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國泰US短期公債

00865B 其他證券 截至 2026-07-09

1 個訊號亮起。

1 個訊號亮起
252日新高
估值 50品質 50成長 50動能 49籌碼 89

國泰US短期公債可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 8.9%（買超）。

籌碼流向

偏空 -0.26
偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

  • 大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
  • 國泰-敦南 持 11041 張
  • 派發者剩 3563 張、最長約 555 日倒完

窗口 2026-02-09 起 · 股價 +3% · 分點至 2026-07-09· 集保至 2026-07-03

  • 最大持有者國泰-敦南 自起點累積 11041 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者國泰-板橋 峰值囤過 1115 張、已倒 39%，剩 680 張，依近期速度約 110 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -2.06pp、中實戶人數 +13 戶、散戶佔比 +3.12pp，籌碼下沉散戶
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
國泰-敦南國泰證券台新富邦-台北(牛牛牛)亞-鑫豐元大-西屯
派發
國泰-板橋國泰-台中富邦-永和元大-彰化民生凱基-站前國泰-台南
交易台
獨立尺度
凱基中國信託-三重元富凱基-台北
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 國泰-敦南 +11,041
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 國泰證券 +10,642
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 台新 +3,554
    已賣 1%· 仍在加碼
  • 富邦-台北 +1,860
    已賣 5%
  • (牛牛牛)亞-鑫豐 +1,577
    已賣 11%
  • 元大-西屯 +1,463
    已賣 0%· 仍在加碼

派發

  • 國泰-板橋 剩 680
    已倒 39%· 約 110 日倒完
  • 國泰-台中 剩 583
    已倒 44%· 約 13 日倒完
  • 富邦-永和 剩 350
    已倒 59%· 約 175 日倒完
  • 元大-彰化民生 剩 111
    已倒 82%· 近期停手
  • 凱基-站前 剩 226
    已倒 52%· 約 90 日倒完
  • 國泰-台南 剩 111
    已倒 75%· 約 555 日倒完

交易台

  • 凱基 -68,280
    未分類
  • 中國信託-三重 -8,862
    未分類
  • 元富 -7,313
    未分類
  • 凱基-台北 -5,770
    隔日沖·賣壓
還在倒 3,563 張 最長約 555 個交易日見底
近期買賣力道 +17,015 吸 / -1,337 倒 買盤略勝
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

觸發中

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 13 次 （自 2022-04-06）
股價創 252 日新高（突破日）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 58.3%, 樣本數 12, 中位數 +0.37%, 超額 +0.15%, 贏大盤勝率 50%；60 日: 勝率 50%, 樣本數 12, 中位數 +0.95%, 超額 -3.14%, 贏大盤勝率 50%；120 日: 勝率 63.6%, 樣本數 11, 中位數 +2.02%, 超額 -5.51%, 贏大盤勝率 18.2%

事件後 120 日，歷史上平均 +0.1%

20 日 +0.46%
60 日 +0.15%
120 日 +0.1%
20 日
60 日
120 日
勝率
58.3%
50%
63.6%
樣本數
12
12
11
中位數
+0.37%
+0.95%
+2.02%
超額
+0.15%
-3.14%
-5.51%
贏大盤勝率
50%
50%
18.2%

過去 11 次觸發，120 日後平均上漲 0.1%、落後大盤 5.51 個百分點，勝率 63.6%。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 6 次，觸發後 60 日平均 -0.26%，勝率 80%，平均贏大盤 -1.49 個百分點。

國泰US短期公債是做什麼的？公司基本資料

債券型ETF（美國短期公債） 上市（台灣證券交易所 TSE）

公司簡介

本商品為國泰證券投資信託股份有限公司（國泰投信，為國泰金控旗下事業）所發行與經理之國外成分證券指數股票型基金（債券型ETF），並非一般營運公司，無自身營收與員工等企業概念。基金成立日為2019年11月15日，於2019年11月25日在台灣證券交易所（TSE）掛牌上市，交易與計價幣別為新台幣（TWD）。費用結構：經理費約0.10%、保管費約0.04%（部分資料以總費用率約0.16%揭露，含非管理費用）。截至2026年6月16日前後，基金規模約新台幣129.5億元（約12,950百萬元），受益人數約8,247人，已發行受益單位約267,244千單位，每受益單位淨值約在48元附近。發行人/經理機構國泰投信為台灣大型ETF發行商之一，旗下另有0050（國泰相關）等多檔股票型與債券型ETF產品線（國泰投信本身未單獨於台股掛牌，其母集團為金控2882國泰金）。

主要業務

00865B為被動式債券ETF，追蹤標的為「彭博美國短期公債收益指數」（Bloomberg 美國短期公債類指數）。指數採市值加權，成分標的為以美元計價、固定利率、投資等級（信評投資級以上）之美國政府公債，債券剩餘存續年期偏短（依公開資料以剩餘年期約1年以下之短天期美國公債為主），個別債券流通在外餘額需達約3億美元以上。實際持債以美國國庫券／短期公債為主，例如US TREASURY 1.5% 2027/01/31、US TREASURY 4.25% 2026/12/31、US TREASURY 3.5% 2026/09/30、US TREASURY 3.875% 2027/03/31、US TREASURY 3.75% 2027/04/30 等數十檔（約揭露50餘檔）。產品定位為短天期美債、對利率變動敏感度低（存續期間短），常被用作短期資金停泊、現金替代與低波動防禦型配置工具。配息政策方面，多數資訊來源顯示本基金為不配息（收益再投入／累積型）類型，無經常性現金配息紀錄。投資人主要報酬來源為短債票息累積反映於淨值，以及新台幣兌美元匯率變動（本基金以新台幣計價，未明確全額避險，故含匯率風險）。

2025–2028 展望

（以下為依總體環境之分析推估，非發行人正式預測）2025～2028年展望主要受美國聯準會（Fed）利率政策與美元/新台幣匯率走勢主導。1) 收益面：本ETF持有短天期美債，殖利率貼近貨幣市場與短端利率；於2024～2025年高利率環境下短債票息收益相對優渥，若2025～2028年Fed進入降息循環，短端利率與再投資收益率將同步走低，使ETF未來收益率逐步下滑，但因存續期短，淨值受利率波動衝擊有限，價格相對穩定。2) 角色定位：在台股資金尋求低波動、類現金停泊工具的需求下，短天期美債ETF具一定吸引力，規模有機會維持或溫和成長；惟與台幣計價貨幣型ETF、定存、國庫券型商品競爭。3) 風險與挑戰：(a) 匯率風險為最大變數——新台幣若大幅升值將侵蝕以台幣計算之報酬，甚至吃掉票息；(b) 降息使收益率下行；(c) 美國財政赤字、債務上限、信評與公債供給議題可能造成短期波動；(d) 流動性與折溢價風險；(e) 規模過小或受益人不足時有清算/下市可能（需留意主管機關與發行人對債券ETF規模門檻規定）。整體而言，屬防禦型、低存續期工具，預期報酬以穩定低波動為主，不以資本利得成長為訴求。

資料來源（8）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於國泰US短期公債（00865B）的常見問題

國泰US短期公債(00865B)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-09 的數據現況：外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。