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Help me set up FinLab and analyze 6558 興能高. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6558
6558
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 興能高 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 10th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -2.4%.
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Valuation is high.PE is in the 100th market percentile; within its own history, PE is around the 96th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 2.3% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -17% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 群益金鼎-東大 has accumulated 218 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 美林 peaked at 816 lots, has sold 44%, 457 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.09pp, mid holders +1, retail -0.28pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -79 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 群益金鼎-東大 +218
- 元大-桃園 +212
- 永豐金-松山 +149
- 富邦-南屯 +143
- 永豐金-苓雅 +117
- 元大-屏東民生 +91
Distributing
- 美林 457 left
- 凱基-台北 251 left
- 港商野村 147 left
- 台灣摩根士丹利 62 left
- 摩根大通 102 left
- 新加坡商瑞銀 128 left
Desks
- 元大-民雄 -291
- 新光 -279
- 統一-新營 -167
- 元大-土城 -141
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 0 | Insufficient data | |||
| 40-60 | 0 | Insufficient data | |||
| 60-80 | 46 | +53.6% | +55.2% | 100% | +21.7% |
| 80-100 You are here | 31 | +84.4% | +84% | 100% | +33.3% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 4895.0, at the 96.2th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(0d)
(0d)
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(0d)
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 144 historical days, 120-day forward avg gained 56.5%, win rate 52.1%, beat the market by 35%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
35 times historically; 60-day forward avg +8.61%, win rate 57.9%, beating the market by +2.41 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
24 times historically; 60-day forward avg -6.85%, win rate 27.3%, beating the market by -11.04 pts on average.
What does 興能高 do? Company profile
Overview
6558 對應興能高科技股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF/ETN/權證等非營運證券。公司成立於 1997 年 3 月 10 日，總部位於新竹科學園區新竹市展業一路 9 號 6 樓之 1、之 3，2018 年 12 月 5 日上市。公開資料顯示董事長為陳國鍾，總經理兼發言人為謝祥豪，實收資本額約新台幣 9.38 億元，已發行普通股約 9,378.89 萬股。2024 永續報告書揭露台灣興能員工 52 人、昆山興能員工 485 人，合計正職約 537 人，另有昆山非員工工作者。主要股東以統一集團與美律為主，董事名單亦可見統一國際開發、美律實業及中百等法人代表；精確前十大股東持股比例需以最新股東會年報或股務資料為準。公司 2001 年在中國大陸昆山設立昆山興能能源科技有限公司，為主要生產基地；永續報告書揭露昆山基地設計月產能超過 760 萬顆電池。
Business
公司主力為可充式二次鋰電池之研發、設計、製造與銷售，涵蓋鋰離子電池、鋰高分子電池、先進混成電池、方形軟包電池、不規則軟包電池、鈕扣型電池、薄型／微型化電池、可替換式硬殼電池、TNO 電池、無人機電池，以及儲能與 BBU 產品。MoneyDJ 揭露 2024 年產品銷售比重為電池組 91%、電池芯 9%；玉山證券資料顯示 2025 年營收比重約電池組 89.72%、電池芯 10.28%。應用面包括藍牙耳機與音樂周邊、充電盒、穿戴式裝置、電腦與手機周邊、IoT、醫療器件、無人機／無人載具、網通備援電源 BBU 與 ESS 儲能。2025 年第 3 季產品應用營收比重公開報導為藍牙及音樂周邊 42.2%、電腦手機周邊 29.5%、醫療器件 15.0%、物聯網 3.6%、穿戴裝置 4.2%、其他 5.5%；消費性應用比重降至 75.9%，非消費性應用升至 24.1%。2026 年第 1 季公開報導之應用比重為藍牙及音樂周邊 31.1%、電腦手機周邊 32.3%、醫療器件 18.5%、物聯網 6.9%、穿戴裝置 4.0%、其他 7.2%，非消費性產品比重提升至 32.6%。銷售區域方面，MoneyDJ 引述 2024 年資料為內銷 6%、亞洲 84%、美洲 9%、歐洲 1%。商業模式為依客戶終端產品規格共同開發、認證、量產電芯與電池組，並以昆山量產基地及台灣研發／業務支援客戶；公司未在公開資料完整揭露主要客戶名稱，僅描述客戶遍布歐洲、北美與亞洲，應用於藍牙耳機、醫療設備、電腦周邊、智能穿戴等世界級客戶產品。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年主要觀察軸線為由傳統消費電子小型鋰電池，逐步提高高毛利、較長產品生命週期的非消費性應用。成長動能包括：一、醫療器件電池比重提升，2025 年第 3 季已達 15%，2026 年第 1 季報導提升至 18.5%，公司亦表示醫療業務預估仍將成長；二、網通 BBU 與 ESS 儲能，公司已開發 BMS、通過網通領域 BBU 相關認證，並配合政府計畫開發 PCS 以整合 ESS 儲能系統；三、可置換電池 2025 年已量產出貨，管理層稱 2026 年將有較多可置換電池出貨；四、無人機／無人載具電池為新重點，2026 年第 1 季預計向目標客戶送樣，另 2026 年 5 月報導指出無人機電池所需移動充電設備預計 2026 年下半年進入商轉及銷售；五、2024 年成立先進研發部門，投入固態電池及新穎電池材料研發，中長期若能切入安全性、能量密度或特殊形態電池需求，將有助產品差異化。擴產與資本支出方面，公司表示 2025 年資本支出較 2024 年翻倍，預估 2026 年資本支出與研發支出均持續成長 1.5 倍，並提升自動化能力；台灣與東南亞組裝合作夥伴仍在產品開發驗證階段，預計 2026 年上線，電芯也尋求合作以降低關稅影響。主要風險包括：消費電子需求波動、藍牙與電腦手機周邊占比仍高導致景氣循環壓力；原物料價格上漲、匯損及中國大陸稅務政策調整已對 2025 至 2026 年毛利與獲利造成壓力；新產品如 BBU、ESS、無人機與固態電池從認證到量產收入仍有時程與良率不確定性；中國大陸電池廠價格競爭激烈；美國關稅雖稱由客戶負擔、直接影響不大，但供應鏈地緣政治與客戶要求仍可能影響接單與產地配置。2027 至 2028 年具體財測未見公司公開量化指引，相關成長判斷屬依公司產品布局與產業趨勢推估。
Supply Chain
- 保護線路模組供應商 主要原物料之一；公司公開資料列示保護線路模組，但未揭露具體供應商名稱。
- 導電柄供應商 主要原物料之一；未公開具體供應商名稱。
- 正極粉供應商 鋰電池正極材料上游；未公開具體供應商名稱，價格與鈷、鎳、鋰等材料行情相關。
- 負極粉供應商 鋰電池負極材料上游；未公開具體供應商名稱。
- 隔離膜供應商 鋰電池隔離膜上游；未公開具體供應商名稱。
- 鋁袋／軟包材料供應商 方形軟包與鋰高分子電池封裝材料上游；未公開具體供應商名稱。
- 電池製程與自動化設備供應商 因應新品研發與自動化能力提升，公司 2025 至 2026 年提高資本支出；未公開具體設備供應商名稱。
- 藍牙耳機與音樂周邊品牌客戶 2025 年第 3 季應用營收比重 42.2%，2026 年第 1 季約 31.1%；公司未公開具體客戶名稱，終端多為國際品牌或代工鏈。
- 電腦與手機周邊客戶 2025 年第 3 季應用營收比重 29.5%，2026 年第 1 季約 32.3%；具體客戶未公開。
- 醫療器件客戶 非消費性應用主軸之一，2025 年第 3 季約 15.0%，2026 年第 1 季約 18.5%；公司稱醫療業務仍將持續成長，具體客戶未公開。
- 物聯網與穿戴裝置客戶 應用包含 IoT、智能穿戴與可攜式裝置；2026 年第 1 季物聯網約 6.9%、穿戴裝置約 4.0%。
- 網通 BBU／ESS 儲能客戶 公司積極開發網通 BBU、BMS、PCS 與 ESS 整合產品，部分認證已通過；具體客戶未公開。
- 無人機／無人載具客戶 公司列為 2026 年重點新應用，預計送樣並推動移動充電設備商轉；具體目標客戶未公開。
- 昆山興能能源科技有限公司 公司中國大陸子公司與主要生產基地，承接台灣研發成果與量產製程；非台股掛牌公司。
Competitors
- 珠海冠宇 MoneyDJ 列為興能高競爭廠商；中國大陸上市電池公司，非台股掛牌。
- 紫建電子 MoneyDJ 列為興能高競爭廠商；中國大陸上市或掛牌電池相關公司，非台股掛牌。
- 億緯鋰能 MoneyDJ 列為興能高競爭廠商；中國大陸上市鋰電池公司，非台股掛牌。
- 新普 6121 台股上市電池模組廠，主要偏筆電、平板與 IT 電池模組，與興能高在部分電池組、BBU 或電池模組應用存在競合。
- 順達 3211 台股上櫃電池模組廠，主要為筆電／平板等 IT 電池模組，亦切入 BBU，與興能高在備援電源與模組市場部分重疊。
- 加百裕 3323 台股上櫃電池模組與能源相關公司，與興能高在電池組與儲能相關應用具部分競爭性。
- 立凱-KY 5227 台股上市鋰電池材料相關公司，業務偏磷酸鐵鋰正極材料，屬廣義鋰電池供應鏈競爭／比較標的，非直接同產品競爭。
Sources（15）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.