新竹
Desks
own scale
國泰證券元富元大-苑裡富邦證券
Price Accumulating & Distributing share one scale (comparable); Desks is independent. Zero is the baseline
Branch details Unit: lots

Accumulating

  • 元大證券 +21,035
    sold 0%· still adding
  • 凱基-台北 +6,381
    sold 4%· still adding
  • 凱基 +4,566
    sold 1%· still adding
  • 群益金鼎 +3,051
    sold 0%· still adding
  • 統一 +1,002
    sold 1%
  • 元大-北屯 +710
    sold 1%

Distributing

  • 玉山-新莊 36 left
    sold 88%· ~1 sessions to clear
  • 永豐金證券 39 left
    sold 83%· ~390 sessions to clear
  • 中國信託-高雄 40 left
    sold 82%· paused recently
  • 富邦-木柵 81 left
    sold 39%· paused recently
  • 富邦-建國 50 left
    sold 56%· paused recently
  • 合庫-新竹 78 left
    sold 26%· paused recently

Desks

  • 國泰證券 -7,476
    unclassified
  • 元富 -5,882
    unclassified
  • 元大-苑裡 -1,561
    unclassified
  • 富邦證券 -1,357
    unclassified
Still selling 293 lots ~390 sessions to bottom at most
Recent buy/sell force +1,870 absorbed / -336 sold buyers slightly ahead
TDCC big holders · absolute-holding cross-check
>1000-lot holder share Retail (<400 lots) share Price (right axis)

Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.

Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.

Historical evidence

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

Pending

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

14 times historically; 60-day forward avg +4.19%, win rate 78.6%, beating the market by -5.06 pts on average.

外資連續買超滿 5 個交易日

Pending

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

49 times historically; 60-day forward avg +0.34%, win rate 54.2%, beating the market by -4.84 pts on average.

What does 國泰中國A50 do? Company profile

ETF—跨境/海外股票型(中國A股) 臺灣證券交易所(上市)

Overview

國泰中國A50為國泰投信(國泰證券投資信託股份有限公司)發行之跨境被動式指數股票型基金(ETF),基金全名「國泰富時中國A50證券投資信託基金」,證券代號00636,以新臺幣計價;另加掛美元受益憑證「國泰中國A50+U」(代號00636K)。成立日期為2015年3月20日,並於2015年4月1日在臺灣證券交易所掛牌上市。保管銀行為中國信託商業銀行。經理費採級距制,基金規模100億元以下為0.95%,並隨規模增加遞減(100–150億0.85%、150–200億0.75%、超過200億0.65%);保管費約0.10%,整體總費用率約1.5%上下(各平台揭露約1.53%~1.58%)。依近期某時點快照,基金規模約新臺幣32.5億元、受益人數約9,209人(實際以官方公告為準)。本ETF為非營運證券,無董事長/總經理等公司治理結構,經理機構為國泰投信。

Business

本基金以被動方式追蹤「富時中國A50指數(FTSE China A50 Index)」,該指數由富時羅素(FTSE Russell)編製,選取在上海、深圳證券交易所掛牌、市值最大且最具代表性的50檔中國A股藍籌龍頭股,產業涵蓋金融(銀行、保險)、白酒消費、新能源電池、半導體、醫藥、電力公用事業等。商業模式為向受益人收取經理費與保管費,以貼近並複製指數報酬為目標。配息政策為「不配息」,收益併入基金淨值滾入再投資(經多來源確認無收益分配紀錄)。為因應陸股A股外資投資額度(QFII/RQFII)與流動性限制,基金實務上以直接持有A股搭配新加坡交易所(SGX)富時中國A50指數期貨(及/或連結憑證)來複製指數,近期資產配置約為股票94%、期貨6%(比重隨時調整,可能產生追蹤誤差與轉倉成本)。近期前十大成分股(隨指數調整而變動)包含寧德時代、貴州茅台、中芯國際、工業富聯、寒武紀(Cambricon)、招商銀行、海光信息、長江電力、紫金礦業、中國平安等,前十大合計約占46%~47%。

Outlook 2025–2028

(以下為產業趨勢與前瞻性推估,非保證亦非投資建議)2025–2028年表現主要取決於中國總體經濟與資本市場政策。潛在成長動能:中國政府提振內需與股市的財政/貨幣政策、AI與半導體國產化題材(中芯國際、寒武紀、海光信息等權值股)、新能源與電池供應鏈(寧德時代)、以及高股息金融與公用事業(銀行、長江電力)等藍籌權值貢獻;對台灣投資人而言,本ETF提供以新台幣(或美元級別00636K)直接參與中國大型藍籌股的便利工具。主要風險與挑戰:中國經濟成長放緩與房地產拖累、中美地緣政治與科技出口管制、中國政策與監管不確定性、人民幣匯率與台幣雙重匯率風險、以指數期貨/憑證複製指數造成的追蹤誤差與轉倉成本、陸股市場高波動與外資額度政策變動,以及兩岸關係風險。本段屬分析推估,信心度較低。

Sources（10）

This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。