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國泰優選非投等債

00727B 其他證券 截至 2026-06-18
籌碼 外資賣超
訊號觸發中 觸發中 252日新高
39.63 收盤價（元）
+1.24% 近 60 日
  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.1%（賣超）。

體質定位

體質雷達 中性 估值
50
估值品質成長動能籌碼

估值

同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。

50 中性
本益比 —
資料不適用
股價淨值比 —
資料不適用
殖利率(%) —
資料不適用

籌碼：誰在進、誰在出

偏多 +0.63
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
  • 富邦證券 持 1006 張
  • 派發者剩 9 張、最長約 18 日倒完

窗口 2026-01-18 起 · 股價 -2% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18

  • 最大持有者富邦證券 自起點累積 1006 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者國泰-板橋 峰值囤過 14 張、已倒 36%，剩 9 張，依近期速度約 18 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.66pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -0.91pp，籌碼往上集中
庫存重建 · 誰在進、誰在出

派發者手上還有 17 張，實際還在賣的約 9 張，最長約 18 個交易日見底。 近期持有者吸收 +543 vs 派發 -5 張。

承接 · 持有者
富邦證券台新證券富邦-敦南台新-緯城永豐金-新店元大-發財
派發 · 倒貨者
國泰-板橋元大-雙和台新-高雄國泰-台南統一-竹南
交易台 · 淨空
獨立尺度
永豐金證券大昌-新店台新凱基-台北
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

承接 · 持有者

  • 富邦證券 +1,006
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 台新證券 +641
    已賣 0%
  • 富邦-敦南 +25
    已賣 0%
  • 台新-緯城 +22
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 永豐金-新店 +18
    已賣 10%
  • 元大-發財 +17
    已賣 0%

派發 · 倒貨者

  • 國泰-板橋 剩 9
    已倒 36%· 約 18 日倒完
  • 元大-雙和 剩 2
    已倒 67%· 近期停手
  • 台新-高雄 剩 3
    已倒 50%· 近期停手
  • 國泰-台南 剩 2
    已倒 50%· 近期停手
  • 統一-竹南 剩 1
    已倒 50%· 近期停手

交易台 · 淨空

  • 永豐金證券 -461
    未分類
  • 大昌-新店 -440
    未分類
  • 台新 -333
    未分類
  • 凱基-台北 -101
    隔日沖·賣壓
還在倒 9 張 最長約 18 個交易日見底
近期買賣力道 +543 吸 / -5 倒 買盤略勝
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

觸發中

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 23 次 （自 2019-03-04）
股價創 252 日新高（突破日）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 72.7%, 樣本數 22, 中位數 +0.67%, 超額 -1.67%, 贏大盤勝率 31.8%；60 日: 勝率 77.3%, 樣本數 22, 中位數 +1.3%, 超額 -2.84%, 贏大盤勝率 40.9%；120 日: 勝率 75%, 樣本數 20, 中位數 +2.64%, 超額 -7.32%, 贏大盤勝率 20%

事件後 120 日，歷史上平均 +1.79%

20 日 +0.53%
60 日 +0.79%
120 日 +1.79%
20 日
60 日
120 日
勝率
72.7%
77.3%
75%
樣本數
22
22
20
中位數
+0.67%
+1.3%
+2.64%
超額
-1.67%
-2.84%
-7.32%
贏大盤勝率
31.8%
40.9%
20%

過去 20 次觸發，120 日後平均上漲 1.79%、落後大盤 7.32 個百分點，勝率 75%。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 6 次，觸發後 60 日平均 +3.12%，勝率 100%，平均贏大盤 -5.41 個百分點。

公司基本資料

債券型ETF（非投資等級債／高收益債） 上市（台灣證券交易所 TWSE）

公司簡介

本檔為國泰投信（國泰證券投資信託股份有限公司）發行與經理的債券型ETF，基金全名為「國泰優選1-5年美元非投資等級債券基金」，原名稱含「高收益債」，因主管機關規範自2021年起將「高收益債」更名為「非投資等級債」，現行簡稱為「國泰優選非投等債」（早期亦見「國泰1-5Y高收債」之名）。基金成立日為2018年1月29日，掛牌上市日為2018年2月7日。經理公司為國泰投信，保管機構為信託銀行（依公開說明書）。費用結構：經理費約0.40%、加計保管費及其他費用後之總管理／內扣費用率約0.47%（含約0.07%非管理費用）。計價幣別為新台幣（基金以新台幣計價，惟標的資產為美元計價債券，故含匯率因素）。基金規模約新台幣22~23億元（MoneyDJ揭示2026/6/16約新台幣2,243.9百萬元）。配息頻率為季配（每年4次），近4期單位配息分別為2026/4約0.85元、2026/1約0.57元、2025/10約0.57元、2025/7約0.57元，年化配息率近一年約落在5.4%~8.5%區間（依除息前一日淨值估算）。

主要業務

本ETF屬被動式管理之債券型ETF，追蹤指數為「彭博優選短期美元非投資等級債（中國除外）指數」（Bloomberg short-term USD High Yield ex-China 相關指數）。投資策略為將至少約7成以上資產直接投資於到期年期約1~5年的美元計價非投資等級（高收益）債券，並以標的指數成分債為主要投資標的，藉由短天期高收益債之較高票息收益貢獻，並相對降低利率存續期間與債價波動。持債以美國及全球非投資等級企業發行之公司債為主，並排除中國發行人。前十大成分債合計約占19%上下，曾揭露之成分包含 AMC Networks、Staples、Gray Television、EG Global Finance、Venture Global LNG、Neptune Bidco、Aston Martin Capital、Herbalife Finance、Connect Finco、Rakuten Group 等發行人之債券（持股會定期調整，依最新公告為準）。本商品適合追求相對較高固定收益、可承受信用風險與匯率風險之投資人。

2025–2028 展望

（以下屬產業環境與情境分析，非保證）2025~2028年展望主要受三大因素牽動：一、利率環境——美國聯準會於2024~2025年進入降息循環，短天期非投等債在降息初期可同時受惠於票息收益與潛在資本利得，惟若通膨黏著導致降息步調放緩，高票息將成為報酬主要來源。二、信用利差與違約風險——非投資等級債對景氣循環敏感，若2025~2026年美國經濟放緩或衰退，違約率上升將擴大信用利差、壓抑債價，為本檔最主要風險；惟基金鎖定1~5年短天期，存續期間較短，利率與價格波動相對長天期高收債為低。三、匯率風險——基金以新台幣計價、資產為美元債券，新台幣兌美元升貶將直接影響台幣計價報酬。成長動能來自台灣投資人對月／季配息型債券ETF的長期需求、以及降息環境下對相對高殖利率資產的偏好；潛在挑戰包含違約率攀升、流動性風險、利差過度壓縮後的評價風險，以及若規模偏小而面臨清算或合併的可能。整體屬收益型工具，2025~2028較合理的預期是以票息收益為核心、價格區間波動，而非高資本增值。

資料來源（8）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

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方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。