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國泰新興市場

00736 海外 ETF 截至 2026-06-18
籌碼 外資中性
訊號觸發中 觸發中 252日新高
31.3 收盤價（元）
+14.4% 近 60 日
  • 外資近期中性。外資近 20 日買賣超大致持平。

體質定位

體質雷達 中性 估值
50
估值品質成長動能籌碼

估值

同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。

50 中性
本益比 —
資料不適用
股價淨值比 —
資料不適用
殖利率(%) —
資料不適用

籌碼：誰在進、誰在出

中性 -0.02
偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

  • 法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
  • 國票證券 持 200 張
  • 派發者剩 385 張、最長約 24 日倒完

窗口 2026-01-18 起 · 股價 +7% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18

  • 最大持有者國票證券 自起點累積 200 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者統一 峰值囤過 611 張、已倒 37%，剩 383 張，依近期速度約 24 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +2.40pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +5.13pp，籌碼往上集中
庫存重建 · 誰在進、誰在出

派發者手上還有 415 張，實際還在賣的約 385 張，最長約 24 個交易日見底。 近期持有者吸收 +214 vs 派發 -167 張。

承接 · 持有者
國票證券統一-新台中國泰證券富邦-仁愛元大-木柵群益金鼎-新店
派發 · 倒貨者
統一元富-緯城國泰-板橋群益金鼎-屏東新光-高雄康和-板橋
交易台 · 淨空
獨立尺度
國票-敦北法人國泰-敦南永豐金證券凱基-中山
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

承接 · 持有者

  • 國票證券 +200
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 統一-新台中 +100
    已賣 0%
  • 國泰證券 +25
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 富邦-仁愛 +23
    已賣 0%
  • 元大-木柵 +23
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 群益金鼎-新店 +22
    已賣 0%· 仍在加碼

派發 · 倒貨者

  • 統一 剩 383
    已倒 37%· 約 24 日倒完
  • 元富-緯城 剩 12
    已倒 45%· 近期停手
  • 國泰-板橋 剩 11
    已倒 48%· 近期停手
  • 群益金鼎-屏東 剩 2
    已倒 67%· 近期停手
  • 新光-高雄 剩 1
    已倒 80%· 約 3 日倒完
  • 康和-板橋 剩 1
    已倒 75%· 約 5 日倒完

交易台 · 淨空

  • 國票-敦北法人 -638
    未分類
  • 國泰-敦南 -58
    隔日沖·賣壓
  • 永豐金證券 -48
    未分類
  • 凱基-中山 -15
    未分類
還在倒 385 張 最長約 24 個交易日見底
近期買賣力道 +214 吸 / -167 倒 買盤略勝
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向分歧：大戶與散戶變化未同步。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

觸發中

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 14 次 （自 2019-11-05）
股價創 252 日新高（突破日）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 76.9%, 樣本數 13, 中位數 +2.35%, 超額 -1.81%, 贏大盤勝率 30.8%；60 日: 勝率 66.7%, 樣本數 12, 中位數 +2.62%, 超額 -3.56%, 贏大盤勝率 25%；120 日: 勝率 63.6%, 樣本數 11, 中位數 +3.65%, 超額 -9.25%, 贏大盤勝率 18.2%

事件後 120 日，歷史上平均 +1.71%

20 日 +1.67%
60 日 +0.63%
120 日 +1.71%
20 日
60 日
120 日
勝率
76.9%
66.7%
63.6%
樣本數
13
12
11
中位數
+2.35%
+2.62%
+3.65%
超額
-1.81%
-3.56%
-9.25%
贏大盤勝率
30.8%
25%
18.2%

過去 11 次觸發，120 日後平均上漲 1.71%、落後大盤 9.25 個百分點，勝率 63.6%。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 5 次，觸發後 60 日平均 -0.08%，勝率 40%，平均贏大盤 -3.2 個百分點。

公司基本資料

ETF／海外股票型（新興市場股票指數型基金） 上市（台灣證券交易所 TWSE）

公司簡介

本檔為國泰證券投資信託股份有限公司（國泰投信）發行與管理的海外股票型ETF，隸屬「國泰趨勢ETF傘型證券投資信託基金」之子基金。基金成立日為2018年5月29日，於2018年6月11日在台灣證券交易所（TSE）掛牌上市。基金經理人為陳世偉。計價幣別為新台幣，採半年配息（一年配息二次）。費用方面，經理費約0.5%，加計保管費與其他費用後之總管理費用（總費用率）約1.76%。基金規模偏小，約新台幣1.97億元（2026/06/16），最新淨值約31.73元（2026/06/15），近期參考殖利率約1.99%。由於規模偏小，需留意流動性與未來若資產規模過低可能面臨的清算（下市）風險。

主要業務

本ETF屬被動式指數型基金，追蹤「富時新興市場（納入A股）指數（FTSE Emerging Index, incl. China A）」，透過一籃子持股一次布局全球新興市場股票，成分股約205檔，涵蓋亞洲（不含日本）、拉丁美洲等新興市場龍頭企業。截至2026/05/31，前十大持股約為：台積電(2330) 14.56%、騰訊控股 2.90%、阿里巴巴 2.34%、聯發科(2454) 2.22%、致茂(2360) 1.30%、台達電(2308) 1.26%、鴻海(2317) 0.95%、中國建設銀行-H股 0.82%、信實工業(Reliance Industries) 0.77%、HDFC銀行 0.72%。區域／國家配置以台股（國內投資）約43.78%、亞洲不含日本約37.43%、拉丁美洲約7.36%、其他國外投資約5.33%、北美約0.33%為主；產業上以半導體（約19.42%）權重最高，其次為金融保險、電子零組件、電腦及週邊設備等。整體呈現高度集中於台積電與科技半導體類股、並搭配中國、印度、巴西等新興市場大型權值股的配置特性。

2025–2028 展望

展望2025至2028年，本ETF表現主要取決於新興市場整體景氣與其重倉之科技半導體類股：成長動能來自新興市場人口紅利、消費升級與勞動力潛能，以及AI帶動的半導體需求（台積電、聯發科權重高，直接受惠AI晶片與先進製程擴產），印度（信實工業、HDFC銀行）等南亞市場的結構性成長，與中國股市評價回升的潛在空間。潛在風險與挑戰包括：美中地緣政治與關稅貿易摩擦、中國A股／港股波動與政策不確定性、新興市場貨幣貶值與資金外流風險、單一持股（台積電）權重偏高造成的集中度風險，以及本基金規模偏小（約1.97億元）所衍生的流動性不足與清算下市疑慮。由於屬被動追蹤指數，績效貼近指數而非基於主動選股；上述屬產業與總體趨勢之研判，非發行人之官方財測。

資料來源（8）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

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方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。