債券型ETF(海外政府公債/超短天期美國公債) 臺灣證券櫃檯買賣中心(櫃買中心/上櫃,TPEx;交易代號00864B.TWO)
公司簡介
本標的為「中國信託美國政府0至1年期債券ETF基金」,簡稱「中信美國公債0-1」,證券代號00864B,為一檔在台灣櫃買中心掛牌的債券型ETF,並非營運公司。發行與經理機構為中國信託證券投資信託股份有限公司(中國信託投信,屬中國信託金控/CTBC集團)。基金成立日為2019年10月8日,掛牌交易日為2019年10月18日,以新臺幣計價。經理費約年0.10%,保管費約0.06%~0.08%(依規模級距),總費用率約0.18%;收益分配採季配息;風險報酬等級為RR2(屬相對低風險);基金經理人為蔡欣翰。基金規模約新臺幣47.37億元(約4,737百萬元,截至2026年6月16日),近一年年化標準差約4.04%。
主要業務
本ETF採被動式(指數化)管理,追蹤「ICE美國政府0至1年期債券指數」(ICE US Government 0-1 Year Bond Index),投資於美國政府發行、到期日約0至1年的超短天期公債(美國國庫券/短期公債),規定投資於標的指數成分債券之金額不低於本基金淨資產價值之70%。標的為美國政府債券,穆迪信用評等約Aa1,屬投資等級、高信評債券。商品定位為低波動、類現金/資金停泊工具,適合作為短期資金停泊與降低投組波動之配置。收益分配為季配息;2025年全年每受益權單位配發現金股利約1.12元,2026年截至第二季累計約1.12元(2026年第二次除息日約2026/5/19、每單位0.56元),年化配息率(殖利率)約2.48%(數值隨淨值與利率變動)。因以新臺幣計價且通常未完全避險,投資人實際報酬同時受美債價格與美元兌新臺幣匯率影響。
2025–2028 展望
本標的為被動追蹤超短天期美債之ETF,無企業營運成長動能,後續表現主要取決於美國利率與殖利率環境、以及美元兌新臺幣匯率:1)利率面——超短天期美債殖利率與美國聯準會政策利率高度連動,2024至2025年美國進入降息循環後,短債到期殖利率與本基金配息率有下行壓力,若2025至2028年利率維持相對高檔或降息趨緩,則短債票息收益仍具吸引力;反之降息加速將壓低再投資收益。2)定位面——因存續期間極短(約1年內),利率變動造成的價格波動小,主要作為低波動、抗震、停泊資金之工具,而非追求資本利得。3)匯率風險——新臺幣計價且多未避險,台幣升值將侵蝕以台幣計算之報酬,為主要風險之一。4)其他風險——規模與流動性、追蹤誤差、總費用、以及美國財政與信用情勢變化。以上為依公開資料與利率環境之分析推估,非保證,confidence 設為 medium。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。