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Help me set up FinLab and analyze 6906 現觀科. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6906
6906
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 現觀科 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 75th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 2.6%.
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Valuation is neutral.PE is in the 73th market percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -1.4% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price +15% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台新-三民 has accumulated 145 lots since the start (sold 1%), still adding.
- Main distributor 元大-四維 peaked at 368 lots, has sold 69%, 113 left, ~4 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.19pp, mid holders -1, retail +2.53pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -135 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台新-三民 +145
- 凱基-高美館 +134
- 第一金-嘉義 +94
- 玉山-嘉義 +87
- 台新 +68
- 永豐金-大園 +56
Distributing
- 元大-四維 113 left
- 富邦-三重 46 left
- 台灣摩根士丹利 35 left
- 元大-彰化民生 12 left
- 富邦-台北 24 left
- 台新-同大 25 left
Desks
- 元大證券 -680
- 中國信託 -142
- 永豐金-竹科 -127
- 中國信託-高雄 -93
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
5 times historically; 60-day forward avg -9.6%, win rate 20%, beating the market by -11.26 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
9 times historically; 60-day forward avg -0.97%, win rate 28.6%, beating the market by -17.63 pts on average.
What does 現觀科 do? Company profile
Overview
現觀科技股份有限公司，股票簡稱現觀科，英文簡稱Groundhog，為臺灣證券交易所上市普通股。公司前身由創辦人邱大剛及團隊於2001年在美國成立Groundhog Technologies Inc.，2019年9月12日在台灣成立現觀科技股份有限公司作為營運及上市主體，2022年12月15日登錄興櫃，2024年1月15日轉上市。總部位於台北市中山區中山北路二段42號2樓。董事長與總經理均為邱大剛，發言人為張宇寬。依2024年度年報截至2025年4月30日資料，核定股本為新台幣5億元，實收股本為新台幣335,374,000元，上市記名式普通股33,537,400股；2024年度合併營收新台幣393,787千元，合併稅後淨利新台幣119,153千元，毛利率84%，營業利益率30%，稅後純益率30%，研發費用新台幣125,293千元、占營收32%。員工規模依年報為2024年底146人、截至2025年4月30日146人，其中研發人員90人。主要股東依2025年4月24日年報揭露為凡瑞投資15.78%、具財有限公司10.95%、邱丕虎4.54%、Drive Catalyst SPC 4.31%、邱大剛3.43%、華南金創業投資3.00%、劉茜2.73%、明門實業2.22%、庫藏股2.00%、中國信託商銀受託保管元大亞洲成長有限合夥投資專戶1.99%、聯鼎資本投資有限合夥1.52%。公司持有Groundhog Pte. Ltd.與Groundhog Technologies Inc.各100%。
Business
現觀科是以電信大數據、AI地理定位與行動智慧平台為核心的純軟體公司，主要銷售對象為全球電信業者，商業模式以軟體技術服務、系統導入、授權、維護與擴充訂單為主，另以電信數據變現切入定向廣告。2024年營收結構為軟體技術服務收入新台幣384,160千元、占97.56%，定向廣告收入新台幣9,618千元、占2.44%。依地區別，2024年內銷占8.39%，外銷占91.61%，其中亞洲67.99%、非洲12.81%、大洋洲6.99%、歐洲3.20%、美洲0.63%，顯示高度外銷導向與亞洲、中東、非洲市場比重較高。主要產品包括：一、CovMo™行動網路優化定位平台，利用AI演算法、電信信令與大數據分析，為電信商提供24小時手機用戶定位、網路覆蓋與容量分析、KPI監控、基地台自動優化、小型基地台與5G容量部署決策，可降低人工路測依賴、改善用戶體驗、降低流失率並提升設備投資效益；TWSE資料指出CovMo營收占比約95%。二、Mobility Intelligence™行動智慧平台，包含MI-DMP™行動智慧數據分析平台與MI-DSP™行動智慧即時競價平台，與電信業者合作，在去識別化與隱私保護前提下將線上線下行為、通訊紀錄與交易資訊轉換為用戶輪廓、商業智慧與精準廣告投放能力。三、RealMotion™，以電信數據與地理定位支援人流、車流、公共安全與大型活動分析，曾應用於疫情與卡達世界盃相關情境。已公開提及客戶或合作對象包括印度Bharti Airtel、新加坡Singtel、日本Rakuten Mobile、Saudi Telecom Company、遠傳、Optus、Telkomsel、Indosat Ooredoo、Ooredoo、Vodafone等；年報另以代號揭露2024年前三大客戶A、P、F分別占營收34.57%、12.70%、12.00%，客戶集中度是需追蹤重點。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望主軸為5G流量成長、電信AI維運、O-RAN/AI-RAN、電信數據變現及國際大型電信商擴張。公司2024年報明確表示2025年將持續擴張2024年底取得的非洲多國長約訂單，並聚焦印度、北美等高成長市場；印度第二大電信業者已採用CovMo™，公司預期若2025年再取得印度第三大指標性國際電信公司客戶，印度市場手機定位應用市占可接近65%，此屬公司年報揭露之目標與展望，仍需以後續公告驗證。研發方面，公司規劃完善AI產品線、導入大語言模型、開發Deep Packet Inspection、強化Mobility Intelligence™與CovMo™搭配性，並融合聊天機器人提升客戶使用體驗。2026年公司官網公告將於MWC 2026展示CovMo™ GenAI、intent-based AI RAN Geo-Analytics、MI-DSP™的Deep Dive Key Targeting、Care App Monetization，且與Mycom合作多代理AI地理定位智慧平台，用於CSP客服、網路維運、故障定位、主動修復與降低流失。產業面，年報引用Ericsson Mobility Report指出全球5G用戶、智慧手機數據流量與行動網路部署仍快速成長，電信商面臨流量增加、資本支出壓力與用戶體驗競爭，因此以軟體提升硬體效能、取代高成本路測、AI化網路維運的需求有望延續至2028年。成長動能包括既有客戶5G NSA/SA升級、基地台容量擴充、非洲與中東長約、印度與北美新客戶、電信第一方資料廣告變現、AI/GenAI模組加值。主要風險包括：全球電信商預算與驗收遞延、單一或少數大客戶營收集中、地緣政治與跨國專案收款風險、美元收入與新台幣成本造成匯率波動、軟體與AI人才競爭、資料隱私與各國電信監管、廣告業務面對Alphabet、Meta、Amazon等大型平台競爭，以及公司規模小、訂單認列時點可能造成季度營收波動。2026至2028具體營收與獲利數字未見公司正式長期財測，本文不自行推估。
Supply Chain
- Ericsson 年報將愛立信列為全球電信產業上游傳統國際基地台設備大廠；屬瑞典上市公司，非台股。現觀科需解析不同設備商資料格式，與此類設備生態相容是產品競爭力之一。
- Nokia 年報列為上游國際基地台設備大廠；屬芬蘭上市公司，非台股。其設備資料與電信網管環境構成現觀科CovMo等軟體分析服務的上游網路資料來源之一。
- Huawei 年報列為上游國際基地台設備大廠；未於台股掛牌。MoneyDJ亦列為現觀科國外競爭廠商之一，兼具電信設備與網路軟體解決方案競爭關係。
- Mycom 英國電信OSS/BSS、Assurance、AI與自動化解決方案業者；2026年與現觀科合作多代理AI地理定位智慧平台，較偏技術合作夥伴而非傳統原料供應商，非台股。
- 遠傳電信 4904 MoneyDJ列為現觀科客戶之一；台股上市電信公司。此客戶關係未在年報主要客戶表中具名揭露，需以後續公司公告或客戶案例交叉驗證。
- Bharti Airtel 印度大型電信業者；TWSE與鉅亨網公開資料列為現觀科客戶，採用CovMo產品。印度上市公司，非台股。
- Singtel 新加坡電信集團；TWSE公開資料列為現觀科客戶。新加坡上市公司，非台股。
- Rakuten Mobile 日本樂天集團旗下行動電信業者，TWSE資料指出為全球首家採用O-RAN的日本樂天電信且為現觀科客戶；母公司日本上市，非台股。
- Saudi Telecom Company 中東大型電信業者；鉅亨網列為現觀科客戶，2022年公司取得沙烏地阿拉伯市占第二大電信業者合約亦被公開報導。沙烏地上市公司，非台股。
- Indosat Ooredoo Hutchison 印尼電信業者；MoneyDJ列為現觀科客戶，屬非台股掛牌公司。
- Optus 澳洲電信業者，Singtel旗下；MoneyDJ列為現觀科客戶，非台股。
- Vodafone 跨國電信集團；MoneyDJ與公開試用資料提及與CovMo相關，屬海外上市公司，非台股。
- 廣告主、電商平台、廣告代理商 Mobility Intelligence™、MI-DMP™與MI-DSP™的終端應用對象；通常透過電信商第一方資料與去識別化受眾標籤進行精準投放，未特定為台股掛牌公司。
Competitors
- VIAVI Solutions MoneyDJ列為現觀科國外競爭廠商之一，主要在網路測試、監測、保證與電信工具領域競爭；美國上市，非台股。
- NETSCOUT Systems MoneyDJ列為國外競爭廠商之一，提供網路可視化、服務保證與資安相關解決方案；美國上市，非台股。
- Amdocs MoneyDJ列為國外競爭廠商之一，為電信BSS/OSS、資料、AI與雲端服務供應商；美國上市，非台股。
- TEOCO MoneyDJ列為國外競爭廠商之一，Aircom/網路規劃優化與電信分析服務與CovMo部分功能重疊；未於台股掛牌。
- Huawei MoneyDJ列為國外競爭廠商之一，亦是全球電信設備與網路優化方案供應商；未於台股掛牌。
- Alphabet 年報指出數位媒體廣告市場仍由Alphabet、Meta、Amazon囊括大份額；在MI-DSP/精準廣告與廣告預算競爭層面形成間接競爭。美國上市，非台股。
- Meta Platforms 年報列為數位媒體廣告大份額業者；與現觀科Mobility Intelligence™在廣告主預算與精準投放市場間接競爭。美國上市，非台股。
- Amazon 年報列為數位媒體廣告大份額業者；在零售媒體與數位廣告預算市場與MI-DSP間接競爭。美國上市，非台股。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.