統新 6426

通信網路業

體質強，估值偏貴。

品質: 頂級
估值: 偏貴

關鍵訊號

252日新高營收≥20%

312.00

統新可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 95% 的個股。最新一季 ROE 約 8.9%。
估值偏貴。本益比落在全市場第 92 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 78 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.4%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 78.2%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 2 個訊號

1 日漲跌 +3.3%

5 日漲跌 +5.4%

20 日漲跌 +30.5%

外資 20 日 +2.4%

投信 20 日 +0.2%

融資使用率 36.0%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績營收≥20% 樣本 51 次 60 日勝率 51% 對大盤 +7.76 個百分點 252日新高樣本 14 次 60 日勝率 42.9% 對大盤 +24.08 個百分點勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。

觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把統新加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

統新今天 2 個訊號，全市場還有誰？ →

同業比較

統新 vs 東典光電、中華電、全新一鍵對比 →

vs 東典光電 vs 中華電 vs 全新

統新（6426）合理價估算與估值河流圖

估值至 09-14

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間）現價 302 元

淨值比換算（五年）模型慣常區間

現價 302

色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比統新過去五年的股價淨值比慣常評價高出約 272%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 2.4 倍換算約 62.2 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，統新的應得價約 124 元；加上統新自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 187 至 255 元，現價高於慣常區間上緣約 18%。調整基本面後，統新目前比全市場約 92% 的股票貴（同業中約比 86% 貴）昂貴

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏多 +0.81

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

群益金鼎持 729 張
派發者剩 545 張、最長約 68 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +39% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

最大持有者群益金鼎自起點累積 729 張（已賣 4%），仍在加碼
主要派發者美商高盛峰值囤過 1255 張、已倒 36%，剩 800 張、近期停手
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +6.99pp、中實戶人數 +4 戶、散戶佔比 -9.26pp，籌碼往上集中
外資避險型分點淨空淨空 -195 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

群益金鼎統一永豐金-新竹國票-敦北法人中國信託凱基-信義

派發

美商高盛台灣摩根士丹利摩根大通新加坡商瑞銀美林凱基-台北

交易台

獨立尺度

元大-北屯凱基港商野村永豐金-員林

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

群益金鼎 +729

已賣 4%· 仍在加碼
統一 +552

已賣 10%· 仍在加碼
永豐金-新竹 +345

已賣 8%
國票-敦北法人 +268

已賣 25%· 仍在加碼
中國信託 +125

已賣 0%· 仍在加碼
凱基-信義 +106

已賣 9%· 仍在加碼

派發

美商高盛剩 800

已倒 36%· 近期停手
台灣摩根士丹利剩 526

已倒 30%· 近期停手
摩根大通剩 209

已倒 67%· 近期停手
新加坡商瑞銀剩 359

已倒 37%· 近期停手
美林剩 264

已倒 52%· 近期停手
凱基-台北剩 177

已倒 59%· 近期停手

交易台

元大-北屯 -246

未分類
凱基 -200

未分類
港商野村 -195

避險台·會回補
永豐金-員林 -173

未分類

還在倒 545 張最長約 68 個交易日見底

近期買賣力道 +979 吸 / -313 倒買盤略勝

避險台淨空 -195 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

觸發中

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 15 次（自 2016-12-06）

事件後 120 日，歷史上平均 +53.34%

20 日 +10.07%

60 日 +31.53%

120 日 +53.34%

20 日

60 日

120 日

勝率

57.1%

42.9%

50%

樣本數

中位數

+4.09%

-5.44%

+7.23%

超額

+6.25%

+24.08%

+39.15%

贏大盤勝率

50%

42.9%

50%

過去 12 次觸發，120 日後平均上漲 53.34%、超越大盤 39.15 個百分點，勝率 50%。

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 78.2%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 58 次（自 2014-12-17）

事件後 120 日，歷史上平均 +20.93%

20 日 +6.34%

60 日 +14.59%

120 日 +20.93%

20 日

60 日

120 日

勝率

56.6%

51%

50%

樣本數

中位數

+3.93%

+0.34%

-0.36%

超額

+4.4%

+7.76%

+5.71%

贏大盤勝率

54.7%

43.1%

39.6%

過去 48 次觸發，120 日後平均上漲 20.93%、超越大盤 5.71 個百分點，勝率 50%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 樣本不足

20-40 +111.1%

40-60 -1.4%

60-80 +29% 現在

80-100 +65.3%

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	0	樣本不足
20-40	64	+111.1%	+36.6%	53.1%	+19.9%
40-60	379	-1.4%	-20.4%	35.1%	-28.2%
60-80 現在在這裡	357	+29%	-3.6%	46.2%	-23.3%
80-100	409	+65.3%	+37.1%	64.8%	+58.1%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 76.26，落在自身歷史第 77.6 百分位，屬於 60-80 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

樣本不足
(26 天)

+10.1%

勝率 20.9% 超額 -30.7%

148 天

現在

+6.9%

勝率 41.3% 超額 +4%

334 天

向下

+77%

勝率 73.6% 超額 -3.8%

53 天

-3.9%

勝率 36.6% 超額 -22%

418 天

+64.8%

勝率 78.9% 超額 +50.2%

350 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 334 天樣本中，120 日後平均上漲 6.9%、勝率 41.3%，超越大盤 4%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 40 次，觸發後 60 日平均 +9.32%，勝率 43.6%，平均贏大盤 +4.62 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究統新。

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統新是做什麼的？公司基本資料

通信網路業；光通訊薄膜濾光片與精密光學鍍膜上市

公司簡介

6426 對應證券為統新光訊股份有限公司普通股，英文名稱 APOGEE OPTOCOM CO., LTD.，股票簡稱統新，為台灣證券交易所上市公司。公司於 2003 年 8 月 1 日創立於南部科學園區，總公司位於台南市新市區南科三路7號4樓，另公司官網聯絡資訊列示台南科學園區南科三路5號1樓。主要業務為薄膜濾光片設計、生產、銷售及光學鍍膜元件加工。曾於 2014 年 12 月 17 日上櫃，2021 年 3 月 24 日轉上市。實收資本額約新台幣 3.8509 億元，發行股數 38,509,000 股，每股面額新台幣 10 元。董事長為李英坤，總經理為魏敬易；年報註明原總經理藍宏利於 2025 年 2 月 28 日退休，董事會於 2025 年 3 月 11 日通過魏敬易總經理任用案。員工規模依 114 年度年報截至 115 年第一季為 208 人，直接人員 154 人、間接人員 54 人，平均年齡 39.03 歲、平均服務年資 7.55 年；114 年度全年員工合計 213 人。2026 年 4 月 28 日前十大股東包括鼎峰投資有限公司 16.48%、勝霖投資有限公司 14.25%、中國信託託管博科發展有限公司投資專戶 4.21%、孫金釧 1.85%、大通託管 JP Morgan 證券有限公司投資專戶 0.96%、寶望投資有限公司 0.90%、游宏楨 0.88%、蕭錫懋 0.82%、匯豐銀行託管高盛國際公司投資專戶 0.81%、張金昌 0.78%。114 年度合併營收 4.8731 億元，年增 47.74%；稅後淨損 2,998.6 萬元，每股虧損 0.78 元，虧損較 113 年度每股虧損 3.58 元收斂。

主要業務

公司核心技術為真空光學鍍膜與薄膜濾光片。主要產品包括光通訊主動元件使用之薄膜濾光片，例如 E-PON、G-PON；光通訊被動元件使用之薄膜濾光片，例如 CWDM、DWDM、LanWDM；以及光學與功能性薄膜加工。主要應用涵蓋資料中心、高速交換器、AI 伺服器、5G/6G 通訊、光纖到戶、PON、物聯網、低軌衛星、生醫檢測、影像感測、LiDAR、AR、半導體 CIS 與晶圓級光學鍍膜。114 年度營收結構為光學鍍膜元件 4.87205 億元、占 99.98%，其他產品 10.5 萬元、占 0.02%；113 年度光學鍍膜元件占 99.83%。銷售地區方面，114 年度內銷 7.33%，外銷 92.67%，其中亞洲 87.59%、美洲 4.75%、歐洲 0.33%；顯示公司以亞洲光通訊供應鏈與國際客戶為主要市場。商業模式為接收模組廠、系統廠、通訊設備供應鏈或特殊光學應用客戶規格，進行客製化光學膜系設計、鍍膜、切割、檢測與交付；產品多屬非標準品，技術門檻在鍍膜設備、膜層設計、材料特性、精密量測與良率控制。年報揭露主要客戶以 A、B、C、D 匿名表示，114 年 A 客戶占營收 14.29%、C 客戶 13.68%、B 客戶 8.28%、D 客戶 7.33%，單一客戶均未超過 20%；公司說明 A、B 客戶以中國及韓國 5G 光纖骨幹網路訂單居多，C 為光纖通訊被動元件專業製造商，D 主要經營精密電子零組件及通訊材料供應與貿易。研發重點包括雲端資料中心 800G、1.6T 應用濾光片製程與組裝技術，6/8/12 吋晶圓級真空光學鍍膜，IR-Cut、DBR、AR、VIS/NIR/MIR/FIR 帶通或長波通濾光器、Index match ITO 等。

2025–2028 展望

2025 年公司營收明顯回升，114 年度營收年增 47.74%，虧損大幅收斂，反映 5G 基礎建設、光通訊需求與高階濾光片出貨改善。2026 年公司年報列示預期濾光片出貨量約 8,415 仟顆，營運方針包括提高鍍膜產量與良率、導入數位化視覺檢測與高階量測設備、突破鍍膜設備產能瓶頸、導入高精密治具降低切割損耗，以及建構企業級伺服器與 AI 智能決策系統以縮短規格評估與報價流程。銷售策略上，公司明確點名美國 BEAD 寬頻基建與 AI 資料中心建設 2026 年應會啟動；800G 需求大但價格偏低，公司擬透過調價、交期與服務優化維持利潤；1.6T 與 CPO 則希望與系統廠或模組商建立策略合作、共同驗證與共同市場推廣。2025 至 2028 年的主要成長動能預期來自 AI 資料中心頻寬升級、800G 往 1.6T 光模組轉換、矽光子與 CPO 商用化、WDM 被動元件需求增加、低軌衛星雷射通訊、生醫與 LiDAR 等高毛利特殊鍍膜應用。公司短期開發計畫包括 1.6T Gbps 光通訊模組用濾光片、CPO 鍍膜應用、中紅外感測器用帶通濾光片；長期開發計畫包括 PIC 光學元件鍍膜製程、低地球軌道衛星太陽能電池封裝、超快雷射光學元件。風險與挑戰包括 800G 價格競爭、客製化品項難以大量標準化、產能與良率爬坡、玻璃基板與 TA2O5 等原料成本與交期、匯率波動、客戶訂單週期、CPO/矽光子商用時程不確定、國際大廠與中國供應鏈競爭，以及若 AI 資料中心資本支出放緩將影響高階光模組拉貨。2027 至 2028 年展望屬依公司年報揭露之五年研發方向與產業趨勢所作推估，非公司正式財測。

產業上下游

上游

日本玻璃基板供應商 B1 年報以匿名 B1 揭露，為玻璃基板供應商；114 年採購金額與占比增加。非台股掛牌名稱未揭露。
TA2O5 供應商 B2、B3、B6 年報揭露主要原物料包含 TA2O5，B2、B3、B6 為 TA2O5 供應商；公司按單價與交期調整供應商份額，實名未揭露。
Grid 供應商 B4、B5 年報揭露 B4、B5 為 Grid 供應商；B4 因預期交期拉長與漲價曾大量採購，實名未揭露。
鍍膜設備、量測設備與高精密治具供應鏈公司以鍍膜設備、精密量測設備、視覺檢測及切割治具提升產能與良率；具體供應商未揭露。

下游

A 客戶年報匿名揭露之主要客戶，114 年占營收 14.29%，產品以薄膜濾光片為主，包含物聯網、伺服器市場及 5G 相關濾光片；公司說明 A、B 客戶以中國及韓國 5G 光纖骨幹網路訂單居多。
C 客戶年報匿名揭露之主要客戶，114 年占營收 13.68%；公司說明 C 為光纖通訊被動元件專業製造商。
B 客戶年報匿名揭露之主要客戶，114 年占營收 8.28%；公司說明 B 客戶以中國華中地區當地電信商訂單居多且較穩定。
D 客戶年報匿名揭露之主要客戶，114 年占營收 7.33%；公司說明 D 主要經營精密電子零組件及通訊材料供應與貿易，涵蓋 5G 通訊、精密工業及消費性電子配套供應鏈。
波若威 3163 媒體引述法人稱統新為波若威光通訊濾波片供應商，屬公開報導資訊；公司年報未實名揭露是否為 A/B/C/D 客戶。
大型雲端服務供應商與 AI 資料中心終端需求年報列示 Google、Microsoft、Meta、Amazon AWS 等 CSP 資本支出推動 800G、1.6T 光模組需求；此為終端需求來源，非公司直接客戶揭露。

競爭對手

東典光電 6588 台股上櫃公司，與統新同為台廠光通訊與精密光學用薄膜濾光片及光學鍍膜元件廠；年報亦列示東典光電為國內主要競爭對手。
Coherent 美國上市光電與光通訊元件大廠；統新年報與 MoneyDJ 資料列為國外競爭廠商，非台股掛牌。
Iridian Spectral Technologies 海外光學濾光片廠，MoneyDJ 資料列為競爭廠商；非台股掛牌。
東田微中國光學元件與濾光片相關廠商，券商資料列為競爭者之一；非台股掛牌。
騰景科技中國光學元件廠，券商資料列為競爭者之一；非台股掛牌。

資料來源（8）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於統新（6426）的常見問題

統新(6426)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質頂級、估值偏貴、外資買超，2 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
統新股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-09-14 收盤 312 元，本益比 78.8、股價淨值比 12.0。目前本益比位於 2018 年以來自身分佈的第 78 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
統新的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 312 元與本益比 78.8 回推，統新近四季合計 EPS 約 4.0 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
統新合理價是多少？: 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 2.4 倍，對應股價約 62 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 52 至 81 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
統新目標價怎麼估？: 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：統新若回到五年中位評價，約對應 62 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。