信實 6721
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏便宜
信實可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 44% 的個股。最新一季 ROE 約 4.7%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 13 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 1 百分位。
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外資近期中性。外資近 20 日買賣超大致持平。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -11.7%，較去年同月下滑。
今天有什麼變化？
行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
信實（6721）合理價估算與估值河流圖
估值至 09-14
現價比信實過去五年的本益比慣常評價低了約 20%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 13.2 倍，對應股價約 66.8 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 62.3 至 73.2 元）；以每股淨值倍數中位數 2.1 倍換算約 59.8 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -16% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者臺銀 自起點累積 83 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者台新 峰值囤過 15 張、已倒 80%，剩 3 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +2.12pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 +1.09pp，籌碼往上集中
承接
- 臺銀 +83
- 富邦-台北 +47
- 國泰-敦南 +40
- 元大-桃園 +27
- 中國信託-新竹 +25
- (牛牛牛)亞-網路 +22
派發
- 台新 剩 3
- 富邦-陽明 剩 7
- 富邦-建國 剩 3
- 永豐金-桃盛 剩 2
- 美好-富順 剩 1
- 元大-龍潭 剩 3
交易台
- 兆豐證券 -201
- 永豐金-潮州 -63
- 新百王 -40
- 大昌-新店 -35
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 33 | -0.9% | +1.7% | 57.6% | -101% |
| 20-40 | 42 | -6.6% | -9% | 21.4% | -103.6% |
| 40-60 | 0 | 樣本不足 | |||
| 60-80 | 0 | 樣本不足 | |||
| 80-100 | 0 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 9.82，落在自身歷史第 1.0 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(23 天)
(0 天)
(8 天)
(0 天)
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 34 天樣本中，120 日後平均下跌 1.1%、勝率 38.2%，落後大盤 45%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 9 次，觸發後 60 日平均 -1.17%，勝率 33.3%，平均贏大盤 -6.07 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 9 次，觸發後 60 日平均 +1.19%，勝率 33.3%，平均贏大盤 +0.98 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
帶著上方證據，繼續研究信實。
帶入 Studio 研究 ↗信實是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
6721 對應證券為信實保全股份有限公司，為上櫃普通股而非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 2008 年 7 月 31 日，總部位於新竹縣竹北市台元二街 8 號 6 樓之 1，董事長兼總經理為楊文榮，發言人為趙雪吟；上櫃日期為 2022 年 4 月 29 日。公開資料顯示實收資本額約新台幣 2.25 億元、已發行普通股 2,250 萬股。113 年報揭露截至 2025 年 4 月 30 日合併從業員工 5,871 人，其中直接人員 5,831 人、間接人員 40 人，平均年齡 56.87 歲、平均服務年資 3.29 年。主要法人股東包含昭美投資股份有限公司與勝誠有限公司；114 年前十大股東文件顯示昭美投資持股 4,267,206 股、約 18.97%，勝誠有限公司持股 3,755,222 股、約 16.69%，兆豐國際商業銀行持股 700,000 股、約 3.11%；法人股東昭美投資主要股東為楊盈慧、楊文榮、楊文伶、楊文光，勝誠主要股東為鄭淑鈴、陸蘊華、陸蘊棻。公司主要子公司/關係企業包含信實公寓大廈管理維護股份有限公司、信實物業管理顧問股份有限公司；信實健康生活股份有限公司已依 113 年報說明進行清算。
主要業務
信實是以人力密集型勞務承攬為核心的物業管理服務公司，主要透過政府機關、公營事業、交通場站、科學園區、醫院、學校、商辦與集合住宅等標案或服務合約取得收入。113 年度合併營收新台幣 3,319,671 仟元，年增 11.29%，稅後淨利 98,846 仟元，EPS 4.39 元；營收結構為清潔服務 2,429,782 仟元、占 73.19%，綜合服務 486,058 仟元、占 14.64%，保全服務 261,141 仟元、占 7.87%，機電服務 75,697 仟元、占 2.28%，其他 66,993 仟元、占 2.02%。清潔服務包含機場、車站、港口、醫院、學校、科學園區、大樓清潔，地板打蠟拋光、石材晶化研磨、地毯與沙發椅清潔、環境消毒與病媒防治、水池水塔清洗、外牆清洗、園藝植栽、廢棄物清運等；機電服務包含發電機、高低壓電氣、中央空調、水系統、消防、監控系統安裝維修；保全服務以駐衛保全為主；綜合物業管理涵蓋建築物維護管理、保全、清潔、機電、社區總幹事與行政秘書人力。公司主要收入來自專案承攬與續約標案，成本結構高度仰賴現場服務人力、清潔耗材與設備機具。年報揭露公司兩大客戶以代號 A、B 表示，113 年分別占銷貨淨額 21.19% 與 19.73%，因契約保密未揭露名稱；重要合約與公開描述可確認客戶/案場包含桃園國際機場、臺灣鐵路、臺北捷運、松山機場、高雄國際航空站、南部科學園區、新竹科學園區、新北捷運、國立故宮博物院等。公司亦發展智慧廁間系統、NB-IoT 感測、AI 廁間、智能洗地機器人、人機協作清潔設備，計畫開發綜合物業管理顧問、清潔器具耗材代理與智慧廁所管理裝置系統建置服務。
2025–2028 展望
2025 年展望：113 年報管理層預期 114 年度營收較 113 年成長約 5%，主要來自既有大案穩定運作、續約能力、新增展演場館與區域圖書館等案件，並持續汰除成本或管理量能不佳的案子。2025 年 9 月法說相關報導指出，管理層認為 2025 下半年營收與獲利大致與上半年持平，2026 年大型新約不多但營收年增 5% 應為基本盤；公司約 85% 營收來自政府機關相關合約，公共工程委員會 2025 年 7 月修訂勞務契約範本，使基本工資調整時機關負擔價差，對降低人力成本轉嫁不確定性有利。2026 年展望：大型指標合約尚未集中到期，成長應以續約、新中型標案、合約重新議價納入通膨與最低工資、台鐵/捷運/機場等交通場域貢獻為主。2027 至 2028 年展望屬推估：物業管理、清潔外包、政府與交通場站委外服務仍受公共設施、商辦、醫院、科學園區與大型集合住宅增加支撐；公司若能把智慧廁間、智能清潔機具、AI 巡邏機器人、遠端監控管理系統商業化，將有助於提升服務效率並降低缺工與基本工資上升壓力。長期成長動能包含桃園機場第三航廈清潔服務目標、醫院與展演場所案量拓展、政府委外趨勢、清潔與機電保全一站式整合服務。主要風險為人力招募與訓練不易、直接人員年齡偏高、基本工資及人事成本上升、標案價格競爭激烈、建設業或大型物業業者跨入、客戶合約續約或得標率波動、部分大客戶占比偏高但名稱保密、服務品質或職安事件可能影響品牌與罰款、科技設備投資效益不確定。
產業上下游
- 國內外清潔用品、耗材及機具供應商 年報揭露公司主要進貨為清潔用品及耗材，供應商眾多且分散，無任一供應商占進貨總額 10% 以上；未揭露具名供應商。
- 清潔機具、智慧廁間、NB-IoT、AI 與遠端監控技術合作廠商 公司年報提及與科技公司簽訂 MOU、推動 AI 應用落地，並曾與工研院合作智能洗地機器人；多數合作或供應商未具名，工研院為法人研究機構、非台股掛牌公司。
- 現場服務人力與專業證照人員 信實屬人力密集型服務業，清潔、保全、機電與物業管理服務依賴現場直接人員；此為勞動供給而非上市櫃企業供應商。
- 桃園國際機場股份有限公司 重要交通場站客戶，年報列有桃園國際機場公共區域清潔維護暨病媒防治、航廈行李手推車服務等合約；屬國營/公股相關機場公司，非台股掛牌。
- 國營臺灣鐵路股份有限公司 重要交通場站客戶，年報列有 113 至 115 年東區與中區車站清潔維護、臺鐵公司總部清潔管理維護等合約；非台股掛牌。
- 臺北大眾捷運股份有限公司 重要交通場站客戶，年報列有高運量捷運車站及權管範圍清潔維護、保全警衛、地下街清潔維護、機廠清潔維護等合約；非台股掛牌。
- 國家科學及技術委員會南部科學園區管理局 科學園區與政府機關客戶，年報列有南科台南園區租賃業務與行政大樓管理維護、公共設施巡檢維修、景觀綠化維護等案；政府機關，非台股掛牌。
- 國家科學及技術委員會新竹科學園區管理局 科學園區與政府機關客戶，年報列有竹南園區、新竹園區、生醫園區、宜蘭園區保全駐衛、櫃台行政、清潔維護與行政大樓管理等案；政府機關，非台股掛牌。
- 台灣高速鐵路股份有限公司 2633 MoneyDJ 及公司沿革資料列為交通運輸機構服務客戶之一；為台股上市公司。
- 交通部民用航空局臺北國際航空站及高雄國際航空站 年報列有臺北松山機場清潔勞務外包服務、高雄國際航空站清潔勞務服務；政府機關/場站，非台股掛牌。
競爭對手
- 中興保全科技股份有限公司 9917 年報與 MoneyDJ 均列為保全服務主要競爭對手；台股上市公司。
- 台灣新光保全股份有限公司 9925 年報與 MoneyDJ 均列為保全服務主要競爭對手；台股上市公司。
- 威合股份有限公司 年報列為清潔服務主要競爭對手之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 新高物業管理股份有限公司 年報列為清潔服務主要競爭對手之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 臻霖實業股份有限公司 年報列為清潔服務主要競爭對手之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 國雲公寓大廈管理維護股份有限公司 年報列為清潔服務主要競爭對手之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 台灣斯巴克環境工程股份有限公司 年報列為清潔服務主要競爭對手之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 東京都物業管理機構 年報列為清潔服務主要競爭對手之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 仟翔公寓大廈管理維護股份有限公司 年報列為清潔服務主要競爭對手之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 天威保全股份有限公司 年報列為保全服務主要競爭對手之一；未確認為台股上市櫃公司。
資料來源（12）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於信實（6721）的常見問題
- 信實(6721)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏便宜、外資中性，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 信實股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-14 收盤 49.6 元，本益比 9.8、股價淨值比 1.7。目前本益比位於 2025 年以來自身分佈的第 1 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 信實的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 49.6 元與本益比 9.8 回推，信實近四季合計 EPS 約 5.1 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 信實合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 13.2 倍，對應股價約 67 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 62 至 73 元）；另以每股淨值倍數中位數 2.1 倍換算約 60 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 信實目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：信實若回到五年中位評價，約對應 67 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。