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Help me set up FinLab and analyze 4564 元翎. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4564
4564
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 元翎 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 6th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -1.7%.
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Valuation is high.PE is in the 92th market percentile; within its own history, PE is around the 98th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -1.8% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -9% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 永豐金-中正 has accumulated 5,381 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 國票-台南 peaked at 1,948 lots, has sold 26%, 1,439 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +6.33pp, mid holders +0, retail -4.21pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1,478 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 永豐金-中正 +5,381
- 永豐金-員林 +959
- 台新-彰化 +754
- 亞東 +697
- 美商高盛 +632
- 元富-彰化 +615
Distributing
- 國票-台南 1,439 left
- 凱基-台北 314 left
- 新加坡商瑞銀 215 left
- 康和-台中 306 left
- 國票-北高雄 57 left
- 富邦-新營 152 left
Desks
- 兆豐證券 -1,460
- 凱基-市政 -687
- 第一金-華江 -629
- 摩根大通 -509
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 18 | Insufficient data | |||
| 40-60 | 9 | Insufficient data | |||
| 60-80 | 0 | Insufficient data | |||
| 80-100 You are here | 0 | Insufficient data | |||
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 78.39, at the 98.5th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(0d)
(1d)
(4d)
(21d)
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
5 times historically; 60-day forward avg -7.64%, win rate 20%, beating the market by -8.11 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
27 times historically; 60-day forward avg -4.45%, win rate 25%, beating the market by -5.75 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
32 times historically; 60-day forward avg -2.98%, win rate 35.5%, beating the market by -8.37 pts on average.
What does 元翎 do? Company profile
Overview
元翎精密工業股份有限公司成立於1988年7月11日，總部及工廠位於雲林縣虎尾鎮科虎三路16、18、20、22號（中部科學園區虎尾園區），2019年3月7日上市。董事長兼總經理為王德鑫；發言人為莊惠萍。依公開資訊與財經資料，實收資本額約新台幣23.28億元、已發行普通股約2.33億股；2024年年報列示截至2025年4月30日員工342人，其中研發29人、管理31人、製造272人、銷售10人，平均年齡37歲、平均服務年資7.8年。主要股東依2024年年報（2025年4月27日）：王德鑫持股6.60%，永鑫國際投資股份有限公司代表人林文惠持股6.07%，林文惠持股2.69%，兆豐國際商業銀行代表人董瑞斌持股1.86%，陳清榮持股1.24%，易昌運持股1.15%，陳春香持股1.05%，楊惠美持股1.04%，陳朝日持股0.96%，陳朝國持股0.89%。公司2023年9月26日發行國內第一次無擔保轉換公司債新台幣5.5億元，票面利率0%，3年期，2025年年報刊印日尚未轉換。
Business
元翎研究、設計、開發、製造及銷售各式迷你高壓充氣鋼瓶（Charger）、高壓容器、汽車安全氣囊氣體發生器、穿戴式防護產品之氣體發生器及其他金屬製品。2024年營收結構：氣體發生器新台幣6.94億元、占60.64%；高壓充氣鋼瓶新台幣4.16億元、占36.32%；其他新台幣0.35億元、占3.04%。相較2023年，高壓充氣鋼瓶占比由51.40%降至36.32%，氣體發生器由42.75%升至60.64%，顯示營收重心轉向車用安全氣囊與防護應用。主要產品用途包括：N2O、CO2、N2高壓鋼瓶用於奶油瓶、蘇打瓶、氣泡水、咖啡飲品、餐飲調理、休閒運動充氣裝置、醫療美容噴霧器具；氣體發生器用於汽車駕駛座、前乘客座、側邊、簾式、膝部安全氣囊，以及重型機車氣囊防摔衣、銀髮族跌倒防護、高空作業、運動防護、消防救生等穿戴式防護產品。商業模式為自有品牌mosa、直接銷售與經銷／貿易商通路並行；高壓鋼瓶以歐美餐飲與家庭消費通路為重要市場，氣體發生器則主要銷售給安全氣囊系統廠，終端進入汽車供應鏈。2024年銷售地區：外銷86.88%、內銷13.12%；外銷中亞洲73.33%、歐洲8.52%、美洲3.15%、其他1.88%。2024年主要銷貨客戶以匿名揭露，最大客戶B占51.99%，E占10.68%，D占10.59%，顯示客戶集中度偏高；2025年第1季最大客戶B占66.15%。2025年全年營收約新台幣11.02億元、EPS約-1.86元；2026年5月累計營收約新台幣3.23億元、年減37.7%，2026年第1季EPS約-0.30元。
Outlook 2025–2028
2025至2028年主要成長動能來自兩條線：第一，汽車安全氣囊氣體發生器。公司已由高壓鋼瓶逐步轉型至氣體發生器，2024年氣體發生器占營收60.64%，2025年初新聞亦指出氣體發生器營收貢獻已超過6成；若中國新能源車與全球車用被動安全需求維持成長，且新車安全氣囊數量提高，元翎有機會透過既有中國車廠與安全氣囊系統廠供應鏈、混合型大氣量／長持壓產品、兒童汽座氣囊發生器等新產品擴大規模經濟。第二，高壓鋼瓶與核心氣體充填技術延伸，公司規劃廚下型氣泡水模組、浮力氣囊充氣鋼瓶、電子膨脹閥、醫材、船舶、航太、氫能、無人機與穿戴式防護等高附加價值應用，以降低餐飲鋼瓶單一市場循環風險。中長期產業趨勢包括：消費者健康飲品、氣泡水與氮氣咖啡需求；歐美高壓鋼瓶安全法規提高進入門檻；汽車安全法規趨嚴、新能源車滲透率與安全配備升級帶動氣體發生器需求。主要風險包括：2024至2026年公司仍處虧損，高壓鋼瓶稼動率不足拖累毛利；2026年前5月營收年減幅度大，顯示復甦不穩；主要客戶集中度高，若最大車用客戶或終端車款拉貨波動將直接影響營收；中國車市價格競爭使車廠可能要求零組件降價；氣體發生器進入汽車供應鏈認證期長、資本投入與回收期長；高壓鋼瓶面臨中國廠商削價競爭；鋼捲、N2O、CO2、點火器、無縫鋼管等原物料價格與供應波動；外銷占比高使美元、歐元、人民幣匯率變動影響損益；勞動力短缺與製造成本上升。2027至2028年的可見度有限，較合理的判斷是：若氣體發生器達經濟規模並維持主要客戶新車型導入，虧損有機會收斂；若最大客戶需求下修或高壓鋼瓶稼動率無法改善，營運仍可能承壓。
Supply Chain
- 中國鋼鐵股份有限公司 2002 2024年年報列為鋼捲主要供應來源之一，供應情形良好；2024年占進貨淨額18.17%，2025年第1季占11.97%。
- DSSA 年報列為點火器主要供應來源之一，非台股掛牌；2024年占進貨淨額20.91%，2025年第1季占17.38%。
- 甲公司、乙公司 年報揭露N2O氣體供應來源以代號匿名呈現，供應情形良好；乙公司2024年占進貨淨額11.26%。
- 戊公司 年報揭露無縫鋼管供應商以代號匿名呈現，供應情形良好；2024年占進貨淨額13.38%，2025年第1季占13.27%。
- 己公司 2025年第1季年報表列主要供應商，名稱以代號匿名呈現，占進貨淨額17.69%。
- 安全氣囊系統廠 氣體發生器主要銷售對象，年報未揭露實名；終端應用為汽車駕駛座、乘客座、側囊、簾式、膝部氣囊等。
- 比亞迪股份有限公司 港股與中國A股上市公司，非台股；第三方研究文章指出2025年第1季元翎營收成長受惠比亞迪拉貨回溫，此項為外部媒體資訊，非公司年報直接具名揭露。
- 經銷商與貿易商 高壓充氣鋼瓶長期通路合作夥伴，銷售至歐美及亞洲餐飲、家庭氣泡水、咖啡飲品與休閒運動等市場。
- 餐飲設備品牌／通路商 高壓鋼瓶下游客戶類型，包含奶油瓶、蘇打瓶、咖啡飲品與氣泡水應用；多為海外品牌或通路，年報未逐一揭露實名。
- 穿戴式防護產品廠商 氣體發生器下游新應用，包括重型機車氣囊衣、老人跌倒防護、高空作業與運動防護產品；年報未揭露具名客戶。
Competitors
- iSi 奧地利高壓充氣鋼瓶與餐飲氣瓶競爭者，非台股掛牌；元翎年報列為全球具規模競爭對手。
- Kayser 奧地利高壓充氣鋼瓶競爭者，非台股掛牌；元翎年報列為全球具規模競爭對手。
- Liss 匈牙利高壓充氣鋼瓶競爭者，非台股掛牌；元翎年報列為全球具規模競爭對手。
- 中國大陸高壓充氣鋼瓶廠商 年報指出近年中國大陸廠商投入高壓充氣鋼瓶市場，導致價格競爭壓力加劇；未揭露具名公司。
- Autoliv 全球汽車安全系統大廠，美國／瑞典上市，非台股；元翎年報指出Autoliv、Jayson/KSS、TRW等安全氣囊系統廠囊括主要市場。元翎多定位為氣體發生器專業供應商，與系統大廠部分屬產業競爭與合作並存。
- Joyson Safety Systems／KSS 全球汽車安全系統廠，母公司寧波均勝電子為中國A股上市，非台股；年報列為主要安全氣囊系統廠之一。
- ZF TRW 全球汽車安全系統與零組件廠，非台股掛牌；年報列為主要安全氣囊系統廠之一。
- Daicel 日本上市化學與汽車安全氣囊氣體發生器相關廠商，非台股；年報列為Tier 2跨國公司。
- ARC Automotive 汽車安全氣囊氣體發生器相關廠商，非台股掛牌；年報列為Tier 2跨國公司。
Sources（11）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.