凱基美國非投等債 00945B
凱基美國非投等債可以買嗎？先看體質與估值定位
-
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.9%（賣超）。
今天有什麼變化？
行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -2% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者凱基 自起點累積 73738 張（已賣 4%），仍在加碼
- 主要派發者國泰-板橋 峰值囤過 2075 張、已倒 25%，剩 1549 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +3.26pp、中實戶人數 +8 戶、散戶佔比 -3.98pp，籌碼往上集中
承接
- 凱基 +73,738
- 凱基-台北 +48,235
- 富邦證券 +5,578
- 元大-六合 +2,798
- 國泰-館前 +2,747
- 國泰-台中 +1,468
派發
- 國泰-板橋 剩 1,549
- 土銀-台南 剩 997
- (牛牛牛)亞-鑫豐 剩 304
- 彰銀 剩 556
- 合庫-嘉義 剩 499
- 凱基-科園 剩 97
交易台
- 台新 -45,957
- 元大-中崙 -4,492
- 凱基-中港 -4,408
- 國泰-敦南 -4,009
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +2.45%，勝率 85.7%，平均贏大盤 -11.16 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究凱基美國非投等債。
帶入 Studio 研究 ↗凱基美國非投等債是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
00945B為凱基投信(凱基證券投資信託股份有限公司，KGI SITE)發行與經理之債券型ETF，2024年5月2日於台灣證券交易所(TSE)掛牌上市，發行價每股新台幣15元，為台灣市場首檔以月配息為訴求之美國非投資等級債ETF。計價幣別為新台幣;費用方面經理費約0.3%、保管費約0.1%(總管理費用約0.4%，公開說明書揭露之費用上限可能更高)。配息頻率為月配，並設有收益平準金機制以平滑配息來源。基金規模約新台幣118.9億元(MoneyDJ資料，截至2026年6月15日)。本ETF以新台幣掛牌但實際投資標的為美元計價債券，故須承擔美元兌新台幣之匯率風險;配息屬海外所得，依現行稅制海外所得未達門檻者免申報。
主要業務
本ETF採指數化策略，追蹤「彭博美國企業非投資等級1-5年Ba至B債券指數(Bloomberg U.S. Corporate Non-Investment Grade 1-5 Year Ba to B Bond Index)」，由彭博(Bloomberg)編製，基金以至少約90%淨資產投資於指數成分債券。投資組合鎖定美國非投資等級(高收益)公司債，信用評等聚焦於Ba至B等級，並以剩餘到期日1至5年之短中天期債券為主，藉短存續期間降低利率波動風險、同時保有相對較高之票息收益。商業模式為被動追蹤指數、收取經理費與保管費，並將債息扣除費用後按月分配予受益人;近一年年化配息率/殖利率約落在7%~8%區間(隨淨值與市價波動)。產品定位為提供投資人穩定月現金流之固定收益工具。
2025–2028 展望
成長動能:在台灣高股息/月配息ETF熱潮下，債券型ETF(尤其非投等債、投等債)資產規模持續成長，00945B以月配+收益平準金+高殖利率為賣點吸引退休族與存息族群。產業趨勢:2025~2026年市場普遍預期美國與主要央行進入降息循環，利率緩降有利債券價格;美國非投等債基本面相對穩健，市場預估違約率維持約2%~3%(部分機構估計更低)，信用利差約300多個基本點，平均到期殖利率仍逾7%，短天期、較高評級(Ba/B)之高收益債被視為兼具防禦性與息收的標的。潛在風險與挑戰:(1)信用風險—若美國經濟轉弱或衰退，非投等債違約率可能上升、利差走擴導致價格下跌;(2)利率風險—若通膨再起、降息幅度不如預期，債券價格承壓;(3)匯率風險—以新台幣掛牌但持有美元債，美元走貶將侵蝕台幣計價報酬;(4)配息來源—若部分配息來自本金或收益平準金，恐侵蝕淨值;(5)同類產品競爭加劇與規模/折溢價變動。整體2025~2028展望屬中性偏多，但高度連動美國利率政策、信用循環與匯率。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於凱基美國非投等債（00945B）的常見問題
- 凱基美國非投等債(00945B)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。