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Help me set up FinLab and analyze 8354 冠好. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=8354
8354
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 冠好 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 37th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.1%.
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Valuation is neutral.PE is in the 71th market percentile; within its own history, PE is around the 77th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -0.6% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +5% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 華南永昌-彰化 has accumulated 3,710 lots since the start (sold 3%), still adding.
- Main distributor 玉山-高雄 peaked at 1,827 lots, has sold 65%, 638 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +1.11pp, mid holders -2, retail -2.98pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -165 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 華南永昌-彰化 +3,710
- 國票-和平 +876
- 合庫-台中 +605
- 宏遠-台南 +391
- 台新-五權西 +249
- 玉山-台南 +132
Distributing
- 玉山-高雄 638 left
- 元大-六合 119 left
- 台新-台南 77 left
- 華南永昌-小港 38 left
- 國票-嘉義 3 left
- 元大-新店中正 18 left
Desks
- 康和-高雄 -1,114
- 永豐金-敦南 -765
- 元大-南屯 -565
- 永豐金-羅東 -425
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 256 | +5% | +2.7% | 91% | -16.5% |
| 20-40 | 544 | +3.9% | +3% | 59.7% | -7.2% |
| 40-60 | 643 | +0.4% | -1.7% | 43.1% | -18.7% |
| 60-80 You are here | 992 | +10.7% | +11.1% | 73.2% | -4.3% |
| 80-100 | 255 | -0.7% | +1% | 54.1% | -14.1% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 42.18, at the 76.7th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 451 historical days, 120-day forward avg gained 4.8%, win rate 67.6%, lagged the market by 5.1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
29 times historically; 60-day forward avg +4.78%, win rate 60.7%, beating the market by +2.57 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
25 times historically; 60-day forward avg -2.08%, win rate 31.8%, beating the market by -3.92 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
16 times historically; 60-day forward avg -0.65%, win rate 37.5%, beating the market by -6.87 pts on average.
What does 冠好 do? Company profile
Overview
8354 對應證券為冠好科技股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1992 年 7 月 2 日，總部位於南投市南崗工業區成功三路 239 號，2004 年通過股票上櫃。公開資料顯示董事長為楊淇筠，總經理為李永坤，發言人及投資人關係窗口為何志平。2024 年永續報告書揭露實收資本額約新台幣 7.85 億元、2024 年淨銷售額約新台幣 6.4 億元、員工人數 171 人；櫃買中心公司頁亦揭露實收資本額為 NTD 785,322,630。主要內部人持股者包括董事楊文章、董事長楊淇筠、許義忠及經理人何志平等；截至 2026 年股東會前公開彙整資料顯示董監經理人合計持股約 16% 上下，但完整前十大股東名單未在本次可查資料中完整確認。公司在台灣有總部及台北、台中、台南營業所，另揭露東莞高鑫膠粘製品有限公司等合併範圍據點。
Business
冠好為黏膠材料加工製造商，核心產品包括自黏標籤、電子特殊膠帶、離型膜、離型紙、表面保護膜與客戶特殊製品。公司主要位於印刷廠上游，依客戶對標籤材質、黏著度、底材、面材與加工特性的需求，生產自黏標籤紙或膜，再交由印刷廠印刷裁切成商標貼紙，應用於商品標示、標價、條碼、物流、促銷、防偽、日化、食品、醫療生技、自行車、文具與一般工業用途。產品頁揭露自黏標籤可使用水膠、壓克力膠、熱熔膠等感壓膠，搭配模造紙、感熱紙、牛皮紙、鋁箔等底面材；離型膜可用 PET、PP、PE 等基材，應用於電子、IT 顯示、醫療、家電、防偽、半導體、汽車、銘板、陶瓷片製造、膠帶生產及模切。膠帶產品包括工業用雙面膠帶、電子膠帶、PET 矽膠帶、MLCC 矽膠帶、灌漿矽膠帶、PI 矽膠帶、PI 雙面膠帶與 QFN TAPE 等。2024 年產品營收結構依 MoneyDJ 與市場彙整資料約為自黏商標 76%、膠帶 10%、原紙及離型紙 7%、商品及其他 7%；StockFeel 近似資料則列自黏商標約 75.9%、膠帶約 10.3%、其他營運事業部約 7.3%。2024 年公司營業收入淨額 640,100 千元、營業毛利 85,061 千元，但營業淨利為 -8,564 千元，稅後淨利 123,844 千元，主要受兌換利益等營業外項目挹注。商業模式以自有製造、客製塗佈、材料配方與加工能力供應下游印刷、包裝、電子、半導體、PCB、汽車、醫療與一般消費品產業。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年的成長重點預期落在高附加價值膠帶、表面保護膜、特殊離型材料與精密塗佈代工。公司 2025 年法說會資料摘要指出，未來將聚焦表面保護膜與特殊膠帶，應用範圍涵蓋半導體、印刷電路板、汽車與一般電子產業，產品方向包括無基材膠帶、Micro/Mini LED 製程用膠帶、UV 解黏膠帶等；同時持續發展離型紙、離型膜於電子、紡織、碳纖維複合材料、醫療敷料與建築等應用。主要成長動能包括：台灣半導體與電子供應鏈對製程膠帶、保護膜、離型膜的在地化及客製化需求；客戶製程要求提高帶動高毛利利基產品；海外市場如越南、中國、中東、印度等外銷拓展；新廠、自動化倉儲、自動化產線、無塵室及低碳製程導入提升量產與客戶認證能力；FSC、ISO 9001、ISO 50001、ISO 14001 等認證有助於承接國際客戶 ESG 要求。2026 年截至 5 月公開月營收彙整顯示累計營收約新台幣 2.90 億元、年增約 4.81%，2026 Q1 EPS 約 0.30 元，代表本業仍有改善空間。主要風險包括成熟自黏標籤與一般膠帶價格競爭、台灣內銷占比較高導致成長受本地需求限制、中國及東南亞低價競爭、匯率波動對損益影響大、原紙、塑膠膜、樹脂、膠黏劑等原物料價格波動、電子級產品需通過客戶認證且導入期較長、營業外收益不可視為穩定本業獲利來源。2027 至 2028 年若高階膠帶、離型膜與塗佈代工放量，營收結構有機會由低毛利自黏商標逐步往電子與特殊材料移動；若認證或外銷拓展不如預期，則公司可能仍維持低成長、低本業利潤的傳統材料加工格局。
Supply Chain
- 紙材、加工紙、格拉辛紙、牛皮紙、感熱紙與離型紙供應商 冠好自黏標籤與離型材料的上游材料；公司永續報告書僅揭露 2024 年台灣原物料在地採購金額比例 70.85%，未揭露具名直接供應商，因此不填特定股票代號。
- PET、PP、PE、PVC、PI、OPP 等塑膠膜與功能膜供應商 離型膜、保護膜、電子膠帶及商標膜類產品的上游基材；部分膜類及加工紙因國內廠商放棄生產需向國外採購，直接供應商未公開。
- 感壓膠、壓克力膠、熱熔膠、水膠、矽膠、樹脂與化學助劑供應商 自黏標籤、電子膠帶、雙面膠帶與離型塗佈的關鍵化學材料；直接供應商與配方來源未公開。
- 塗佈、分切、貼合、無塵室與自動化倉儲設備供應商 支撐冠好精密塗佈、電子膠帶與新廠自動化產線的設備供應鏈；未查得具名直接設備商。
- 印刷廠與標籤加工廠 冠好主要為印刷廠上游，供應自黏標籤紙或膜，再由印刷廠印刷裁切後成為商品標籤；多為未具名客戶。
- 食品、日化、文具、物流、醫療生技、自行車與一般消費品品牌或包裝通路 自黏標籤終端應用產業，包括商品標籤、封口標籤、條碼、物流與促銷標籤；終端客戶未公開。
- 電子、半導體、PCB、Micro/Mini LED、MLCC、QFN、IT 顯示與光電製程客戶 電子特殊膠帶、離型膜、保護膜、UV 解黏膠帶與製程用膠帶的主要成長應用；公司法說會摘要提及應用領域但未揭露具名客戶。
- 汽車、醫療敷料、紡織、碳纖維複合材料、建築與家電產業 離型紙、離型膜、保護膜及特殊膠帶延伸應用市場；目前可查資料未確認具名直接客戶。
Competitors
- 炎洲股份有限公司 4306 台股上市公司，主要經營膠帶、薄膜、包材與建設，膠帶與薄膜供應鏈與冠好部分重疊；炎洲集團強調膠帶上下游垂直整合。
- 萬洲化學股份有限公司 1715 台股上市公司，屬炎洲集團，為膠帶與包材相關業者，與冠好在一般膠帶、包裝與工業膠帶市場部分競爭。
- 地球綜合工業股份有限公司 1324 台股上市公司，地球膠帶產品包含 OPP、PVC、文具、包裝、雙面、保護、電子、絕緣等膠帶，與冠好膠帶產品線部分重疊。
- 高冠企業股份有限公司 未上市或非台股上市櫃公司；專精標籤材料、工業膠帶、離型紙、離型膜與精密塗佈，與冠好在自黏標籤、離型材料與特殊膠帶高度相近。
- 四維企業／四維精密材料 非台股上市櫃公司；台灣老牌黏著膠帶與商標標籤廠，產品涵蓋 PET、PI、OPP、PVC、雙面、保護與紙類膠帶，與冠好在膠帶與標籤材料市場競爭。
- 3M 美國上市跨國材料公司，為全球工業膠帶、電子材料與膠黏解決方案主要競爭者；非台股掛牌。
- 日東電工 Nitto Denko 日本上市公司，為電子、工業、保護膜與功能性膠帶國際大廠；非台股掛牌。
Sources（20）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.