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志信

2611 航運業 截至 2026-07-21 每日盤後更新

體質穩，估值偏便宜。

1 個訊號亮起
營收≥20%
本頁數據每天盤後更新。把 志信 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 看今日全市場訊號 →
估值 79品質 57成長 84動能 43籌碼 88

志信可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 62 百分位。最新一季 ROE 約 2.0%。

  • 估值偏便宜。本益比落在全市場第 12 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 27 百分位。

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 9.6%（買超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 56.4%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏多 +0.56
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
  • 華南永昌 持 1723 張
  • 派發者剩 745 張、最長約 140 日倒完

窗口 2026-02-21 起 · 股價 -1% · 分點至 2026-07-21· 集保至 2026-07-17

  • 最大持有者華南永昌 自起點累積 1723 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者新加坡商瑞銀 峰值囤過 263 張、已倒 27%，剩 192 張，依近期速度約 38 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.04pp、中實戶人數 +5 戶、散戶佔比 -1.29pp，籌碼往上集中
  • 外資避險型分點淨空淨空 -12 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
華南永昌富邦-南京台灣摩根士丹利富邦-內湖國泰-台中國泰-敦南
派發
新加坡商瑞銀凱基-市政玉山-左營元大-大里摩根大通寶盛
交易台
獨立尺度
新光陽信凱基-士林富邦-新店
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 華南永昌 +1,723
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 富邦-南京 +949
    已賣 0%
  • 台灣摩根士丹利 +662
    已賣 8%
  • 富邦-內湖 +358
    已賣 5%
  • 國泰-台中 +350
    已賣 2%· 仍在加碼
  • 國泰-敦南 +300
    已賣 0%· 仍在加碼

派發

  • 新加坡商瑞銀 剩 192
    已倒 27%· 約 38 日倒完
  • 凱基-市政 剩 31
    已倒 85%· 近期停手
  • 玉山-左營 剩 118
    已倒 26%· 約 29 日倒完
  • 元大-大里 剩 47
    已倒 67%· 近期停手
  • 摩根大通 剩 71
    已倒 50%· 近期停手
  • 寶盛 剩 55
    已倒 50%· 近期停手

交易台

  • 新光 -605
    未分類
  • 陽信 -375
    未分類
  • 凱基-士林 -302
    未分類
  • 富邦-新店 -274
    未分類
還在倒 745 張 最長約 140 個交易日見底
近期買賣力道 +1,284 吸 / -400 倒 買盤略勝
避險台淨空 -12 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 56.41%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 36 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 40%, 樣本數 35, 中位數 -1.55%, 超額 +3.26%, 贏大盤勝率 34.3%；60 日: 勝率 50%, 樣本數 34, 中位數 +0.05%, 超額 +3.7%, 贏大盤勝率 44.1%；120 日: 勝率 59.4%, 樣本數 32, 中位數 +3.37%, 超額 +1.89%, 贏大盤勝率 53.1%

事件後 120 日，歷史上平均 +7.8%

20 日 +5.03%
60 日 +10.52%
120 日 +7.8%
20 日
60 日
120 日
勝率
40%
50%
59.4%
樣本數
35
34
32
中位數
-1.55%
+0.05%
+3.37%
超額
+3.26%
+3.7%
+1.89%
贏大盤勝率
34.3%
44.1%
53.1%

過去 32 次觸發，120 日後平均上漲 7.8%、超越大盤 1.89 個百分點，勝率 59.4%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 424+3.9% -25.3% 29.2% -34.3%
20-40 現在在這裡300+96.6% +62.8% 79% +52.2%
40-60 312+37.5% +8.3% 75.3% +9.2%
60-80 91+233.4% +287.1% 98.9% +179.3%
80-100 304-2.7% +2.8% 61.2% -21.1%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 10.99，落在自身歷史第 27.1 百分位，屬於 20-40 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
現在
+8.5%
勝率 38.4% 超額 -5.8%
271 天
-5.4%
勝率 27.5% 超額 -12.5%
251 天
-9%
勝率 47.2% 超額 -15.6%
123 天
向下
+72.1%
勝率 52.2% 超額 +45.9%
433 天
+14.4%
勝率 41.5% 超額 +1.9%
234 天
+6.7%
勝率 73.6% 超額 -22.5%
239 天

目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 271 天樣本中，120 日後平均上漲 8.5%、勝率 38.4%，落後大盤 5.8%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 14 次，觸發後 60 日平均 +20.98%，勝率 64.3%，平均贏大盤 +15.7 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 39 次，觸發後 60 日平均 +8.47%，勝率 34.2%，平均贏大盤 +2.36 個百分點。

志信是做什麼的？公司基本資料

航運業 上市（臺灣證券交易所）

公司簡介

志信國際股份有限公司股票代碼2611，為臺灣證券交易所上市普通股，產業別為航運業；公司成立於1973年11月15日，公開發行日期1990年10月2日，上市日期1993年10月28日，原名志信運輸倉儲股份有限公司，2002年7月31日核准更名。總部位於台北市大安區市民大道三段206號6樓。董事長為黃春發，總經理為陳秀奇；實收資本額1,890,022,720元，已發行普通股189,002,272股，每股面額10元，無特別股、無公司債。2024年年報揭露截至2025年4月22日員工合計216人，其中業務作業人員155人、行政管理人員61人。法人董事及主要持股方面，天品開發持有約43,761,000股、約23.15%，德安開發持有約6,446,451股、約3.41%；年報另揭露德安開發主要股東含德威投資、先施百貨、源泉鋼鐵、美麗華大飯店等，天品開發主要股東含張麗娥、徐明潭、徐維德等。志信目前以貨櫃運輸為根基，並透過投資與事業部布局營建、觀光休閒，主要關係事業包含美麗信酒店、新海運輸倉儲、美麗灣渡假村等。

主要業務

志信為多角化營運公司，核心業務包含：1.汽車貨櫃貨運與物流運輸：內陸貨櫃運輸、船邊與內陸貨櫃場間拖運、貨主工廠與貨櫃場間CY拖運、基隆/桃園/台中/高雄等區間長途轉運、化學品油槽櫃運輸、汽柴油油品運輸，以及冷凍冷藏貨櫃周邊運輸。公司在基隆、台中、高雄等港口及桃園等區域設營運據點與車隊。2.營建開發：廠辦、商場、住宅大樓與休閒住宅開發、規劃、興建、銷售與租售，近年重點為苗栗竹南「志信耘豊」案。3.觀光休閒與餐旅：主要透過美麗信花園酒店經營客房、餐飲、會議宴會、健身俱樂部、停車場及相關旅宿服務；台北美麗信花園酒店客房約203間。4.買賣/其他：家電商品營運部門已於2023年裁撤以撙節支出，後續仍評估新商品與多角化機會。營收結構方面，2024年年報揭露合併營收687,138仟元，其中運輸收入355,418仟元、占51.72%，餐旅收入331,720仟元、占48.28%；營建業務2022至2024年尚未有建案入帳。2025年9月法說資料揭露2025上半年營收338,995仟元，其中運輸160,800仟元、餐旅172,200仟元、其他5,995仟元，餐旅短期比重已略高於運輸。商業模式上，運輸業務以長期合作之船務公司、貨主、進出口商、製造與貿易商需求為基礎，賺取拖運與物流服務收入；餐旅以住宿、餐飲、宴會、會議及OTA/旅行社/企業客源轉換為收入；營建以土地開發、規劃設計、發包營造、委託代銷、完工交屋形成收入。

2025–2028 展望

2025至2028年展望：1.運輸業務：公司策略為鞏固現有客戶、穩定營運收入，透過聯盟或整合方式擴大業務規模，並拓展物流商品、冷凍櫃周邊、高附加價值運輸服務。中長期動能來自台商回流、港區與廠辦/倉儲需求、內需物流與冷鏈需求，但成長受出口景氣、國際貿易量、油價、人力短缺、勞動成本與市場競價限制影響。2.營建開發：2024年報與2025年法說均指出苗栗竹南「志信耘豊」為重點案，法說稱預計2025年底完工，另購入竹南土地並規劃設計，預計2026年第一季推案；若完工交屋順利，2026年前後營建收入可能成為營收增量，但實際入帳時點、毛利率與銷售速度仍須以後續公告為準。中期公司亦提及危老都更、多元住宅開發，但房市信用管制、限貸、升息/高利率、建材與營造成本、人力成本及推案去化速度是主要風險。3.觀光休閒：美麗信花園酒店在2024年住房率達93%，高於台北市觀光旅館平均住房率67.19%；2025至2028年動能在國際旅客回流、韓國/東南亞散客、日本客源、OTA通路、MICE會議住房與餐飲配套、宴會餐飲及文旅休閒布局。風險包含台北市飯店競爭激烈、同級飯店彈性定價、匯率與旅遊偏好變動、兩岸與地緣政治、國旅需求下滑。4.資產與投資：公司持續關注綠能產業及ESG議題，並有處分金融資產、活化資產之紀錄；此類投資收益可改善短期獲利但不屬本業，波動性較高。整體判斷，2025至2028的主要可觀察指標為竹南建案完工/交屋入帳、後續土地推案進度、美麗信住房率與平均房價、運輸貨量與油價成本、營業利益能否由虧轉盈，以及營業外投資收益占獲利比重是否下降。

產業上下游

上游
  • 臺灣港務公司及基隆、台中、高雄等港區設施 國營/非台股上市公司；志信貨櫃拖運依賴港區碼頭、貨櫃場、油槽區與相關裝卸動線，年報說明公司在三大港口設營運據點。
  • 國際航商、船務公司與貨櫃場業者 多數未確認為直接交易對象或非台股公司；為內陸貨櫃運輸需求來源與作業銜接端，年報描述運輸配送需因應航商、製造商及貿易商需求。
  • 車輛、油品、維修與輪胎等運輸成本供應商 年報未揭露具名供應商；運輸業務主要成本受燃油、車輛維修、駕駛人力與法規成本影響。
  • 土地所有人、建築師、營造廠商、工程承包商 營建業上游；年報稱主要原料為土地與工程，土地以自行開發或購地合建取得，工程以發包營造及工程為主，未具名揭露供應商。
  • 客房用品、生鮮食品、飲料與一般用品供應商 餐旅業上游；美麗信花園酒店經營住宿與餐飲，年報稱主要原料為顧客用品及生鮮食品等，供應情況穩定。
  • OTA網路訂房平台與旅行社 多為非台股掛牌或未具名平台；年報與法說指出網路訂房、旅行社、公司訂房是餐旅客源與通路，2024年報稱網路訂房已占整體約70%。
下游
  • 船務公司、製造商、貿易商與貨主 運輸服務客戶群；年報稱公司主要客戶多為長期合作伙伴，但主要客戶依契約以代號揭露，未公開具名。
  • 化學工廠與油品/危險品運輸客戶 下游應用為化學品油槽櫃、汽柴油等危險品運輸；公司自1992年起拓展化學原料危險品運輸，2002年拓展油品運輸。
  • 進出口商與冷凍冷藏貨主 下游應用為冷凍、冷藏物品之貨櫃運輸；公司2012年起於板架加裝冷凍櫃專屬發電機，提供冷鏈相關運輸服務。
  • 購屋者、企業廠辦及商辦需求者 營建業下游；住宅、店鋪、停車位、廠辦大樓等銷售或租售對象，實際案源與客戶未具名揭露。
  • 個人旅客、商務旅客、企業會議與宴會客戶 餐旅業下游；美麗信花園酒店提供住宿、餐飲、會議宴會、健身俱樂部等服務。
  • 台灣宅配通股份有限公司 2642 台股上市公司；舊年報曾揭露承攬黑貓宅急便轉運車業務，惟截至本次研究未確認其為2026年仍有效之主要客戶，列為歷史合作線索。

競爭對手

資料來源（11）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於志信（2611）的常見問題

志信(2611)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-21 的數據現況：品質中上、估值偏便宜、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
志信股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-21 收盤 14.4 元，本益比 11.0、股價淨值比 1.0。目前本益比位於 2015 年以來自身分佈的第 27 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
志信的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 14.4 元與本益比 11.0 回推，志信近四季合計 EPS 約 1.3 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。