皇鼎 5533
建材營造
收盤 10/16
- 昨收
- 13.85
- 本益比
- 23.5
- 淨值比
- 0.4
- 殖利率
- 4.33%
皇鼎可以買嗎？先看體質與估值定位
截至 2026-10-16
估值合理；成長偏弱、籌碼偏弱。
外資 20 日買超強度 -16.26%，低於全市場 97% 的個股；月營收年增率 -24.84%，低於全市場 90% 的個股；股價淨值比 0.42 倍，低於全市場 99% 的個股。
估值 合理 股價淨值比便宜，但本益比偏貴。
品質 中性 營業利益率良好，但ROE普通。
成長 偏弱 月營收年增率落後。
動能 中性 2 項指標都普通。
籌碼 偏弱 外資 20 日買超強度落後。
皇鼎（5533）今日重點
皇鼎（5533）合理價估算與歷史估值定位
現價比皇鼎過去五年的本益比慣常評價高出約 70%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 10 倍，對應股價約 5.88 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 3.97 至 8.15 元）；以每股淨值倍數中位數 0.6 倍換算約 19.1 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，皇鼎的應得價約 23.6 元；加上皇鼎自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 9.02 至 12.1 元，現價高於慣常區間上緣約 14%。調整基本面後，皇鼎目前比全市場約 18% 的股票貴（同業中約比 22% 貴）便宜
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
皇鼎（5533）EPS 與獲利能力
皇鼎 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）0.23 元，近四季合計 0.59 元，2025 年全年 EPS 0.56 元。
2026 年第 2 季毛利率 27.7%、營業利益率 15.2%、稅後淨利率 18.2%、單季 ROE 0.7%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 0.23 | 27.7% | 15.2% | 18.2% | 0.7% |
| 2026 年第 1 季 | 0.16 | 28.6% | 16.1% | 13.1% | 0.5% |
| 2025 年第 4 季 | 0.14 | 32.3% | 13.9% | 16.3% | 0.4% |
| 2025 年第 3 季 | 0.06 | 31.1% | 7.8% | 8.9% | 0.2% |
| 2025 年第 2 季 | 0.25 | 26.9% | 19.9% | 18.7% | 0.7% |
| 2025 年第 1 季 | 0.11 | 31.1% | 11.5% | 9.1% | 0.3% |
| 2024 年第 4 季 | 0.33 | 31.1% | 18.0% | 15.9% | 1.0% |
| 2024 年第 3 季 | 0.89 | 30.1% | 25.9% | 21.4% | 2.7% |
歷年全年 EPS
- 2025 年0.56 元
- 2024 年1.48 元
- 2023 年3.12 元
- 2022 年3.56 元
- 2021 年3.72 元
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
皇鼎（5533）月營收
皇鼎 2026 年 9 月營收 0.62 億元，較去年同月衰退 24.8%；近 12 個月中有 4 個月年增率為正。
逐月營收明細（12 個月）
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 9 月 | 0.62 | -24.8% |
| 2026 年 8 月 | 1.56 | +189.4% |
| 2026 年 7 月 | 0.55 | -21.2% |
| 2026 年 6 月 | 1.28 | -29.5% |
| 2026 年 5 月 | 1.40 | +144.8% |
| 2026 年 4 月 | 0.99 | -27.6% |
| 2026 年 3 月 | 2.03 | +61.3% |
| 2026 年 2 月 | 0.38 | -47.7% |
| 2026 年 1 月 | 1.02 | -31.4% |
| 2025 年 12 月 | 1.14 | +46.2% |
| 2025 年 11 月 | 0.58 | -64.5% |
| 2025 年 10 月 | 0.64 | -81.8% |
月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
皇鼎（5533）股利政策、配息與殖利率
皇鼎近 12 個月已除息的現金股利合計 0.6 元，交易所以 2026-10-15 收盤價計算的殖利率為 4.33%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 0.6 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-07-09（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
歷年股利合計（5 年）
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 0.6 | 1 |
| 2025 年 | 1.0 | 1 |
| 2024 年 | 1.2 | 1 |
| 2023 年 | 1.2 | 1 |
| 2022 年 | 1.0 | 1 |
近期除息紀錄（5 次）
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-07-09 | 114年 | 0.6 |
| 2025-06-26 | 113年 | 1.0 |
| 2024-07-08 | 112年 | 1.2 |
| 2023-06-29 | 111年 | 1.2 |
| 2022-06-09 | 110年 | 1.0 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
皇鼎（5533）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-10-15，三大法人近 5 個交易日合計賣超皇鼎 16 張（外資 -16、投信 0、自營商 0），近 20 個交易日合計賣超 391 張。
融資餘額 353 張，近 20 日減少 27 張，融券餘額 1 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 0.5%（截至 2026-10-15）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10-15 | -2 | 0 | 0 | -2 | 353 | 1 |
| 10-14 | +36 | 0 | 0 | +36 | 370 | 1 |
| 10-13 | -45 | 0 | 0 | -45 | 369 | 1 |
| 10-12 | +1 | 0 | 0 | +1 | 353 | 1 |
| 10-08 | -6 | 0 | 0 | -6 | 353 | 1 |
| 10-07 | -13 | 0 | 0 | -13 | 353 | 1 |
| 10-06 | -95 | 0 | 0 | -95 | 333 | 1 |
| 10-05 | -56 | 0 | 0 | -56 | 337 | 1 |
| 10-02 | -12 | 0 | 0 | -12 | 340 | 1 |
| 10-01 | -30 | 0 | 0 | -30 | 340 | 1 |
| 09-30 | +16 | 0 | 0 | +16 | 340 | 1 |
| 09-29 | -11 | 0 | 0 | -11 | 345 | 1 |
| 09-24 | -12 | 0 | 0 | -12 | 342 | 1 |
| 09-23 | -9 | 0 | 0 | -9 | 341 | 1 |
| 09-22 | -25 | 0 | 0 | -25 | 341 | 1 |
| 09-21 | +6 | 0 | 0 | +6 | 340 | 1 |
| 09-18 | +8 | 0 | 0 | +8 | 352 | 1 |
| 09-17 | -11 | 0 | 0 | -11 | 378 | 1 |
| 09-16 | -120 | 0 | 0 | -120 | 377 | 1 |
| 09-15 | -11 | 0 | 0 | -11 | 380 | 1 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
皇鼎（5533）同業比較與追蹤
記下你的判斷
11/13 收盤時，皇鼎會跑贏 0050 嗎？
以 10/16 收盤起算，到期用含息收盤價自動對答案，紀錄只存在這部瀏覽器。這是判斷練習，不是投資建議。
皇鼎（5533）主力分點與大戶籌碼
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-05-15 起 · 股價 0% · 分點至 2026-10-15· 集保至 2026-10-08
- 最大持有者富邦-敦南 自起點累積 1681 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者摩根大通 峰值囤過 75 張、已倒 48%，剩 39 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.59pp、中實戶人數 +4 戶、散戶佔比 -1.80pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -22 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
看分點庫存與集保大戶明細
承接
- 富邦-敦南 +1,681
- 第一金-高雄 +1,539
- 永豐金-北高雄 +697
- 台新-三民 +621
- 中國信託-高雄 +401
- 凱基-台北 +378
派發
- 摩根大通 剩 39
- 台新-台中 剩 18
- 永豐金-埔里 剩 3
- 宏遠證券 剩 4
- 永豐金-高雄 剩 4
- 元大-東泰 剩 2
交易台
- 港商野村 -1,799
- 元大-彰化 -808
- 第一金-自由 -538
- 元大-府城 -323
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
皇鼎（5533）量化訊號回測
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 455 | +11.2% | +4.1% | 59.8% | +0.1% |
| 20-40 | 398 | +4.1% | +1.9% | 61.6% | -3.2% |
| 40-60 | 549 | +3.6% | -1.5% | 43% | -17.2% |
| 60-80 | 696 | -5.4% | -0.3% | 47.8% | -29.7% |
| 80-100 現在在這裡 | 1014 | +7% | +5.4% | 85.6% | -13.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 23.47，落在自身歷史第 83.6 百分位，屬於 80-100 區間。
更多歷史統計：估值 × 動能的歷史對照、這個訊號在全市場是否站得住腳、目前未成立的訊號（歷史統計供參）
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 819 天樣本中，120 日後平均下跌 1.2%、勝率 58.1%，落後大盤 16.1%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 246 個月，每月平均約 408 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.22 個百分點，在 63.4% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 33 次，觸發後 60 日平均 +0.88%，勝率 51.5%，平均贏大盤 -2.06 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 112 次，觸發後 60 日平均 +2.55%，勝率 55.2%，平均贏大盤 -1.15 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 55 次，觸發後 60 日平均 +1.29%，勝率 60%，平均贏大盤 -1.56 個百分點。
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皇鼎（5533）做什麼？公司簡介與主要業務
公司簡介
5533 對應證券為皇鼎，TWSE ISIN 頁面列示為股票、上市日 2008/04/30、市場別上市、產業別建材營造業，因此判定為普通股。公司成立於 1991/04/20，總部位於台北市大安區敦化南路一段294號3樓；董事長劉信雄，副董事長劉珉良，總經理曹羅方。公司於 2001 年股票上櫃，2008 年轉上市；2025 年法說會列示 2025 年實收資本額約新台幣28.5245億元，公開資料列實收資本額 2,852,449,440 元、已發行普通股 285,244,944 股。2025 年年報列 2025 年底員工 239 人、截至 2026/04/30 員工 238 人。主要股東截至 2026/04/25 包括美雄投資18.87%、新點8.03%、富雄投資5.67%、富隆昌投資3.95%、福邦開發3.07%、劉芳妏2.94%、劉書宏2.84%、劉珉良2.80%、劉信雄2.34%、章富投資2.25%。公司轉投資建喬營造以垂直整合營造品質，並轉投資富信大飯店延伸飯店經營。
主要業務
皇鼎主要從事住宅、商業大樓、工業廠房、廠辦大樓與飯店之開發、出租與出售，並開發都市更新案；年報說明營業比重以委託營造廠興建住宅、飯店、商業大樓及工業廠房之出租、出售業務為主，近年亦參與飯店經營，建築營造仍為主要營收來源。2025 年合併營業收入淨額 1,164,507 仟元，較 2024 年 2,235,793 仟元減少 47.92%；合併淨利 158,467 仟元，EPS 0.56 元，主因房地產完工交屋與銷售認列時點、政策與市場量縮影響。主要產品為工業廠辦大樓、住商大樓、飯店及住宅；產製流程包括市場研調、土地開發、規劃設計、行銷企劃、施工興建、完工交屋與售後服務。近年推案區域以大台北與台南為主，案名包括皇鼎心莊、亞太科技中心、台通智慧科技園區、皇鼎森琚、靜心園、立人名邸、財星科技廣場、皇鼎麗園。2025 法說會列示房地產可銷售金額：環宇科技約1.5億元、皇鼎麗園約1.3億元、財星科技約19.9億元、立人名邸約6.2億元、靜心園約8.7億元、皇鼎心莊約28.6億元；實際收入仍依完工過戶交屋認列。飯店業務方面，富信台北與富信台中為重要經營據點，2025/01/01 至 2025/09/30 非合併基礎資料顯示富信台北客房202間、住房率54.97%、營收92,318仟元、淨利7,986仟元；富信台中客房88間、住房率55.18%、營收43,196仟元、淨利514仟元。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望以案源認列、都更與廠辦/住宅需求為主軸。公司 2025 年報及法說會揭露，2026 至 2027 年預計完工或持續銷售案源包括皇鼎森琚，營造工程則包括皇鼎森琚 2023-2027、台通智慧科技園區 2024-2029、亞太科技中心 2024-2029、皇鼎心莊 2025-2030，故 2026-2028 的收入動能主要來自已完工餘屋銷售、預售案去化、工程進度認列與後續交屋。成長動能包括：大台北與台南具發展潛力區域推案、都更與公辦都更評選、工業廠房/廠辦舊換新與企業擴充需求、首購與自住型小坪數低總價產品需求、飯店住房率隨國際商務與觀光恢復而改善。技術與產品方向包括智慧型建築、節能建材、綠建築、電動車充電樁與數位化飯店管理。主要風險包括政府打炒房與信用管制延續、銀行土建融與房貸額度緊縮、平均地權條例與私法人購屋限制、預售屋換約限制、土地與建材成本高檔、營建剩餘土石方新制可能造成工期延宕、碳費與低碳建築要求推升成本、少子化/高齡化壓抑長期住宅需求、飯店人力/食材/電價成本上升及國旅需求外流。2028 以後部分大型工程尚在施工期，收入認列仍高度依賴工程進度、銷售率與完工交屋時點。
產業上下游
- 建喬營造股份有限公司 皇鼎 100% 轉投資子公司，年報揭露承包財星科技廣場、立人名邸、靜心園、皇鼎森琚、台通智慧科技園區、亞太科技中心、皇鼎心莊等工程；未查得台股上市櫃代號。
- 福祐機電工程股份有限公司 年報契約揭露為台通智慧科技園區水電工程承包商；公司登記資料顯示為未上市櫃公司。
- 台通光電股份有限公司 8011 台通智慧科技園區新工段合建案土地所有權人之一，台通為台股掛牌公司，與皇鼎為合建分屋契約相對人。
- 慶通股份有限公司 台通智慧科技園區新工段合建案土地所有權人之一；年報列為合建契約相對人，未查得台股上市櫃代號。
- 臺灣士林地方法院 2024 年主要進貨供應商之一，推定為土地取得相關來源；非公司、無股票代號。
- 國內外建材供應商 年報稱建築材料慎選國內外優良供應商，主要大宗建材多由上市櫃公司供應，但未具名揭露，故不填個別 stock_id。
- 不特定住宅購屋客戶 皇鼎住宅與住商大樓銷售對象多為不特定自然人，年報明載最近二年度無固定主要銷貨客戶。
- 不特定企業與廠辦買方/承租方 工業廠房、廠辦與商業大樓之出售或出租對象多為不特定公司，主要應用為辦公室、廠辦大樓與企業擴充/舊換新需求。
- 線上訂房平台、旅行社、企業客戶與自由行旅客 飯店業務下游涵蓋 OTA、旅行社、企業商務客與旅客；年報以類別揭露，未具名固定主要客戶。
- 管理委員會與既有住戶 完工交屋後提供售後服務並協助成立管理委員會，屬房地產開發後端服務對象。
競爭對手
- 興富發建設股份有限公司 2542 台股上市大型建商，住宅與商辦開發規模大，與皇鼎在大台北及都會住宅市場具競爭關係。
- 遠雄建設事業股份有限公司 5522 台股上市大型建商，住宅、商辦與大型開發案經驗豐富，屬建材營造同業。
- 華固建設股份有限公司 2548 台股上市建商，主要布局大台北住宅、商辦與廠辦，與皇鼎廠辦/商辦產品線相近。
- 長虹建設股份有限公司 5534 台股上市建商，住宅與商辦開發為主，股票代號與皇鼎相近且同屬營建開發同業。
- 冠德建設股份有限公司 2520 台股上市建商，住宅、商辦與都更開發經驗豐富，屬都會區推案競爭者。
- 國泰建設股份有限公司 2501 台股上市大型建商，住宅品牌與全台推案規模具優勢。
- 達麗建設事業股份有限公司 6177 台股上市建商，住宅與商辦開發為主，為都會區建案競爭者。
- 京城建設股份有限公司 2524 台股上市建商，主要布局南部不動產市場；皇鼎亦有台南推案，具區域競爭關係。
資料來源（9）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於皇鼎（5533）的常見問題
- 皇鼎(5533)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-10-16 的數據現況：估值合理；成長偏弱、籌碼偏弱，暫無量化訊號觸發。各項訊號的歷史統計見本頁「量化訊號回測」段，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 皇鼎股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-10-16 收盤 13.85 元，本益比 23.5、股價淨值比 0.4。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 84 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「量化訊號回測」段。
- 皇鼎的每股盈餘（EPS）是多少？
- 皇鼎 2026 年第 2 季單季 EPS 0.23 元，近四季合計 0.59 元，2025 年全年 0.56 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 皇鼎最新月營收表現如何？
- 皇鼎 2026 年 9 月營收 0.62 億元，較去年同月衰退 24.8%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「月營收」段。
- 皇鼎配息多少？殖利率多少？
- 皇鼎近 12 個月已除息的現金股利合計 0.60 元，交易所公告殖利率 4.33%（截至 2026-10-15）；2026 年現金股利合計 0.60 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策、配息與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 皇鼎外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-10-15，三大法人近 5 個交易日合計賣超皇鼎 16 張（外資 -16、投信 0、自營商 0 張），近 20 日合計賣超 391 張；融資餘額 353 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 皇鼎合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 10.0 倍，對應股價約 6 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 4 至 8 元）；另以每股淨值倍數中位數 0.6 倍換算約 19 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算與歷史估值定位」段（截至 2026-10-16）。
- 皇鼎目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：皇鼎若回到五年中位評價，約對應 6 元（詳見「合理價估算與歷史估值定位」段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-10-16）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。