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Help me set up FinLab and analyze 00681R 元大美債20反1. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=00681R
00681R
no active signal today.
Price and fund-flow snapshot
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 7.4%（買超）。
Chip flow
Distribution, concentration falling — bearish
Window from 2026-01-17 · Price +0% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大證券 has accumulated 283 lots since the start (sold 8%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 852 lots, has sold 33%, 569 left, ~24 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -4.48pp, mid holders +1, retail -1.59pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大證券 +283
- 富邦證券 +106
- 凱基 +95
- 中國信託 +20
- 合庫-自強 +15
- 元大-鑫永和 +7
Distributing
- 凱基-台北 569 left
- 第一金-新興 20 left
- 土銀 14 left
- 元大-台北 17 left
- 元大-新竹經國 3 left
- 統一-新竹 3 left
Desks
- 永豐金證券 -795
- 統一 -160
- 新光 -101
- 臺銀-高雄 -80
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
7 times historically; 60-day forward avg -2.76%, win rate 42.9%, beating the market by -0.59 pts on average.
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
14 times historically; 60-day forward avg +2.76%, win rate 57.1%, beating the market by +0.42 pts on average.
What is 元大美債20反1? Tracked index, holdings and distributions
Overview
本商品為「元大投信（元大證券投資信託股份有限公司）」發行與管理的指數股票型基金（ETF），非營運公司股票。完整基金名稱為「元大美國政府20年期(以上)債券ETF傘型證券投資信託基金之元大美國政府20年期(以上)債券單日反向1倍證券投資信託基金」，屬元大美債20年傘型基金旗下的反向（Bear/-1X）子基金，與原型「元大美債20年（00679B）」、正2型「元大美債20正2（00680L）」同屬一傘型架構。發行人元大投信為元大金控（2885）旗下資產管理公司，是台灣規模最大的ETF發行商之一。本基金於2017年1月17日於台灣證券交易所掛牌上市，以新台幣計價；保管銀行為華南商業銀行。費用結構：經理費約0.75%，加計保管費及其他費用後之總管理／總費用率約1.55%（內含約0.80%非管理費用，會隨年度變動）。基金規模偏小，截至2026年6月15日約新台幣1.6億元（約159.81百萬元），規模與在外流通受益權單位數會隨市場申贖變動。
Business
本ETF採指數化（被動）策略，追蹤「ICE美國政府20年期(以上)債券1倍反向指數（ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond 1X Inverse Index）」之單日報酬表現，目標為提供標的指數『單日』反向1倍（-1X）的績效，即美國20年期以上長天期公債價格下跌（長天期殖利率上升）時，本基金淨值上漲，反之則下跌。基金主要透過美國公債期貨、相關有價證券及證券相關商品建構反向曝險，並以每日重新平衡（Daily Rebalancing）機制調整曝險，整體曝險原則上不超過基金淨資產價值的110%。配息政策：本基金為反向操作之槓桿反向型商品，無固定配息（不以配息為訴求，殖利率標示為N/A），報酬主要來自淨值（市價）價差。近期參考數據（2026/06/17 約10:51）：淨值約20.93元、成交價約20.87元、折溢價約-0.30%；年度報酬參考為2024年約+13.52%、2023年約+0.59%、近一年約-1.93%（資料來源時點之數字，會隨行情變動）。因每日複利與重新平衡效應，長期累積報酬會偏離標的指數累積跌幅，不適合長期持有，主要供具避險或短線方向性交易需求且了解風險之投資人使用。
Outlook 2025–2028
本商品的損益方向取決於美國長天期公債殖利率走勢：殖利率上行（債券價格下跌）對本ETF有利，殖利率下行（債券價格上漲）對本ETF不利。展望2025至2028年的關鍵變數包括：美國聯準會（Fed）利率政策路徑與降息／停利節奏、美國通膨黏著度、美國財政赤字與長天期公債供給（發債規模）、期限溢價（term premium）變化，以及全球資金避險需求。若市場進入降息且通膨回落、長債殖利率下行的環境，本反向ETF將承壓；若因財政赤字擴大、通膨再起或供給壓力推升長端殖利率，則對本ETF有利。商品結構性風險／挑戰：(1) 槓桿反向ETF具『單日』追蹤特性，存在每日重新平衡造成的複利耗損（volatility decay），在盤整或來回震盪行情中長期持有易侵蝕報酬；(2) 不配息，且須負擔約1.5%以上的年度費用，長抱有時間成本；(3) 基金規模偏小（約1.6億元），有流動性及未達門檻可能下市／清算的潛在風險（需留意主管機關與發行人之淨值與規模門檻規定）；(4) 屬主管機關列管之『槓桿反向型ETF』，投資人須具備相關交易資格。整體而言適合具明確看空美國長債、能嚴控持有期間與部位的投資人，作為短線交易或避險工具，而非長期配置標的。
Sources（8）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。