用 AI 分析這檔股票
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台揚
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 8% 的個股。最新一季 ROE 約 -107.2%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 100 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 100 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.3%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -34% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者國泰-敦南 自起點累積 735 張（已賣 2%），仍在加碼
- 主要派發者台中銀 峰值囤過 161 張、已倒 83%，剩 27 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -7.99pp、中實戶人數 +3 戶、散戶佔比 +5.63pp，籌碼下沉散戶
派發者手上還有 1074 張，實際還在賣的約 353 張，最長約 265 個交易日見底。 近期持有者吸收 +1188 vs 派發 -412 張。
承接 · 持有者
- 國泰-敦南 +735
- 玉山-台南 +406
- 玉山證券 +385
- 凱基-員林 +372
- 中國信託 +258
- 永豐金證券 +242
派發 · 倒貨者
- 台中銀 剩 27
- 元大-三民 剩 76
- 兆豐-新竹 剩 24
- 第一金-頭份 剩 41
- 元大-樹林 剩 14
- 中國信託-文心 剩 36
交易台 · 淨空
- 元大-新竹 -8,155
- 凱基-松山 -531
- 富邦-八德 -331
- 凱基 -240
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | 樣本不足 | |||
| 20-40 | 0 | 樣本不足 | |||
| 40-60 | 0 | 樣本不足 | |||
| 60-80 | 72 | +17.6% | +18.9% | 76.4% | +5.8% |
| 80-100 現在在這裡 | 15 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 2175.0，落在自身歷史第 99.8 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(0 天)
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目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 89 天樣本中，120 日後平均上漲 24.6%、勝率 74.2%，超越大盤 20.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 17 次，觸發後 60 日平均 +1.22%，勝率 52.9%，平均贏大盤 -0.62 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 58 次，觸發後 60 日平均 +1.26%，勝率 55.3%，平均贏大盤 -3.69 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 50 次，觸發後 60 日平均 +3.48%，勝率 48%，平均贏大盤 -0.3 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
2314 對應台揚科技股份有限公司，英文簡稱 MTI，為台灣證券交易所上市普通股。公司成立於 1983/03/31，上市日期 1990/08/08，總部位於新竹科學園區新竹市創新二路一號。董事長為謝其嘉，總經理暨執行長、發言人為吳永欽。Yahoo 股市與 Goodinfo 顯示資本額約新台幣 10.61 億元、已發行普通股 106,126,422 股，產業別為通信網路業，主要經營衛星通訊系統及器材、地面微波通訊系統及器材。2025 年股東會後董事為謝其嘉、吳永欽、吳明宗，獨立董事包括 Golub Drakulovic、楊國強、蔡麗清、馮蜀輝。主要股東方面，公開新聞指出建漢科技為最大股東，廖學邦為第二大股東但未進入董事會；公司亦被歸類為鴻海集團相關公司。公司 2025 年曾因累積虧損辦理減資彌補虧損，並規劃私募普通股及私募無擔保可轉換公司債以改善財務結構。員工規模未在可取得公開頁面中完整揭露合併人數；財報僅可見員工福利費用，精確人數需以公司年報或公開資訊觀測站最新年報為準。
主要業務
台揚是微波、射頻與衛星通訊設備廠，核心能力在 RF、微波、毫米波、天線與通訊系統整合。主要產品與服務包括衛星通訊系統及器材、地面微波通訊系統及器材、低軌衛星用戶終端與 Ka 波段相控陣列天線相關模組、Open RAN/O-RAN 5G 無線接取設備、行動通訊前端與微波傳輸產品、RFID 與相關客製化 ODM/JDM 專案。商業模式以專案開發、ODM/JDM、系統/模組出貨及長期客戶合作為主，產品通常導入電信營運商、衛星營運商、政府太空計畫、企業或偏鄉/特殊場域通訊應用。依 2025/12 法說與媒體報導，2025 年前三季主力衛星業務約占營收 48%，行動端營收成長後約占 26%；公司 2025 全年營收約新台幣 16.78 億元。主要客戶與終端應用包括高軌衛星客戶、低軌衛星地面終端、電信商 Open RAN 建置、TASA 國家太空中心 Ka 波段衛星酬載相控陣列天線計畫，以及美國、歐洲、蒙古、台灣等地通訊網路應用。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年主要成長動能來自三條線：第一，衛星通訊需求升溫，高軌衛星客戶新衛星升空後，台揚作為關鍵或獨家供應商的出貨動能可望自 2025 年第 4 季延續至 2026 年；低軌衛星用戶終端、Ka 波段相控陣列天線與 RF Chain 則是公司投入研發的中長期方向。第二，Open RAN/O-RAN 5G 產品已取得美國 NTIA Public Wireless Supply Chain Innovation Fund 資助，官方新聞與財報顯示補助約 3500 萬美元層級，用於推動開放、互通的無線網路；公司表示 O-RAN 產品陸續打入美國、歐洲客戶，2026 年起有商業落地效益機會。第三，台灣太空產業政策與國家太空中心 TASA 標案提供本土衛星通訊供應鏈機會。主要風險包括：公司 2025 年仍虧損，114 年度歸屬母公司淨損約新台幣 6.49 億元，財報揭露待彌補虧損超過實收資本額二分之一、負債比率高、流動比率偏低，且繼續經營能力存在重大不確定性；衛星與 O-RAN 專案認列時點不穩定、客戶集中、研發與認證期長、匯率風險、資金籌措與私募執行、全球電信資本支出循環、低軌衛星終端價格競爭，以及美中科技/供應鏈限制，均可能影響 2025-2028 年營運表現。
產業上下游
- 建漢科技股份有限公司3062 台股掛牌網通公司，公開新聞指出為台揚最大股東；亦屬鴻海集團網通供應鏈，可能在策略、資金或產業資源上與台揚有關，並非已公開確認的直接零組件供應商。
- 穩懋半導體股份有限公司3105 台股上櫃 RF/GaAs 代工廠；屬衛星通訊、微波與射頻前端產業上游可能供應鏈，未見台揚公開指定為直接供應商。
- 宏捷科技股份有限公司8086 台股上櫃砷化鎵 RF 元件廠；屬微波/衛星通訊射頻前端可能上游，未見台揚公開指定為直接供應商。
- 全新光電科技股份有限公司2455 台股上市砷化鎵磊晶廠；屬 RF 元件上游材料供應鏈，未見台揚公開指定為直接供應商。
- 台燿科技股份有限公司6274 台股上櫃高頻高速銅箔基板材料廠；屬高頻通訊板材可能上游，未見台揚公開指定為直接供應商。
- 台光電子材料股份有限公司2383 台股上市高階銅箔基板材料廠；屬高頻網通/衛星通訊設備可能上游，未見台揚公開指定為直接供應商。
- 欣興電子股份有限公司3037 台股上市 PCB/載板廠；屬通訊設備 PCB 可能上游，未見台揚公開指定為直接供應商。
- 國家儀器、是德科技、Rohde & Schwarz 等測試設備商 非台股或海外/未上市設備商；衛星、微波、5G O-RAN 產品研發與量產通常需 RF/毫米波測試儀器，屬產業推估供應鏈。
- Qualcomm、Broadcom、Analog Devices、Qorvo、Skyworks 等射頻/通訊晶片商 多為美國上市公司；屬衛星終端、5G 與微波通訊設備可能使用之晶片與 RF 元件供應鏈，未見台揚逐一公開直接採購名單。
- Telesat 加拿大/美國上市衛星營運商；台揚曾公告與 Telesat 在低軌衛星地面終端、LEO 相關通訊設備合作。
- EchoStar / Hughes Network Systems 美國上市衛星通訊集團及其子公司；市場報導提及台揚高軌衛星客戶與出貨動能，具體客戶名稱部分屬媒體揭露與產業推估。
- Viasat 美國上市衛星通訊公司；市場報導曾將其列為台揚衛星通訊相關客戶或應用端，非台股掛牌。
- Rakuten Mobile 日本樂天集團旗下行動通訊公司，非台股掛牌；Open RAN 生態系重要電信商，市場資料曾將其與台揚 O-RAN/5G 產品應用連結。
- 中華電信股份有限公司2412 台股上市電信營運商；為台灣電信與 Open RAN/5G 應用潛在下游客戶或合作生態系成員，未見台揚公開確認為主要直接客戶。
- 國家太空中心 TASA 台灣政府太空機構，非上市公司；台揚 2024 年取得 RF Chain 與 Phase Array Antenna 架構與實現開發計畫標案，屬衛星酬載/相控陣列天線下游專案。
- Mobicom 蒙古電信營運商，非台股掛牌；市場資料曾提及台揚通訊設備導入蒙古電信場域。
- 美國、歐洲電信商與系統整合商 非特定公開公司；公司法說與媒體報導指出 O-RAN 產品已陸續打入美國、歐洲客戶，細部名單未完整公開。
競爭對手
- 昇達科技股份有限公司3491 台股上櫃微波、衛星通訊與 RF 元件/系統廠，與台揚在衛星通訊、微波通訊供應鏈部分重疊。
- 耀登科技股份有限公司3138 台股上櫃天線與通訊測試/整合廠，在 5G、衛星、物聯網天線與 RF 測試領域具競爭或互補關係。
- 啟碁科技股份有限公司6285 台股上市網通與無線通訊設備 ODM 大廠，產品涵蓋寬頻、衛星/無線終端與車用/企業通訊，為較大型競爭者。
- 中磊電子股份有限公司5388 台股上櫃網通設備 ODM 廠，涵蓋寬頻、企業網通、5G FWA/小型基地台等，與台揚在電信網通設備領域有競爭。
- 明泰科技股份有限公司3380 台股上市網通設備廠，涵蓋寬頻、企業網路、無線通訊與電信設備，屬網通 ODM 同業。
- 仲琦科技股份有限公司2419 台股上市寬頻與網通設備廠，與台揚在通訊終端與電信設備供應鏈有部分重疊。
- 智邦科技股份有限公司2345 台股上市網路設備大廠，主力為交換器、資料中心與網通設備；在電信/開放網路架構趨勢下具間接競爭與生態系重疊。
- NEC、Nokia、Samsung、Mavenir、Parallel Wireless 等 Open RAN 供應商 海外上市或未上市公司；為全球 Open RAN、5G 無線接取網路設備與系統整合競爭者。
- Starlink、Gilat、Hughes、Viasat 等衛星終端或衛星通訊設備商 多為海外上市或未上市公司；在衛星地面終端、VSAT、低軌/高軌衛星通訊設備市場與台揚有競爭或客戶/供應鏈關係。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。