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00781B

國泰A級科技債 Other Securities As of 2026-07-28 Updated daily after market close

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估值 50品質 50成長 50動能 48籌碼 35

Is 國泰A級科技債 a buy? Fundamentals and valuation first

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.4%（賣超）。

Chip flow

Bearish -0.53
BearishNeutralBullish

Distribution to retail — bearish

  • Distribution to retail — bearish
  • 台新-建北 holds 200 lots
  • sellers have 786 lots left, ~152 sessions to clear

Window from 2026-01-17 · Price -4% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12

  • Largest holder 台新-建北 has accumulated 200 lots since the start (sold 0%), holding.
  • Main distributor 永豐金證券 peaked at 1,013 lots, has sold 34%, 673 left, ~34 sessions to clear at the recent pace.
  • TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -12.34pp, mid holders -1, retail +8.51pp — drifting down to retail.
  • Foreign hedge-desk net short Net short -892 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Branch inventory reconstruction
Accumulating holders Branches that accumulated shares during the window and still hold positive inventory; they are the absorbing side.
Distributing sellers Branches that built inventory earlier and have been selling it down; the remaining number estimates what has not cleared.
Net-short desks Trading-desk branches with negative inventory or net selling, often hedge, offsetting, or short-term flow. It is not automatically a bearish view.
Accumulating
台新-建北永豐金-內湖永豐金-敦南國泰-館前中國信託富邦-南員林
Distributing
永豐金證券台新元大-大灣元大-台北玉山-左營永豐金-大園
Desks
own scale
凱基-台北群益金鼎元大-大同凱基
Price Accumulating & Distributing share one scale (comparable); Desks is independent. Zero is the baseline
Branch details Unit: lots

Accumulating

  • 台新-建北 +200
    sold 0%
  • 永豐金-內湖 +145
    sold 0%· still adding
  • 永豐金-敦南 +97
    sold 0%· still adding
  • 國泰-館前 +58
    sold 11%· still adding
  • 中國信託 +56
    sold 2%· still adding
  • 富邦-南員林 +48
    sold 0%· still adding

Distributing

  • 永豐金證券 673 left
    sold 34%· ~34 sessions to clear
  • 台新 91 left
    sold 52%· ~152 sessions to clear
  • 元大-大灣 41 left
    sold 31%· paused recently
  • 元大-台北 11 left
    sold 48%· ~37 sessions to clear
  • 玉山-左營 6 left
    sold 63%· paused recently
  • 永豐金-大園 8 left
    sold 43%· ~13 sessions to clear

Desks

  • 凱基-台北 -892
    day-trade · selling pressure
  • 群益金鼎 -637
    unclassified
  • 元大-大同 -105
    unclassified
  • 凱基 -62
    unclassified
Still selling 786 lots ~152 sessions to bottom at most
Recent buy/sell force +302 absorbed / -215 sold buyers slightly ahead
TDCC big holders · absolute-holding cross-check
>1000-lot holder share Retail (<400 lots) share Price (right axis)

Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.

Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.

Historical evidence

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

Pending

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

外資連續買超滿 5 個交易日

Pending

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

What does 國泰A級科技債 do? Company profile

債券型ETF（海外投資級公司債／科技產業美元債） 上櫃（櫃買中心 TPEx，交易代碼 00781B.TWO）

Overview

發行機構為國泰證券投資信託股份有限公司（國泰投信）。基金成立日為2019年2月25日，2019年3月7日於櫃買中心掛牌上櫃。經理費率約0.30%，總費用率約0.80%（含非管理費用），保管機構為中國信託商業銀行，經理人為陳韻竹。計價與淨值幣別為新臺幣（採台幣計價，惟標的為美元計價債券，故含匯率因素）。配息頻率為季配息。截至2026年6月中旬，基金規模約新臺幣2.4億元（約240.58百萬元，數值會隨市場波動），持有成分券約91檔。此為被動式指數型ETF，非營運公司，無一般企業之董事長、總經理或員工編制等概念。

Business

本ETF採被動式管理，追蹤「彭博15年期以上科技業美元公司債精選指數」（Bloomberg 15+ Year Technology USD Corporate Bond Select Index）。投資標的為到期年限15年期以上、由全球科技產業公司所發行、且發行人（或債券）信用評等達A3／A-（含）以上之美元計價投資級公司債，屬長天期投資級公司債。商業模式為收取經理費／保管費，透過複製指數提供投資人參與高評等科技債券市場並領取債息。主要持債（前十大）包含Alphabet（Google母公司，多檔）、Apple、Microsoft、Visa、IBM、Salesforce、TSMC Arizona（台積電美國子公司）等科技龍頭發行之公司債；發行人多為美國掛牌之大型科技企業。投資人報酬來源為債息配發與債券價格（受利率變動）之資本利得／損失。

Outlook 2025–2028

本檔為長天期（存續期間長）投資級科技債ETF，其淨值與報酬主要受三項因素驅動：（1）美國公債殖利率與聯準會利率政策——2025至2028年若進入降息循環，長天期債券因利率敏感度高可望出現資本利得，淨值有上行空間；反之若利率維持高檔或再升息，淨值將承壓。（2）信用利差——成分券皆為A級以上科技龍頭，違約風險相對低，但景氣衰退時利差擴大仍會壓抑價格。（3）匯率——標的為美元債、基金以台幣計價，美元兌新臺幣走勢直接影響台幣報酬。潛在優勢為高信用品質與相對股票較低的波動、提供穩定配息（近期年化配息率約7%水準，會隨價格與配息政策變動）；潛在風險／挑戰為長天期帶來的高利率風險、流動性與折溢價風險、匯率風險，以及產業集中於科技業之集中度風險。以上屬市場條件推估，非保證，須以實際利率與市場走勢為準。

Sources（8）

This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。