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國泰投資級公司債 00725B

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關鍵訊號
33.45

國泰投資級公司債可以買嗎?先看體質與估值定位

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 18.8%(買超)。

今天有什麼變化?

行情至 09-14 · 三大法人暫行版 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號+1
1 日漲跌 +0.1%
5 日漲跌 -0.7%
20 日漲跌 -1.7%
外資 20 日 +19.0%
投信 20 日 +0.0%
融資使用率 0.1%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數,每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價,收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌,約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量,正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量,口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例,越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績 外資連買5日 樣本 17 次 60 日勝率 64.7% 對大盤 -11.87 個百分點 勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計,點訊號名稱查看完整定義與各期樣本;歷史統計不代表未來表現。
觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把 國泰投資級公司債 加入觀察清單,下次回來直接看訊號變化。

籌碼流向

三大法人暫行版 · 融資券預計 21:40 更新

偏多 +0.96
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 凱基-台北 持 76909 張
  • 派發者剩 1160 張、最長約 39 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 -6% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

  • 最大持有者凱基-台北 自起點累積 76909 張(已賣 16%),仍在加碼
  • 主要派發者彰銀 峰值囤過 658 張、已倒 52%,剩 319 張,依近期速度約 10 日倒完
  • 集保大戶(絕對持股)千張大戶佔比 +2.54pp、中實戶人數 -27 戶、散戶佔比 -2.21pp,籌碼往上集中
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點,可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點;「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出,多見於避險、對沖或短線部位,不直接等同看空。
承接
凱基-台北元大證券群益金鼎凱基國泰證券臺銀
派發
彰銀凱基-市府中國信託-文心元大-草屯凱基-基隆凱基-中港
交易台
獨立尺度
國泰-敦南土銀-台南凱基-台南國泰-板橋
股價 承接與派發共用尺度可互比;交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位:張

承接

  • 凱基-台北 +76,909
    已賣 16%· 仍在加碼
  • 元大證券 +30,431
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 群益金鼎 +21,199
    已賣 7%· 仍在加碼
  • 凱基 +12,780
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 國泰證券 +7,954
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 臺銀 +4,592
    已賣 0%

派發

  • 彰銀 剩 319
    已倒 52%· 約 10 日倒完
  • 凱基-市府 剩 328
    已倒 29%· 約 36 日倒完
  • 中國信託-文心 剩 84
    已倒 71%· 近期停手
  • 元大-草屯 剩 78
    已倒 58%· 約 39 日倒完
  • 凱基-基隆 剩 112
    已倒 38%· 近期停手
  • 凱基-中港 剩 125
    已倒 26%· 約 28 日倒完

交易台

  • 國泰-敦南 -5,568
    隔日沖·賣壓
  • 土銀-台南 -5,299
    未分類
  • 凱基-台南 -3,512
    未分類
  • 國泰-板橋 -3,246
    未分類
還在倒 1,160 張 最長約 39 個交易日見底
近期買賣力道 +13,195 吸 / -737 買盤略勝
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價(右軸)

方向一致:大戶佔比上升,散戶佔比下降。

描述籌碼流向,非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延;集保為週頻。庫存為自起點的相對重建,非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估,非個案確認;淨空未必代表看空。

歷史證據:接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立,附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

外資連續買超滿 5 個交易日

觸發中 · 目前 5%

外資(不含自營商)買賣超連續 5 日為正,事件日為第 5 日;20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 20 次 (自 2018-07-18)
外資連續買超滿 5 個交易日出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 42.1%, 樣本數 19, 中位數 -0.53%, 超額 -4.76%, 贏大盤勝率 36.8%;60 日: 勝率 64.7%, 樣本數 17, 中位數 +0.39%, 超額 -11.87%, 贏大盤勝率 11.8%;120 日: 勝率 66.7%, 樣本數 15, 中位數 +2.03%, 超額 -20.77%, 贏大盤勝率 13.3%

事件後 120 日,歷史上平均 +1.65%

20 日 -0.72%
60 日 +0.57%
120 日 +1.65%
20 日
60 日
120 日
勝率
42.1%
64.7%
66.7%
樣本數
19
17
15
中位數
-0.53%
+0.39%
+2.03%
超額
-4.76%
-11.87%
-20.77%
贏大盤勝率
36.8%
11.8%
13.3%

過去 15 次觸發,120 日後平均上漲 1.65%、落後大盤 20.77 個百分點,勝率 66.7%。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月,每月平均約 406 檔個股符合條件;這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬,等權平均為 6.95%,平均贏過大盤 2.25 個百分點,在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬,再對月份平均;超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號(歷史統計供參)

這些訊號現在沒有發生,列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高(突破日)

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高;20 日內重複觸發只計一次

歷史 16 次,觸發後 60 日平均 -0.79%,勝率 50%,平均贏大盤 -7.25 個百分點。

帶著上方證據,繼續研究國泰投資級公司債。

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國泰投資級公司債是做什麼的?公司基本資料

債券型ETF(投資等級美元公司債,長天期BBB級) 櫃買中心(上櫃,債券ETF;行情代號常見 00725B.TWO)

公司簡介

本標的為「國泰10年期(以上)BBB美元息收公司債券基金」(簡稱國泰投資級公司債),並非營運公司,而是由國泰證券投資信託股份有限公司(國泰投信)所發行與管理的債券型ETF。基金成立日為2018年1月29日,2018年2月7日於櫃買中心掛牌上櫃交易。以新台幣計價(基金底層資產為美元計價公司債,故含匯率因素)。經理費率約0.28%,加計保管費等後總費用率約0.37%(其中約0.09%為非管理費用),並依規模採級距式調整。基金規模龐大,截至2026年6月16日約新台幣1,329億元(132,904.60百萬元),為國內規模較大的投資級債券ETF之一,受益人數逾3萬6千人。配息頻率為季配息(每年約於1、4、7、10月除息),並設有收益平準金機制以降低配息被新增申購稀釋的影響。

主要業務

本ETF追蹤「彭博10年期以上BBB美元息收公司債(中國除外)指數」(Bloomberg 10Yr+ BBB USD Corporate Bond ex China Index),採被動式管理,至少約70%基金資產直接投資於標的指數成分債,鎖定剩餘到期年限10年以上、信用評等屬投資等級最低一階(BBB級)的美元計價公司債,並排除中國發行人、設有單一產業權重上限(約20% sector capped)。成分以美國大型企業發行的長天期公司債為主,前十大持債(各約1~2%)包括 Intel(英特爾)、AT&T、RTX(雷神)、Oracle(甲骨文)、ONEOK、T-Mobile USA、Charter Communications、BAT Capital(英美菸草旗下)、HP(惠普)等。商業模式為收取管理費,提供投資人一籃子長天期投資級美元公司債的息收與資本利得曝險;因鎖定BBB級長債,相較公債或AA/A級債券具較高票息與殖利率,指數近期平均殖利率約6%、加計收益平準金後實際年化配息率市場估約7%上下(配息率會隨利率與市價波動,非保證)。

2025–2028 展望

本標的屬債券型ETF,其展望主要取決於利率與信用環境而非企業營運。2025~2028年觀察重點:(1)利率方向—市場預期美國聯準會處於降息循環,長天期債券存續期間(duration)長、對利率敏感度高,若降息續行有利於價格回升與資本利得,是吸引資金轉進投等債避風港的主因;(2)息收吸引力—票息與殖利率位於近十年相對高檔,提供穩定現金流,適合追求收益的保守型/退休族配置;(3)信用品質—鎖定BBB級為投資級最低一階,景氣下行時降評(墜落天使)與違約風險高於高評級債;(4)主要風險與挑戰—利率反彈(通膨僵固、降息不如預期)將壓抑長債價格、台幣相對美元升值會侵蝕以台幣計算之報酬(匯率風險)、信用利差擴大風險、長存續期帶來的價格波動,以及配息可能部分來自收益平準金或本金而非純息收。整體屬中長期息收與利率波段配置工具,而非高成長型資產。

資料來源(6)

本段公司基本資料整理自公開資訊(公司年報、財報、新聞與法人報告),非 finlab 回測數據;2025–2028 展望含前瞻推估,僅供參考。

關於國泰投資級公司債(00725B)的常見問題

國泰投資級公司債(00725B)現在可以買嗎?
本頁不提供買賣建議,只整理截至 2026-09-11 的數據現況:外資買超,1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落,投資一定有風險,進場前請自行評估。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價(etl:adj_close)計算,已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數(含息)為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算,不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日,避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊,統計僅描述歷史分布,樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途,不構成投資建議。投資一定有風險,過去績效不代表未來表現,交易前請自行評估並承擔風險。