免費試用

用 AI 分析這檔股票

讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。

告訴你的AI：

幫我設定 FinLab，分析 6171 大城地產，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=6171

免安裝，直接讓 AI 寫策略

大城地產

6171 建材營造截至 2026-06-18

品質頂級

估值偏便宜

籌碼外資買超

訊號觸發中觸發中營收≥20%

24.9 收盤價（元）

-8.62% 近 60 日

獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 90% 的個股。最新一季 ROE 約 0.3%。
估值偏便宜。本益比落在全市場第 2 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 25 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.8%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 53503.0%，超過 20% 的成長門檻。

體質定位

體質雷達強勢估值

估值

同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。

93 強勢

本益比 6.43

便宜

股價淨值比 1.06

便宜

殖利率(%) 8.03

頂尖

籌碼：誰在進、誰在出

偏多 +0.63

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
宏遠證券持 435 張
派發者剩 19 張、最長約 20 日倒完

窗口 2026-01-18 起 · 股價 -12% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18

最大持有者宏遠證券自起點累積 435 張（已賣 7%），近期略減
主要派發者國泰-敦南峰值囤過 43 張、已倒 60%，剩 17 張，依近期速度約 7 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.65pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.49pp，籌碼往上集中
外資避險型分點淨空淨空 -1 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

庫存重建 · 誰在進、誰在出

派發者手上還有 45 張，實際還在賣的約 19 張，最長約 20 個交易日見底。近期持有者吸收 +122 vs 派發 -24 張。

承接 · 持有者

宏遠證券富邦-新竹合庫-自強土銀華南永昌-大安台灣企銀-台中

派發 · 倒貨者

國泰-敦南凱基-台北富邦-台北台新-敦南大昌-新店元大-南京

交易台 · 淨空

獨立尺度

台新-中港永豐金-竹科元大-中山北路元大-新營

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

承接 · 持有者

宏遠證券 +435

已賣 7%
富邦-新竹 +94

已賣 5%· 仍在加碼
合庫-自強 +68

已賣 0%· 仍在加碼
土銀 +62

已賣 0%
華南永昌-大安 +53

已賣 12%
台灣企銀-台中 +37

已賣 0%· 仍在加碼

派發 · 倒貨者

國泰-敦南剩 17

已倒 60%· 約 7 日倒完
凱基-台北剩 12

已倒 54%· 近期停手
富邦-台北剩 4

已倒 43%· 近期停手
台新-敦南剩 2

已倒 60%· 約 20 日倒完
大昌-新店剩 3

已倒 40%· 近期停手
元大-南京剩 1

已倒 67%· 近期停手

交易台 · 淨空

台新-中港 -238

未分類
永豐金-竹科 -140

未分類
元大-中山北路 -106

未分類
元大-新營 -62

未分類

還在倒 19 張最長約 20 個交易日見底

近期買賣力道 +122 吸 / -24 倒買盤略勝

避險台淨空 -1 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 53503.03%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 66 次（自 2009-12-10）

事件後 120 日，歷史上平均 +6.01%

20 日 +0.56%

60 日 +3.01%

120 日 +6.01%

20 日

60 日

120 日

勝率

46.2%

48.4%

39.7%

樣本數

中位數

-0.41%

-0.21%

-3.17%

超額

-0.85%

-1.17%

-1.23%

贏大盤勝率

41.5%

42.2%

39.7%

過去 63 次觸發，120 日後平均上漲 6.01%、落後大盤 1.23 個百分點，勝率 39.7%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +25.4%

20-40 +32.6% 現在

40-60 +22.7%

60-80 樣本不足

80-100 樣本不足

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	648	+25.4%	+14.1%	78.1%	+6.3%
20-40 現在在這裡	838	+32.6%	+6%	60.6%	+10.7%
40-60	314	+22.7%	+17.7%	68.5%	-13.3%
60-80	13	樣本不足
80-100	28	樣本不足

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 6.43，落在自身歷史第 25.1 百分位，屬於 20-40 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

+12.5%

勝率 50.1% 超額 +7.1%

752 天

+16.4%

勝率 60.9% 超額 +1.5%

330 天

樣本不足
(1 天)

向下

現在

+9.7%

勝率 55.3% 超額 -5.7%

608 天

+21%

勝率 57.9% 超額 +5.7%

121 天

樣本不足
(28 天)

目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 608 天樣本中，120 日後平均上漲 9.7%、勝率 55.3%，落後大盤 5.7%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 28 次，觸發後 60 日平均 +9%，勝率 50%，平均贏大盤 +4.77 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +9.99%，勝率 80%，平均贏大盤 +3.73 個百分點。

公司基本資料

建材營造／營建業／住宅及大樓開發租售櫃買中心上櫃

公司簡介

6171 對應證券為大城地產股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、特別股或權證。公司成立於 1995-08-14，公開發行日 2000-07-17，興櫃日 2002-01-02，上櫃日 2002-04-22；總部位於台中市西屯區台灣大道四段839號6樓。董事長為賴源釗，總經理為廖祐儁，英文全名 Tacheng Real Estate Co., Ltd.。實收資本額為新台幣10億元，已發行普通股100,000,000股，無特別股、無公司債。員工規模依 2025 年報截至 2026-03-31 為13人，皆列為管理人員。主要股東依 2025 年報截至 2026-04-28：大城建設股份有限公司持股34.63%、賴源釗15.66%、傅琴珍6.50%、大崧投資6.37%、大有投資3.32%、永安國際投資1.56%、大琛投資1.30%、永安財富管理顧問1.25%、賴亮成1.10%。公司前身為台灣亞銳士股份有限公司，2012年前後由台中大城建設公開收購取得主要股權後轉型營建，2021-10-25更名為大城地產。

主要業務

主要業務為住宅及大樓開發租售、不動產買賣與租賃、建材批發零售、景觀與室內設計。2025年營業收入淨額為新台幣1,175,835仟元，較2024年1,818,882仟元減少35.35%；營業利益486,588仟元，稅後淨利381,982仟元，EPS 3.82元。2025年營收結構幾乎全數來自營建收入：營建收入1,175,339仟元，占100.0%；租賃收入496仟元，年報表格未列實質比重。公司產品以集合式住宅、店舖與透天住宅為主，銷售地區100%內銷，市場集中大台中。商業模式為土地開發、自地自建或與地主／大城建設合建，委託建築師規劃設計並發包營造廠包工包料施工，完工交屋後認列營收；終端客戶多為個人購屋者，年報因交易對象為個人或契約限制，主要銷售客戶以「其他」列示，2025年銷貨淨額100%歸類其他。已完工交屋個案包括四季山妍、一月春語、七月沐樂、大城仰雲、十二月滿、八月小確幸、四月泊樂、大城樂好事、大城11月、大城迎好事、大城二月埕等；興建中個案包括悅讀大城-雲詠、大城知丘、大城光年。

2025–2028 展望

2025年已認列營收11.76億元、EPS 3.82元，但受建案完工交屋認列時點影響，營收較2024年下滑且月營收波動大。2026年主要成長動能來自悅讀大城-雲詠48戶預計2026年9月完工、大城知丘198戶預計2026年10月完工，若銷售與交屋順利，將支撐2026至2027年營收認列；2028年主要關注大城光年194戶預計2028年6月完工。另南屯區鎮福段373地號160戶預計2029年12月完工，屬2028後潛在案源。公司策略為持續市場調查、尋找合建對象、去化已完工餘屋、出租已取得但尚未開發土地，並強調耐震、環保節能、施工品質與售後服務。產業趨勢方面，大台中受中科、交通建設與重劃區發展支撐，剛性首購與換屋需求仍在，但2025至2026房市受到央行第七波信用管制、銀行房貸緊縮、投資客退場、供給量與餘屋賣壓、營建成本高檔、政策與地緣政治不確定性影響，短期景氣仍偏調整。2027至2028展望取決於房貸政策是否鬆綁、台中北屯與南屯供需、公司建案銷售率與交屋進度；因公司規模小且案量集中，單一建案延工、銷售不如預期或交屋遞延，均會明顯影響年度獲利。

產業上下游

上游

大晟營造關係人，非確認為台股上市櫃公司；2025年報列為主要供應商，2025年度進貨金額623,457仟元、占全年進貨淨額59.09%，2026年第一季占78.09%，主要承攬營建工程。
大城建設股份有限公司主要股東且與公司多案合建，非確認為台股上市櫃公司；大城知丘與南屯區鎮福段373地號案為與大城建設合建。
台中市政府政府機關，非上市櫃公司；2025年報列為2025年度主要供應來源之一，金額237,328仟元、占進貨淨額22.49%，推測與土地取得或開發相關。
地主／祭祀公業法人／土地持有人非上市櫃或未具名交易對象；公司土地取得包含買斷自地自建、與地主合建、政府標售或都更等方式。
建築師、土木及結構技師、景觀設計師、建材供應商多為專業服務或未具名供應商；提供規劃設計、結構技術、景觀設計與瓷磚、石材等建材。

下游

個人購屋者非上市櫃；公司住宅與店舖終端客戶以自然人買方為主，年報主要銷售客戶以「其他」列示，2025年占銷貨淨額100%。
代銷公司與仲介公司多未具名且非確認為台股上市櫃；協助廣告、銷售與客戶服務。
裝潢業者與物業管理業者非直接主要客戶，多為交屋後下游服務；承接購屋者後續裝修、保全維護與物業管理需求。

競爭對手

櫻花建設2539 中部上市建商，2025年在台中、彰化推案，與大城地產在中部住宅市場競爭。
富華創新3056 原總太地產相關市場認知之中部推案建商，2025年台中水湳、北屯等案量大，與大城地產在台中住宅市場競爭。
坤悅開發5206 上櫃中部建商，台中與彰化推案，與大城地產同屬區域型住宅建商競爭者。
富旺國際6219 上櫃建商，台中推案活躍，與大城地產在中部首購、換屋產品競爭。
順天建設5525 上櫃台中建商，區域品牌與交屋認列節奏與大城地產具可比性。
興富發2542 全國型上市建商，案量與品牌規模較大，在台中住宅市場具競爭壓力。
國泰建設2501 全國型上市建商，住宅開發品牌與資金規模較大，屬廣義同業競爭者。
冠德建設2520 上市建商，住宅與商用不動產開發經驗豐富，屬廣義營建開發同業。
鄉林建設5531 上市建商，總部與推案重心長期包含台中市場，屬區域及品牌競爭者。
力麒建設5512 上櫃建商，住宅開發同業，屬廣義競爭者。

資料來源（10）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。