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Help me set up FinLab and analyze 8426 紅木-KY. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=8426
8426
quality needs a look, discounted valuation, no active signal today.
Is 紅木-KY a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 24th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -1.7%.
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Valuation is low.PE is in the 6th market percentile; within its own history, PE is around the 25th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -1.4% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -27% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-內湖 has accumulated 211 lots since the start (sold 1%), holding.
- Main distributor 元大-大同 peaked at 89 lots, has sold 45%, 49 left, ~29 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.00pp, mid holders +1, retail -0.82pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -71 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-內湖 +211
- 元大-大里德芳 +88
- 宏遠-桃園 +86
- 永豐金-台南 +71
- 群益金鼎-土城 +66
- 台新-高雄 +53
Distributing
- 元大-大同 49 left
- 中國信託-忠孝 25 left
- 富邦-竹科 11 left
- 群益金鼎-彰化 5 left
- 永豐金-羅東 9 left
- 中國信託-高雄 7 left
Desks
- 凱基-內湖 -99
- 統一-屏東 -90
- 群益金鼎-中山 -51
- 台新 -50
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 668 | -17.4% | -27.7% | 6.4% | -38.6% |
| 20-40 You are here | 62 | +23.1% | -15.7% | 43.5% | +9.6% |
| 40-60 | 162 | +8.3% | -6.6% | 37.7% | -9.1% |
| 60-80 | 326 | -7.8% | -20.4% | 27.9% | -28.3% |
| 80-100 | 734 | +81.2% | +20.9% | 59% | +52.9% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 9.81, at the 25.0th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 629 historical days, 120-day forward avg declined 10.5%, win rate 15.3%, lagged the market by 22.8%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
12 times historically; 60-day forward avg +12.26%, win rate 58.3%, beating the market by +8.15 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
64 times historically; 60-day forward avg +9.96%, win rate 56.5%, beating the market by +5.82 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
23 times historically; 60-day forward avg -5.69%, win rate 39.1%, beating the market by -8.34 pts on average.
What does 紅木-KY do? Company profile
Overview
紅木集團有限公司為設立於開曼群島的投資控股公司，股票簡稱紅木-KY，代號8426，屬櫃買中心上櫃普通股。公司網站揭露成立日期為2010/08/20，上櫃日期為2011/12/13，實收資本額新台幣502,425,000元；台北投資人關係地址為台北市大安區敦化南路一段205號國際貿易大樓1107室，開曼註冊地址為One Nexus Way, Camana Bay, Grand Cayman, Cayman Islands。董事長為蘇聰明；依2026/05/13公告，總經理由蘇俐月接任。簽證會計師事務所為勤業眾信，股務代理為凱基證券。集團前身Redwood Interior Pte Ltd於1992年在新加坡成立，1999年設立馬來西亞家具製造公司，2002年完成第一個國際精品品牌專案；2011年12月在台灣上櫃，為台灣市場少見的精品店裝潢概念股。2024年永續報告書稱集團全球員工超過1,000人；2024所得稅資訊列示新加坡員工369人、馬來西亞員工783人。2026/04/10前十大股東為蘇聰明16,558,571股、32.96%；鄭荔玫16,495,264股、32.83%；陳安慧2,250,000股、4.48%；其餘包括曹瑞盈、曹嘉穎、費國賓、鄭莎如、高紹崴、梁佑瑋、盧玟如等。
Business
紅木-KY主要承接全球高級精品品牌店面之室內裝修、一般工程、室外幕牆/門面工程、客製化家具、展示櫃與相關零組件製造，核心模式是以新加坡專案管理與馬來西亞/新加坡製造基地結合，為精品品牌提供設計協調、繪圖、採購物流、品質控管、生產、預組裝、現場安裝與售後服務的一站式解決方案。公司官網列出服務能力包含木工、玻璃、金屬及PVD、LED及電氣、油漆塗料、沙發及室內裝潢、樹皮、壓克力、固體表面與石材加工、包裝等。2025年合併財報顯示客戶合約收入/工程收入為新台幣2,706,658仟元，低於2024年的2,867,765仟元；2025地區收入為亞洲1,666,003仟元、美洲838,686仟元、中東183,785仟元、歐洲18,184仟元。公司財報揭露單一營運部門，主要產品及勞務收入皆為全球性高級精品名牌店之裝潢及家具買賣。2025年收入中，達合併收入10%以上之主要客戶合計1,296,743仟元，顯示客戶集中度仍高但低於2024年的2,083,734仟元。永續報告書列示主要客戶依字母序包括Bvlgari、Cartier、Coach、Gucci、Hermes、Louis Vuitton、Michael Kors、Tiffany & Co等全球精品品牌。公司全球據點包括新加坡、馬來西亞、泰國、印度、越南、日本、美國、中國、菲律賓、澳洲、法國、印尼等；新加坡總部建築面積約15,000平方米，馬來西亞有3家工廠，並有紅木工廠、室外帷幕工廠/倉庫宿舍、玻璃生產設施等。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望為審慎中性偏正向。成長動能來自全球精品品牌仍需升級旗艦店、重塑店面體驗、維持品牌一致性，以及印度、東南亞、中東、美洲等市場展店與翻修需求；紅木已在印度、越南、菲律賓、泰國、美國、法國、澳洲等地布局，若品牌客戶資本支出回溫，可受惠於跨國專案管理與預組裝製造能力。公司近年技術重點包括曲面玻璃、替代材料、輕量化與可施工性改善，可支援更複雜展櫃與門面設計。2025財報的未履行履約義務交易價格為348,995仟元，高於2024年底的136,824仟元，且預計一年內按工程進度認列，有助於2026短期訂單能見度。不過風險同樣明確：全球精品產業2025後成長放緩、消費者對漲價敏感、中國需求疲弱、品牌重新檢視店面資本支出，均可能影響新案發包；紅木工程收入依完工進度認列，估計總成本受原物料、人工、工期、追加減與匯率影響，毛利可能波動；客戶集中度高，若少數精品集團展店或翻修節奏延後，營收會明顯受影響；另外跨國施工涉及當地法規、勞工、物流與關稅成本。Deloitte 2026奢侈品報告指出精品業者更重視價值、品牌吸引力、門市體驗與沉浸式旗艦店，這對高端店裝供應商是中長期機會；McKinsey/BoF則提醒2025至2027全球奢侈品成長率偏低，故2025至2028應以區域分散、品牌客戶新增、在手訂單、毛利率與合約負債作為追蹤重點。
Supply Chain
- 木板、玻璃、銅、鐵、不鏽鋼金屬及油漆等原材料供應商群 MoneyDJ產業資料指出紅木業務所需原材料包括木板、玻璃、銅、鐵、不鏽鋼金屬及油漆，且與供應商建立長期合作關係；公開資料未揭露具名供應商，多為非台股或未公開之材料供應商。
- LED、電氣、金屬PVD、壓克力、固體表面與石材加工相關供應商 公司服務能力涵蓋LED及電氣、金屬及PVD、壓克力、固體表面與石材加工；具名上游供應商未在公開資料中確認，stock_id設為null。
- 馬來西亞與新加坡自有工廠及內部製造體系 紅木以新加坡與馬來西亞生產設施提供木工、玻璃、金屬、塗裝、家具與預組裝能力，屬集團內部供應鏈而非台股掛牌公司。
- Bvlgari 義大利精品品牌，為永續報告書列示之全球精品客戶之一，非台股公司。
- Cartier Richemont旗下珠寶鐘錶品牌，為永續報告書列示之全球精品客戶之一，非台股公司。
- Coach 美國Tapestry旗下品牌，為永續報告書列示之全球精品客戶之一，非台股公司。
- Gucci Kering旗下精品品牌，為永續報告書列示之全球精品客戶之一，非台股公司。
- Hermes 法國精品品牌，為永續報告書列示之全球精品客戶之一，非台股公司。
- Louis Vuitton LVMH旗下精品品牌，為永續報告書列示之全球精品客戶之一，非台股公司。
- Michael Kors Capri Holdings旗下品牌，為永續報告書列示之全球精品客戶之一，非台股公司。
- Tiffany & Co. LVMH旗下珠寶品牌，為永續報告書列示之全球精品客戶之一，非台股公司。
Competitors
- 匯僑設計 6754 台灣上櫃公司，商業空間與精品店面設計/裝修業者；媒體報導曾將其與紅木-KY同列為受惠精品裝潢需求之公司，屬較直接的台股可比公司。
- 金螳螂 中國A股上市建築裝飾公司，MoneyDJ列為複合式裝潢競爭者；非台股掛牌，stock_id設為null。
- 亞廈股份 中國A股上市建築裝飾公司，MoneyDJ列為複合式裝潢競爭者；非台股掛牌，stock_id設為null。
- 潤德 6881 台灣上櫃裝修工程與營建服務公司，MoneyDJ列為複合式裝潢競爭者；與紅木的精品跨國店裝定位不同，屬廣義競爭/替代服務商。
- 乃村工藝社 日本展示、商業空間與店裝公司，媒體報導曾稱精品店裝業者會與日本乃村等國際同業競爭；非台股掛牌。
- Depa Group 中東/全球室內裝修與fit-out業者，國際fit-out市場常見競爭者；非台股掛牌。
- ISG Plc 國際商業空間與室內裝修工程業者，產業研究列為全球interior fit-out主要公司之一；非台股掛牌。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.