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Help me set up FinLab and analyze 00779B 凱基美債25+. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=00779B
00779B
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Is 凱基美債25+ a buy? Fundamentals and valuation first
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -10.9%（賣超）。
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -2% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基-台北 has accumulated 7,204 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 永豐金證券 peaked at 412 lots, has sold 87%, 55 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.26pp, mid holders -2, retail -0.16pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -4,557 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基-台北 +7,204
- 國泰證券 +140
- 臺銀 +110
- 香港上海匯豐 +60
- 國票-和平 +34
- 大和國泰 +20
Distributing
- 永豐金證券 55 left
- 凱基-民權 3 left
Desks
- 元大-敦化 -4,500
- 凱基 -1,043
- 第一金-忠孝 -130
- 華南永昌-竹北 -118
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
13 times historically; 60-day forward avg -0.56%, win rate 53.8%, beating the market by -14.98 pts on average.
What does 凱基美債25+ do? Company profile
Overview
本商品為被動式（指數型）債券ETF，正式名稱為「凱基25年期(以上)美國公債ETF證券投資信託基金」，由凱基證券投資信託股份有限公司（凱基投信，KGI SITE）發行與經理。基金成立日約為2019年1月29日，2019年2月14日於櫃買中心（TPEX）掛牌上櫃，交易代碼為00779B（報價代號常見為00779B.TWO/00779B.TW）。計價與淨值幣別為新台幣。基金規模約新台幣365億元（約367億元，2026年6月中旬資料）。費用結構採級距制：經理費約0.08%（基金規模新台幣500億元以下級距，500億元以上降為約0.06%），保管費約0.04%，全年總管理／經常性費用約0.14%（含非管理費用）。ETF本身為一檔被動追蹤指數的基金，並非營運公司，故無董事長／總經理／員工人數／一般股東結構等營運公司資訊；其『管理者』為凱基投信，受益人即為持有本ETF受益憑證的投資人。以上費率與規模數字為查得之近期資料，可能隨時間調整。
Business
00779B以追蹤「彭博25年期以上美國公債指數（Bloomberg U.S. 25+ Year Treasury Index）」之績效表現為操作目標，採完全複製或最佳化複製方式建構投資組合。主要持有標的為到期日在25年期（含）以上、由美國財政部發行的固定利率美國政府公債（US Treasury Bonds），屬超長天期公債，存續期間（duration）長、對市場利率變動相當敏感。投資組合約持有20檔債券，前十大持債合計約佔58%上下。收益分配採『季配息』（每季配息一次）；查得近年配息參考：2024年全年每受益權單位現金配息約1.1元、現金殖利率約3.4%～3.5%，2025年累計配息約0.84元（其中2025/9/16前後除息一次約0.283元）；單位淨值與市價約落在新台幣28～31元區間（隨美債價格波動）。商業模式為透過收取經理費與保管費等，提供投資人以新台幣、單一台股帳戶即可參與美國超長天期公債之利息收益與價格波動，並可作為股債配置、利率行情布局或避險工具；投資人主要承擔美國利率風險、匯率風險（美元兌新台幣）與信用利差／流動性風險，惟美國公債信用風險相對低。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望以美國利率政策與長天期公債殖利率走勢為核心：（1）成長／價格動能——若美國通膨持續回落、聯準會（Fed）進入降息循環，長天期公債殖利率下行將推升債券價格，因本ETF存續期間長（25年期以上公債，估計存續期間約15～17年，屬估計值），對利率下行的價格彈性大，具資本利得空間；（2）配息收益——在較高利率環境下，新進債券票息與到期收益率（YTM）維持相對高檔，有利維持季配息水準；（3）資金趨勢——台灣投資人對美債ETF需求高，長天期美債ETF規模具成長性，凱基投信亦持續行銷布局；（4）風險與挑戰——若美國財政赤字擴大、公債供給增加、通膨或經濟數據反覆導致升息預期回溫，長天期殖利率可能再度走高、價格回檔，本ETF淨值波動將顯著放大；另需留意美元兌新台幣匯率波動侵蝕台幣計價報酬、折溢價風險，以及指數編製／成分調整與費用。整體而言屬『利率敏感、波動較大』的工具，績效高度連動美國長債行情而非單一企業營運。上述為依公開資料與總體環境之推估，非保證。
Sources（7）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。