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Help me set up FinLab and analyze 6192 巨路. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6192
6192
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 巨路 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 78th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 3.4%.
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Valuation is low.PE is in the 13th market percentile; within its own history, PE is around the 68th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -2.6% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -3% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 香港上海匯豐 has accumulated 504 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 元大證券 peaked at 2,158 lots, has sold 63%, 808 left, ~142 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +3.20pp, mid holders +0, retail -1.94pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -464 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 香港上海匯豐 +504
- 元大-新盛 +468
- 凱基-湖口 +275
- 彰銀-七賢 +207
- 台新-屏新 +176
- 玉山證券 +128
Distributing
- 元大證券 808 left
- 台灣摩根士丹利 463 left
- 美商高盛 254 left
- 凱基-大安 214 left
- 美林 134 left
- 摩根大通 85 left
Desks
- 群益金鼎 -381
- 凱基-台北 -341
- 永豐金-匯立 -187
- 元大-樹林 -159
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1138 | +19.6% | +18.2% | 79.8% | -1.4% |
| 20-40 | 499 | +5% | +4.8% | 65.1% | -17.5% |
| 40-60 | 354 | +2.5% | +9% | 65.5% | -12.8% |
| 60-80 You are here | 430 | +7% | +11.5% | 74% | -1.8% |
| 80-100 | 601 | +0.4% | -3.2% | 45.3% | -8.5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 11.92, at the 67.8th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 605 historical days, 120-day forward avg gained 2.6%, win rate 61%, lagged the market by 2.1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
38 times historically; 60-day forward avg +3.43%, win rate 64.9%, beating the market by -0.05 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
52 times historically; 60-day forward avg +4.1%, win rate 52.3%, beating the market by +1.53 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
68 times historically; 60-day forward avg +3.05%, win rate 64.2%, beating the market by -1.78 pts on average.
What does 巨路 do? Company profile
Overview
巨路國際股份有限公司為台灣上市普通股，股票代號6192，英文簡稱LUMAX。公司成立於1975年8月16日，1998年7月24日公開發行，2002年11月11日上櫃掛牌，2004年9月27日轉上市於台灣證券交易所。總部位於台北市南港區園區街3之1號12樓，另有桃科、台中、南科、高雄、土庫等服務或維修據點。董事長為林建國，總經理與發言人為周行。依公司2026年年報，已上市普通股96,155,770股，核定股本120,000,000股；Goodinfo揭露實收資本額約新台幣9.62億元。115年4月26日主要股東包括路順投資股份有限公司9.22%、匯豐託管富達投資信託國際小型企業基金4.72%、林建國3.22%、卉宜投資股份有限公司2.74%、渣打託管富達清教信託：富達低價位股基金2.29%、蘇文彥2.18%、蔡惠英2.06%、匯豐託管真誠KAR國際小資本基金1.89%、奇磊投資股份有限公司1.70%、周行1.63%。員工規模方面，年報揭露114年度合計535人，115年3月31日仍為535人，平均年齡43.19歲、平均服務年資12.51年。2025年合併營收新台幣73.57億元、稅後淨利9.68億元、EPS 10.06元，董事會決議114年度現金股利每股5.8元。2026年第一季公告營收約17.97億元、歸屬母公司淨利約2.53億元、EPS 2.63元。
Business
巨路是工業程控與電子通信元件/材料通路及系統整合服務商，非製造業，商業模式以代理經銷國際品牌、提供工程設計施工整合、維修保固、技術服務與Design-in支援為主。依2026年年報，114年度營收結構為程控類新台幣62.556億元、占85%；電子類新台幣11.016億元、占15%。程控儀錶暨系統工程事業銷售工業製程自動化監控系統、DCS、PLC、閥類、分析儀錶、量測儀錶，並提供自動化監控系統、氣體偵測、儀器控制、工程規劃設計、施工安裝、測試、諮詢與維修保固。主要應用於煉油、石化、電力、鋼鐵、生化製藥、食品、半導體、氣體廠、廢水處理、焚化爐、天然氣與公共工程。電子通信事業代理通信材料、網路設備、工業膠帶、光學膠、配電材料、機箱機櫃、邏輯IC、離散元件、被動元件、LED照明驅動IC、電晶體、二極體、LED光耦合器、IoT傳輸模組、ADAS晶片與AI晶片，並提供FAE與Design-in整體方案。公司主要與Emerson等國際程控品牌合作，電子通信產品線曾列示Nexans、TFC、日東電工、中天科技、Schroff等代理或供應品牌。年報揭露114年度主要供應商以甲公司、己公司匿名列示，占進貨淨額39%與17%；主要銷貨客戶B公司占銷貨淨額12%，名稱亦匿名。
Outlook 2025–2028
2025年已實現營收小幅下滑但本業營業利益成長的狀態：合併營收年減6.01%，稅後淨利年減3.88%，但營業利益年增4.2%，反映產品組合、工程服務與成本控管仍支撐獲利。2026年公司明確策略包括爭取半導體與石化客戶在台灣、日本、美國、德國、新加坡的新建廠與擴廠程控專案，向一線半導體與石化客戶推廣工控軟體與AI解決方案，提供工業數位孿生解決方案，拓展水資源回收、焚化爐、天然氣儲存市場，強化程控儀錶與系統One-Stop Shopping，並把電子通信事業往軌道交通、儲能、工廠自動化等軟硬體整合延伸。2027至2028年未見公司公開逐年財測，合理推估的成長動能將來自半導體海外擴廠、石化與能源安全投資、天然氣接收與儲存、水資源與焚化爐公共建設、IIoT、OT/IT融合、AI工控軟體、數位孿生、軌道交通與儲能系統整合。主要風險包括大陸內需疲弱與應收帳款回收壓力、工程認列時程波動、客戶資本支出循環、匯率波動、專案工期與成本控管、電子通路價格競爭、產品生命週期短、供應商代理權穩定性、資安事件與法規/永續要求提高。
Supply Chain
- Emerson 美國上市跨國工業自動化與程控品牌；年報稱巨路在產品面主要與國際程控領導品牌Emerson合作，並共同開發大中華市場商機。
- ABB 瑞士/瑞典跨國電機與自動化公司；年報列為全球程控主要供應商與程控競爭品牌，亦列於電子通信材料及零件競爭名單。
- Honeywell 美國上市工業自動化與控制系統公司；年報列為全球程控主要供應商與程控儀錶、系統競爭品牌。
- Yokogawa 日本上市橫河電機；年報列為全球程控主要供應商與程控儀錶、系統競爭品牌。
- Siemens 德國上市工業自動化與電機公司；年報列為全球程控主要供應商之一。
- Nexans 法國上市電纜與連接解決方案公司；年報列為巨路通信材料產品線代理銷售之網路設備品牌。
- 日東電工 日本上市材料公司；年報列為巨路代理銷售各類膠帶之供應品牌。
- 中天科技 中國上市光纖電纜與通信設備廠；年報列為巨路光纖電纜、光纖接續箱/接頭產品來源。
- Schroff 工業用機箱/機櫃與高階通訊系統品牌；年報列為巨路電子通信產品線。
- 甲公司、己公司 年報匿名揭露之主要供應商；114年度分別占進貨淨額39%與17%，公司未公開名稱，故不可推定實際企業。
- B公司 年報匿名揭露之主要銷貨客戶；114年度占銷貨淨額12%，115年第一季占22%，公司未公開名稱。
- 半導體一線客戶 年報未列具體公司名稱；公司策略聚焦半導體客戶在台灣、日本、美國、德國、新加坡等地的新建廠與擴廠程控專案、工控軟體、AI與數位孿生方案。
- 石化業客戶 年報未列具體公司名稱；程控儀錶、DCS、PLC、控制閥、分析儀錶、工程整合與維修服務之主要下游。
- 天然氣與能源相關客戶 年報提及拓展天然氣儲存、電廠、天然氣接收站等市場；未揭露具體客戶名稱。
- 水資源回收、焚化爐與公共工程業主 下游應用包含水處理、廢棄物處理、焚化爐與公共工程；公司提供系統整合工程與程控設備。
- 電子產品製造商與同業貿易商 電子通信元件/材料之主要銷售對象，應用於行動裝置、照明、汽車電子、筆電、桌機、遊戲機、工廠自動化、軌道交通與儲能等。
Competitors
- Honeywell 美國上市跨國工業控制與自動化公司；年報列為程控儀錶、系統競爭公司。
- ABB 瑞士/瑞典跨國電機自動化公司；年報列為程控與電子通信材料競爭公司。
- Yokogawa 日本上市橫河電機；年報列為程控儀錶、系統競爭公司。
- Endress+Hauser 瑞士未上市家族企業；年報列為程控儀錶、系統競爭公司。
- Invensys 年報列為程控儀錶、系統競爭公司；該品牌已併入Schneider Electric體系，非台股掛牌。
- Rockwell Automation 美國上市工業自動化公司；年報列為程控儀錶、系統競爭公司。
- 大聯大控股 3702 台股上市電子零組件通路商；年報列為電子通信材料及零件競爭公司。
- 友尚 電子零組件通路商，現屬大聯大集團體系；年報列為電子通信材料及零件競爭公司，未以獨立台股掛牌代號列示。
- 安富利 Avnet 美國上市電子零組件通路商；年報列為電子通信材料及零件競爭公司。
- CommScope 美國上市通訊網路基礎建設公司；年報列為電子通信材料及零件競爭公司。
- 3M 美國上市材料公司；年報列為電子通信材料及零件競爭公司。
- OMRON 日本上市自動化與電子元件公司；年報列為電子通信材料及零件競爭公司。
- Shin-Etsu Chemical 日本上市信越化學；年報列為電子通信材料及零件競爭公司。
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.