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00949

復華日本龍頭 Foreign ETF As of 2026-07-28 Updated daily after market close

1 signal active.

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外資連買5日
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估值 50品質 50成長 50動能 74籌碼 85

Price and fund-flow snapshot

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 8.3%（買超）。

Chip flow

Bullish +0.97
BearishNeutralBullish

Single-sided accumulation, concentration rising — bullish

  • Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
  • 元大證券 holds 19,191 lots
  • sellers have 364 lots left, ~327 sessions to clear

Window from 2026-01-17 · Price +6% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12

  • Largest holder 元大證券 has accumulated 19,191 lots since the start (sold 0%), still adding.
  • Main distributor 永豐金證券 peaked at 888 lots, has sold 27%, 648 left, paused recently.
  • TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +3.66pp, mid holders +0, retail -3.18pp — concentration shifting upward.
  • Foreign hedge-desk net short Net short -875 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Branch inventory reconstruction
Accumulating holders Branches that accumulated shares during the window and still hold positive inventory; they are the absorbing side.
Distributing sellers Branches that built inventory earlier and have been selling it down; the remaining number estimates what has not cleared.
Net-short desks Trading-desk branches with negative inventory or net selling, often hedge, offsetting, or short-term flow. It is not automatically a bearish view.
Accumulating
元大證券凱基-台北國泰證券台中銀-豐原統一元大-新店中正
Distributing
永豐金證券元大-文心永豐金-松山元大-忠孝新光凱基-宜蘭
Desks
own scale
凱基元富國泰-敦南群益金鼎
Price Accumulating & Distributing share one scale (comparable); Desks is independent. Zero is the baseline
Branch details Unit: lots

Accumulating

  • 元大證券 +19,191
    sold 0%· still adding
  • 凱基-台北 +6,814
    sold 0%· still adding
  • 國泰證券 +1,239
    sold 0%· still adding
  • 台中銀-豐原 +839
    sold 0%
  • 統一 +783
    sold 4%
  • 元大-新店中正 +388
    sold 7%

Distributing

  • 永豐金證券 648 left
    sold 27%· paused recently
  • 元大-文心 60 left
    sold 83%· ~60 sessions to clear
  • 永豐金-松山 147 left
    sold 34%· paused recently
  • 元大-忠孝 44 left
    sold 73%· ~28 sessions to clear
  • 新光 98 left
    sold 27%· ~327 sessions to clear
  • 凱基-宜蘭 80 left
    sold 32%· ~40 sessions to clear

Desks

  • 凱基 -3,483
    unclassified
  • 元富 -1,215
    unclassified
  • 國泰-敦南 -833
    day-trade · selling pressure
  • 群益金鼎 -812
    unclassified
Still selling 364 lots ~327 sessions to bottom at most
Recent buy/sell force +3,414 absorbed / -124 sold buyers slightly ahead
TDCC big holders · absolute-holding cross-check
>1000-lot holder share Retail (<400 lots) share Price (right axis)

Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.

Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.

Historical evidence

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

外資連續買超滿 5 個交易日

Active · now 7%

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

13 historical occurrences (since 2024-08-15)
Average forward return after 外資連續買超滿 5 個交易日。20-day: Win 72.7%, Sample 11, Median +1.4%, Excess +0.44%, Beat mkt rate 63.6%；60-day: Win 60%, Sample 10, Median +3.03%, Excess -0.48%, Beat mkt rate 30%；120-day: Win 80%, Sample 10, Median +6.41%, Excess -7.13%, Beat mkt rate 30%

120 days after: historical avg +8.6%

20-day +0.95%
60-day +2.86%
120-day +8.6%
20-day
60-day
120-day
Win
72.7%
60%
80%
Sample
11
10
10
Median
+1.4%
+3.03%
+6.41%
Excess
+0.44%
-0.48%
-7.13%
Beat mkt rate
63.6%
30%
30%

Over 10 occurrences, 120-day forward avg gained 8.6%, lagged the market by 7.13 pts; win rate 80%.

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

Pending

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

What is 復華日本龍頭? Tracked index, holdings and distributions

ETF（跨國投資-日本大型股票型） 台灣證券交易所(TWSE)

Overview

00949「復華日本龍頭」基金全名為「復華日本護城河優勢龍頭企業ETF基金」，由復華證券投資信託股份有限公司（復華投信）發行與經理，為國內市場暌違多年後再度推出、且為首檔以巴菲特「護城河」投資理念選股的日本股票型ETF。基金成立日為2024年6月20日，並於2024年7月1日在台灣證券交易所掛牌上市，發行價每受益權單位新臺幣15元。基金經理費率約0.55%~0.60%、保管費率約0.12%~0.15%，保管機構為第一商業銀行；MoneyDJ揭露之內含總管理費用率約1.27%（含非管理費用）。配息政策為年配（評價基準後每年約10月底配息一次）。截至2026年6月，基金規模約新臺幣38.5億元。追蹤標的指數為「NYSE FactSet 日本護城河優勢龍頭企業指數」，採完全複製法、精選30檔成分股。

Business

本ETF屬被動式（指數化）跨國股票型ETF，標的為東京證券交易所掛牌之日本大型龍頭企業。指數編製以基本面指標（產業市佔率、資本投入現金流回報率ROIC、EBIT成長率）搭配海外競爭力指標（海外營收比重、海外客戶數量比重），篩選具護城河優勢與全球競爭力之30檔日本產業龍頭，並聚焦四大投資主題：優勢製造業、日本商社、關鍵半導體、娛樂消費業。商業模式為向投資人收取經理費／保管費，透過貼近追蹤指數績效提供報酬。依2026/06/16持股資料，前十大成分股為：豐田汽車TOYOTA(約11.85%)、日立Hitachi(約6.99%)、村田製作所Murata(約6.73%)、索尼SONY Group(約6.46%)、迅銷Fast Retailing/優衣庫(約5.11%)、瑞可利Recruit Holdings(約5.05%)、三菱商事Mitsubishi(約4.83%)、三菱重工Mitsubishi Heavy(約4.15%)、三井物產MITSUI(約3.82%)、松下Panasonic Holdings(約3.21%)，前十大合計約58%，涵蓋汽車、工業電機、電子零組件、零售消費、商社等。投資人主要為看好日本股市、欲以新台幣參與日本龍頭企業的台灣散戶與資產配置族群。

Outlook 2025–2028

展望2025至2028年，成長動能來自：日本企業治理改革（東證要求改善PBR、提升股東報酬與買回庫藏股）、長期通縮結束帶動的調薪與資本支出循環、半導體與AI供應鏈（村田、東京威力等關鍵零組件與設備）、以及日圓相對低估有利出口型龍頭（豐田、商社）。指數聚焦高ROIC、高海外營收占比的龍頭，理論上具較佳抗景氣循環韌性。潛在風險與挑戰：(1)匯率風險，日圓兌新台幣波動將直接影響台幣計價淨值，若日圓走升雖利於台幣報酬但可能壓抑出口股；(2)日本央行貨幣政策正常化／升息步調對股市評價之衝擊；(3)成分股集中於少數大型權值股（前十大近六成），單一個股風險較高；(4)全球景氣、關稅與終端需求（汽車、消費電子）波動；(5)年配且僅一次、成分股配息率偏低，較不適合追求高現金流者。以上產業趨勢屬綜合研判，實際表現以基金淨值與市場變化為準。

Sources（7）

This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。