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009817

國泰日本不動產 Foreign ETF As of 2026-07-28 Updated daily after market close

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估值 50品質 50成長 50動能 52籌碼 98

Price and fund-flow snapshot

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 28.3%（買超）。

Chip flow

Bullish +0.83
BearishNeutralBullish

Single-sided accumulation, concentration rising — bullish

  • Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
  • 凱基-台北 holds 100,987 lots
  • sellers have 5,237 lots left, ~395 sessions to clear

Window from 2026-01-17 · Price -13% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12

  • Largest holder 凱基-台北 has accumulated 100,987 lots since the start (sold 0%), still adding.
  • Main distributor 台新證券 peaked at 9,040 lots, has sold 40%, 5,395 left, paused recently.
  • TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +13.00pp, mid holders -32, retail -12.66pp — concentration shifting upward.
  • Foreign hedge-desk net short Net short -2,126 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Branch inventory reconstruction
Accumulating holders Branches that accumulated shares during the window and still hold positive inventory; they are the absorbing side.
Distributing sellers Branches that built inventory earlier and have been selling it down; the remaining number estimates what has not cleared.
Net-short desks Trading-desk branches with negative inventory or net selling, often hedge, offsetting, or short-term flow. It is not automatically a bearish view.
Accumulating
凱基-台北元大證券群益金鼎凱基元富富邦證券
Distributing
台新證券元大-松江統一亞東台新富邦-七賢
Desks
own scale
國泰證券富邦-仁愛富邦-公益國泰-台南
Price Accumulating & Distributing share one scale (comparable); Desks is independent. Zero is the baseline
Branch details Unit: lots

Accumulating

  • 凱基-台北 +100,987
    sold 0%· still adding
  • 元大證券 +56,288
    sold 0%· still adding
  • 群益金鼎 +29,583
    sold 0%· still adding
  • 凱基 +29,532
    sold 22%
  • 元富 +20,947
    sold 23%
  • 富邦證券 +5,239
    sold 21%

Distributing

  • 台新證券 5,395 left
    sold 40%· paused recently
  • 元大-松江 2,834 left
    sold 58%· ~13 sessions to clear
  • 統一 1,975 left
    sold 27%· ~395 sessions to clear
  • 亞東 1,492 left
    sold 31%· paused recently
  • 台新 255 left
    sold 82%· paused recently
  • 富邦-七賢 353 left
    sold 34%· paused recently

Desks

  • 國泰證券 -19,669
    unclassified
  • 富邦-仁愛 -5,126
    unclassified
  • 富邦-公益 -5,034
    unclassified
  • 國泰-台南 -3,154
    unclassified
Still selling 5,237 lots ~395 sessions to bottom at most
Recent buy/sell force +8,792 absorbed / -2,388 sold buyers slightly ahead
Hedge-desk net short -8 lots potential cover-buying, not selling pressure
TDCC big holders · absolute-holding cross-check
>1000-lot holder share Retail (<400 lots) share Price (right axis)

Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.

Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.

Historical evidence

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

Pending

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

外資連續買超滿 5 個交易日

Pending

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

What is 國泰日本不動產? Tracked index, holdings and distributions

ETF—海外不動產／日本REITs（J-REITs），採跨境連結式（Feeder ETF）架構 臺灣證券交易所（TWSE）上市

Overview

發行人為國泰證券投資信託公司（國泰投信，隸屬國泰金控集團）。本ETF於2026年1月19日至21日進行募集，發行價每受益權單位新台幣10元，並於2026年2月6日在臺灣證券交易所掛牌上市，計價幣別為新台幣。為臺灣首檔以日本不動產為主題的ETF，亦是臺日資本市場合作下的跨境連結式（Feeder）ETF，由國泰投信與日本大和資產管理（Daiwa Asset Management）、大和證券合作。費用結構：經理費約每年0.2%~0.25%（採級距式調整）、保管費每年0.07%（固定式）；由於採連結式架構，底層所投資的大和「iFreeETF東証REIT指數」（1488.JP）另有信託報酬年率約0.1705%，兩層費用合計推估總內扣費用約0.5%左右。配息政策：本基金可分配收益分配於成立日起屆滿150日（含）後啟動，以每年5月、11月10日為評價日（遇假日提前至前一營業日），經經理公司作成收益分配決定後分配，採半年配息；本基金並無保證收益及配息。

Business

本ETF採『連結式（Feeder）ETF』策略，將主要基金資產投資於日本大和資產管理所發行、於東京證券交易所掛牌的『iFreeETF東証REIT指數』ETF（代碼1488.JP），間接追蹤『東証REIT指數（總報酬）』之績效。東証REIT指數為市值加權指數，涵蓋在東京證券交易所掛牌的全體日本不動產投資信託（J-REITs），標的涵蓋辦公商辦、零售設施、住宅、飯店與觀光、物流倉儲等多元不動產類型。依公開資料，底層指數主要成分（權重會隨時間變動）約為：日本建築基金（Nippon Building Fund，約7.4%）、日本不動產投資公司（Japan Real Estate，約5.7%）、日本大都會基金（Japan Metropolitan Fund，約5.3%）、野村不動產主力基金（Nomura Real Estate Master Fund，約4.5%）、GLP J-REIT物流基金（約4.0%）等數十檔J-REIT組成。商業模式上，本ETF讓臺灣投資人無須開立日股帳戶、即可用新台幣小額（發行價10元）參與日本REITs市場，賺取指數價格與配息收益，國泰投信則收取經理費等管理收入。

Outlook 2025–2028

成長動能：日本經濟逐步擺脫長期通縮、物價與租金回升，尤其東京都心辦公室在疫情後出租率與租金回穩；訪日觀光（inbound）強勁回升有利飯店型REIT；電商帶動物流倉儲需求；相對全球仍偏低的利率與弱勢日圓吸引海外資金流入日本不動產，不動產亦具抗通膨特性。產品面動能來自臺日跨境ETF雙向合作的延伸（大和已於日本推出連結臺灣ETF之產品），國泰投信主打『臺灣首檔日本不動產ETF』之話題與小額化、半年配息訴求。潛在風險與挑戰：(1)利率風險—日本銀行（BOJ）若持續升息／政策正常化，將推升J-REIT融資成本並壓抑評價；(2)匯率風險—本基金以新台幣計價但投資日圓資產，日圓貶值將侵蝕台幣計價報酬（須留意是否避險）；(3)連結式雙層費用與追蹤誤差，績效會落後標的指數；(4)辦公室供給過剩、空置率波動等不動產景氣循環風險；(5)為2026年初新掛牌ETF，規模、流動性與折溢價狀況尚待觀察。上述屬產業趨勢與推估，非保證收益。

Sources（10）

This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。