鑽全 1527
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 中性
鑽全可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 28% 的個股。最新一季 ROE 約 1.4%。
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估值中性。本益比位居全市場第 42 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 60 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.1%（買超）。
今天有什麼變化？
行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
鑽全（1527）合理價估算與估值河流圖
估值預計 18:30 更新
現價比鑽全過去五年的本益比慣常評價高出約 0%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 12.9 倍，對應股價約 27.2 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 23.3 至 32.4 元）；以每股淨值倍數中位數 1.2 倍換算約 42.6 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，鑽全的應得價約 53.6 元；加上鑽全自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 27.7 至 30.3 元，現價高於慣常區間上緣約 7%。調整基本面後，鑽全目前比全市場約 18% 的股票貴（同業中約比 20% 貴）便宜
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -1% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者合庫-台南 自起點累積 2391 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者摩根大通 峰值囤過 422 張、已倒 37%，剩 264 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +5.01pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -3.07pp，籌碼往上集中
承接
- 合庫-台南 +2,391
- 群益金鼎-民權 +2,310
- 美商高盛 +559
- 美林 +428
- 台灣摩根士丹利 +414
- 凱基-台北 +258
派發
- 摩根大通 剩 264
- 台新-大裕 剩 46
- 統一-內湖 剩 11
- 富邦-斗六 剩 8
- 第一金-華江 剩 15
- 台新-台中 剩 16
交易台
- 港商野村 -312
- 富邦-南京 -186
- 元大-汐止 -155
- 國票-九鼎 -149
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1126 | +27.4% | +21.4% | 74.7% | +12.2% |
| 20-40 | 552 | +12.6% | +10.2% | 72.1% | -11.8% |
| 40-60 | 818 | -6.2% | -6.4% | 35.5% | -26.5% |
| 60-80 現在在這裡 | 287 | -0.3% | -6.9% | 36.9% | -9.8% |
| 80-100 | 271 | -4.4% | +0.8% | 50.6% | -24.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 15.38，落在自身歷史第 60.1 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 585 天樣本中，120 日後平均下跌 1.6%、勝率 46.8%，落後大盤 10.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 +6.56%，勝率 71.4%，平均贏大盤 +2.52 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 58 次，觸發後 60 日平均 +5.75%，勝率 58.8%，平均贏大盤 +1.75 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 62 次，觸發後 60 日平均 +4.18%，勝率 60%，平均贏大盤 -0.69 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究鑽全。
帶入 Studio 研究 ↗鑽全是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
1527 為台灣證券交易所上市普通股，證券名稱為鑽全，英文簡稱 BASSO，屬電機機械類股。公司成立於 1983 年 7 月 2 日，總部與主要研發、生產基地位於台中市工業區 36 路 24 號；公司自述 1999 年 1 月 12 日上櫃、2000 年 6 月 21 日上市。董事長為賴伯彥，總經理為賴伯峰，發言人為陳盈助。2025 年法說會與 2024 年年報揭露資本額為新台幣 1,385,706,400 元，已發行普通股約 138,570,640 股。2024 年底員工合計 688 人，其中行政 308 人、業務 43 人、生產 337 人，平均年齡 41.07 歲，平均服務年資 11.39 年。主要股東名單以 2025 年 4 月 20 日年報揭露為準：八威投資 13,507,138 股、持股 9.75%；SPDR 新興市場 ETF 保管專戶 4,571,905 股、3.30%；賴伯峰 3,012,826 股、2.17%；賴伯彥 2,355,141 股、1.70%；張瑋庭 1,378,100 股、1.00%；Vanguard 新興市場股票指數基金保管專戶 1,277,000 股、0.92%；賴明興 1,220,313 股、0.88%；全球人壽 1,159,000 股、0.84%；另有外資指數基金保管專戶與劉淑香分別約 0.81%、0.79%。公司取得 ISO9001、ISO14001、IATF16949、ISO14064-1、ISO45001 等認證。
主要業務
鑽全核心業務為氣動打釘機、瓦斯打釘機、高壓氣動打釘機、氣動車用衝擊扳手與棘輪扳手、氣動鋸、氣動鎚、磨光機、研磨機、封箱機、電動建築工具、電動車用衝擊扳手、棘輪扳手、切割與拋修工具，以及鎂、鋁合金壓鑄品、自行車零件與其他零組件代工。2024 年合併營業收入淨額為新台幣 3,130,242 仟元，產品別為氣動打釘機及其他氣動工具 2,161,745 仟元、占 69.00%；電動工具 82,849 至 82,850 仟元、占 2.65%；其他 885,648 仟元、占 28.35%。2025 年法說會另以產品銷售占比呈現：釘槍 47%、車用工具 22%、自行車 13%、其他 18%。2024 年地區銷售為美洲 1,278,704 仟元、40.85%；歐洲 1,104,349 仟元、35.28%；亞洲及其他 747,189 仟元、23.87%。商業模式以 ODM/OEM 代工、外銷與少量多樣製造為主，並逐步推動自有品牌與電商通路；下游終端應用包含木造房屋、裝潢、家具、棧板、地板、木箱、汽修、鈑金維修、建築水管切割、造船、航太、包裝與自行車零件。公司競爭力來自垂直整合製程，包括模具設計製作、鋁鎂合金壓鑄、塑膠射出、加工、塗裝、熱處理、組立、測試與包裝；年報指出主要銷售客戶名稱匿名揭露，2024 年 A 客戶銷售額 200,382 仟元、占全年銷貨淨額 6.40%，已低於 10%，未揭露實際客戶名稱。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望以電動工具放量、氣動工具高階化、OEM 零組件多元化與美國房市循環為主軸。公司 2024 年報對 2025 年營收採審慎保守態度，原因是全球低成長、地緣政治、關稅與貿易壁壘等不確定性；同時規劃透過國際品牌、中小型客戶、自有品牌、不同通路與市場銷售逐步挹注營收。公司短期政策包括新一代無線建築與車用旋轉類電動工具、東歐與中東新市場、工業級家具業打釘槍、棧板與包裝業捲釘槍、自行車壓鑄與加工零件、OEM 代工、塑膠 PU 發泡類產品，以及半導體零部件、醫療器材、園藝、船舶機構零組件、汽車零配件等外接單。2024 年法說會曾指出電動工具出貨可望成為 2025 年成長動能；2025 年 12 月 MoneyDJ 報導則指出，電動工具 2024 年占比約 2% 至 3%，2025 年前三季接近 1 成，2026 年可望正式突破 1 成，且電動工具應用範圍與平均毛利率優於氣動工具，是公司第二成長曲線。2026 年 1 月 MoneyDJ 報導指出，2025 年受關稅不確定、美國房市待回溫、客戶低庫存與新台幣升值影響，合併營收年減約 7.5%；2026 年第一季可能為營運谷底，北美客戶訂單稍有回穩，自行車大客戶主動確認產能，全年營運目標為較 2025 年回升。2027 至 2028 年未見公司量化財測；合理推估的觀察重點為：電動工具能否完成量產學習曲線與專利迴避設計、毛利率是否因高階工業級與專業級產品提升、美國降息後房市與修繕需求是否回補、北美與歐洲客戶是否恢復正常庫存，以及自有品牌在台灣、東南亞、中東與美國電商通路是否擴大。主要風險包含電動工具製程門檻與品質驗證期較長、初期行銷與研發費用高、氣動工具部分市場被無線電動工具替代、國內與中國低價產品競爭、工資與原料成本上升、匯率波動、關稅政策、船運塞港或缺櫃、北美房市與利率循環、客戶需求波動及單一大客戶訂單變化。
產業上下游
- 台灣中部鋁鎂合金錠與金屬材料供應商 年報揭露主要原料包含鋁錠、鎂錠、鋼材；95% 以上原料可在台灣當地取得，供應商多位於中部，但未揭露具體公司名稱，可能包含未上市櫃協力廠。
- 工程塑膠粒與塑膠射出協力廠 提供工程塑膠粒、塑膠射出品與相關複合材料；年報未揭露個別供應商名稱，且最近兩年度無占進貨 10% 以上供應商。
- 鋁壓鑄、鎂壓鑄與精密脫蠟鑄造協力廠 供應或協作鋁壓鑄產品、鎂壓鑄產品、脫蠟件等；與鑽全內部壓鑄、加工、塗裝、熱處理、組立測試流程銜接，年報未列示個別公司。
- 模具、熱處理、塗裝與加工設備供應商 支援模具、加工中心、熱處理爐、塗裝設備、自動化設備等資本設備與製程；法說會揭露垂直整合設備與製程能力，但未揭露具體設備供應商。
- 國際氣動打釘機與工具 ODM 客戶 鑽全主要以 ODM/OEM 方式服務國際品牌商與通路商；年報將下游列為 ODM 客戶，但主要客戶名稱以 A 客戶匿名揭露，無法確認是否上市或未上市。
- 北美建築與修繕市場客戶 美洲為 2024 年最大銷售地區，占營收 40.85%；需求與美國木造房屋、裝潢、修繕、利率與房市循環相關，客戶多為海外品牌、進口商或通路商，年報未揭露名稱。
- 歐洲汽修與自行車零組件客戶 歐洲 2024 年占營收 35.28%；新聞提及車用修復工具在歐洲市場成長、自行車客戶去化庫存後需求改善，但公司未公開具體客戶名稱。
- 進口商與五金建材連鎖店 公司供應鏈圖將進口商、五金建材連鎖店列為下游通路，產品再銷售至專業施工、DIY 與終端消費者。
- 終端消費者與工業使用者 終端應用包含家具、裝潢、木造房屋、棧板、地板、木箱、汽修、鈑金、造船、航太、包裝及其他工業維修場景；非公司客戶名單。
競爭對手
- 力肯實業股份有限公司 1570 台灣上櫃公司，為台灣專業 OEM 氣動打釘槍與氣動工具廠，年報列為台灣代表性氣動打釘機廠商之一。
- MAX CO., LTD. 日本上市公司，股票代號 6454.T；為日本氣動釘槍與高壓釘槍重要品牌，非台股掛牌。
- KYOCERA SENCO Industrial Tools, Inc. SENCO 為美國緊固工具與釘槍品牌，2017 年由日本京瓷收購；非台股掛牌。
- Stanley Black & Decker / Bostitch / DeWalt 美國上市工具集團，NYSE 代號 SWK；旗下品牌涵蓋專業工具、緊固工具與電動工具，非台股掛牌。
- Makita Corporation 日本上市電動工具與氣動工具品牌，股票代號 6586.T；非台股掛牌。
- Hikoki / Koki Holdings 日本工具品牌，競爭領域包含氣動與電動工具；非台股掛牌。
- PREBENA 歐洲氣動打釘與緊固工具廠商，鑽全年報列為歐洲代表性競爭者；非台股掛牌。
- BeA 歐洲釘槍、釘書針與緊固系統品牌，鑽全年報列為歐洲代表性競爭者；非台股掛牌。
- Techtronic Industries / Milwaukee、Ryobi 等品牌 香港上市工具集團，港股代號 0669.HK；在電動工具與無線工具領域具全球競爭力，非台股掛牌。
資料來源（15）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於鑽全（1527）的常見問題
- 鑽全(1527)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值中性、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 鑽全股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-11 收盤 32.45 元，本益比 15.4、股價淨值比 0.9。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 60 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 鑽全的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 32.45 元與本益比 15.4 回推，鑽全近四季合計 EPS 約 2.1 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 鑽全合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 12.9 倍，對應股價約 27 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 23 至 32 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.2 倍換算約 43 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 鑽全目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：鑽全若回到五年中位評價，約對應 27 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。