德鴻 6910
- 品質
- 頂級
- 估值
- 中性
德鴻可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 85% 的個股。最新一季 ROE 約 4.4%。
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估值中性。本益比位居全市場第 32 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.1%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -12.4%，較去年同月下滑。
估值
良好殖利率頂尖，股價淨值比合理。
品質
良好營業利益率頂尖，ROE良好。
成長
偏弱月營收年增率落後。
動能
偏弱近 60 日報酬普通。
籌碼
良好外資 20 日買超強度良好。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-21，與前一交易日 2026-09-18 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
德鴻（6910）EPS 與獲利能力
德鴻 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）0.63 元，近四季合計 1.97 元。
2026 年第 2 季毛利率 56.2%、營業利益率 22.1%、稅後淨利率 18.3%、單季 ROE 4.4%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 0.63 | 56.2% | 22.1% | 18.3% | 4.4% |
| 2026 年第 1 季 | 0.27 | 52.8% | 12.6% | 10.0% | 1.8% |
| 2025 年第 4 季 | 0.38 | 51.8% | 17.0% | 9.8% | 2.6% |
| 2025 年第 3 季 | 0.69 | 57.9% | 21.5% | 17.5% | 5.6% |
| 2025 年第 2 季 | 0.61 | 54.1% | 19.1% | 16.3% | 5.3% |
| 2024 年第 4 季 | 1.24 | 61.7% | 19.4% | 20.1% | 9.7% |
| 2024 年第 2 季 | -0.12 | 55.1% | -3.5% | -2.5% | -1.1% |
| 2023 年第 4 季 | 1.03 | 61.3% | 15.2% | 16.8% | 8.3% |
月營收（截至 2026 年 8 月）
德鴻 2026 年 8 月營收 0.29 億元，較去年同月衰退 12.4%；近 11 個月中有 7 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 0.29 | -12.4% |
| 2026 年 7 月 | 0.27 | -18.4% |
| 2026 年 6 月 | 0.35 | -4.8% |
| 2026 年 5 月 | 0.37 | +10.4% |
| 2026 年 4 月 | 0.33 | +8.3% |
| 2026 年 3 月 | 0.38 | +21.6% |
| 2026 年 2 月 | 0.21 | -12.4% |
| 2026 年 1 月 | 0.23 | +44.7% |
| 2025 年 12 月 | 0.43 | +4.2% |
| 2025 年 11 月 | 0.33 | +39.0% |
| 2025 年 9 月 | 0.39 | +79.2% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
德鴻（6910）股利政策與殖利率
德鴻近 12 個月已除息的現金股利合計 1.75 元，交易所以 2026-09-21 收盤價計算的殖利率為 6.90%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 1.75 元。
近五年中有 3 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-03-20（114年），年度合計最早可回溯到 2024 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 1.75 | 1 |
| 2025 年 | 1.5 | 1 |
| 2024 年 | 1.0 | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-03-20 | 114年 | 1.75 |
| 2025-05-22 | 113年 | 1.5 |
| 2024-05-30 | 112年 | 1.0 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
德鴻（6910）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-21，三大法人近 5 個交易日合計買超德鴻 2 張（外資 +2、投信 0、自營商 0），近 20 個交易日合計買超 6 張。
融資餘額 14 張，近 20 日減少 4 張，融券餘額 0 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 0.2%（截至 2026-09-21）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-21 | -1 | 0 | 0 | -1 | 14 | 0 |
| 09-18 | +4 | 0 | 0 | +4 | 19 | 0 |
| 09-17 | -1 | 0 | 0 | -1 | 11 | 0 |
| 09-16 | -2 | 0 | 0 | -2 | 11 | 0 |
| 09-15 | +2 | 0 | 0 | +2 | 14 | 0 |
| 09-14 | -3 | 0 | 0 | -3 | 14 | 0 |
| 09-11 | 0 | 0 | 0 | 0 | 15 | 0 |
| 09-10 | +4 | 0 | 0 | +4 | 14 | 0 |
| 09-09 | +1 | 0 | 0 | +1 | 14 | 0 |
| 09-08 | -1 | 0 | 0 | -1 | 14 | 0 |
| 09-07 | +1 | 0 | 0 | +1 | 14 | 0 |
| 09-04 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14 | 0 |
| 09-03 | -1 | 0 | 0 | -1 | 18 | 0 |
| 09-02 | +2 | 0 | 0 | +2 | 18 | 0 |
| 09-01 | +7 | 0 | 0 | +7 | 20 | 0 |
| 08-28 | -1 | 0 | 0 | -1 | 19 | 0 |
| 08-27 | -2 | 0 | 0 | -2 | 19 | 0 |
| 08-26 | -1 | 0 | 0 | -1 | 20 | 0 |
| 08-24 | -5 | 0 | 0 | -5 | — | — |
| 08-21 | +3 | 0 | 0 | +3 | — | — |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-21 起 · 股價 -16% · 分點至 2026-09-21· 集保至 2026-09-18
- 最大持有者元大-忠孝鼎富 自起點累積 333 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者富邦-板橋 峰值囤過 25 張、已倒 40%，剩 15 張，依近期速度約 15 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.28pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.28pp，籌碼往上集中
承接
- 元大-忠孝鼎富 +333
- 元大-板橋三民 +83
- 兆豐-竹北 +74
- 富邦-樹林 +66
- 永全-南崁 +60
- 富邦-羅東 +56
派發
- 富邦-板橋 剩 15
- 元大-板橋 剩 10
- 元大-樹林 剩 10
- 群益金鼎-高雄 剩 10
- 第一金-嘉義 剩 8
- 元大-博愛 剩 7
交易台
- 凱基-台北 -143
- 統一-敦南 -102
- 兆豐-忠孝 -79
- 中國信託-文心 -63
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
帶著上方證據，繼續研究德鴻。
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德鴻是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
德鴻科技股份有限公司，統一編號86870646，創立於1992年，總部位於台北市大同區重慶北路二段243號13樓，另有台中、雲林、高雄辦公室及中國北京、上海據點。股票代號6910，2023年5月19日登錄興櫃，2025年12月11日轉上櫃，證券類型為普通股，產業類別為數位雲端。董事長為林宏興，總經理為史習聖；史習聖自2025年7月1日起擔任總經理，林宏興仍任董事長。上櫃時普通股26,930,000股及現增股款繳納憑證3,591,000股，合計30,521,000股；現增完成後實收資本額約新台幣305,210,000元。公司法說資料列示上櫃前實收資本額269,300千元、員工約120人；114年度年報顯示114年底員工合計123人，115年3月31日為119人。主要股東方面，年報揭露邁達特數位股份有限公司為第一大股東，截至年報刊印日持股35.33%；邁達特數位之主要股東為佳世達科技股份有限公司，持股51.41%。
主要業務
德鴻以自有產品研發為核心，搭配代理全球領導產品，提供企業客戶體驗管理與客服中心解決方案。四大業務領域為：一、數位轉型，包含全媒體客服平台、智能視訊應用、企業應用中台、CRM/客戶服務、電訪、核保、理賠、客戶畫像、工作流程與績效儀表板等；二、智能應用，包含AI文字機器人、AI語音機器人、AI身分驗證、AI智能助理、智能質檢、催收、客服、法遵與銷售意願調查等；三、客戶心聲，包含VoC Capture客戶心聲記錄、語音轉文字、智能分析、合規檢核與熱詞/意圖分析；四、雲端、訂閱與維護，包含Genesys Cloud等雲端全媒體平台、訂閱制授權、系統維護與技術支援。114年度合併營收384,828千元，營業比重為專案收入193,955千元、50%；維護收入116,198千元、30%；授權收入73,092千元、19%；商品銷貨收入1,583千元、1%。商業模式以專案導入、長期維護、授權訂閱三者疊加，年報稱為以維護養專案、專案疊加維護/授權收入的雙引擎模式。主要客戶產業在台灣為銀行、保險、電信、航空、高科技製造與電子商務；中國市場主要為保險業，並延伸至基金、遊戲、電商、零售。公司揭露台灣大型金融與電信市場服務涵蓋率已超過60%，大陸市場已有超過15家保險公司採用企業應用中台、超過10家基金公司採用VoC Capture。
2025–2028 展望
2025至2028年主要成長動能預估來自AI智能應用、客服上雲、訂閱化與跨產業擴張。2025年公司已完成智能助理Agent Copilot研發並於Computex隨佳世達集團聯合發表，並取得電信業及金融業指標客戶訂單；雲端方面，Genesys Cloud已在航空、高科技製造、零售、電商等非金融產業取得案例，2025年亦取得金融產業客服上雲概念驗證專案，驗證功能、資安與法規符合性。2026至2028年可觀察三條路徑：一、金融、保險、電信客戶從地端專案與維護逐步轉向訂閱與雲端，提升經常性收入與營收能見度；二、AI語音機器人、智能助理、智能質檢與VoC分析擴大在催收、客服、法遵、銷售、分行與服務中心場景落地；三、從既有銀行、壽險市場橫向擴展至產險、證券、保經、保代、租賃、零售、遊戲、醫療與東南亞/全球市場。長期計畫包括企業應用中台SaaS化、完成雲端架構與資安認證、建立雲端生態圈，並在台灣與中國市場陸續發佈雲端數位轉型方案。主要風險包括：AI、大型語言模型與語音辨識技術變化快且競爭激烈；資訊軟體人才招募、留才與研發成本上升；營運仍具專案型特性，受客戶預算與驗收進度影響；客戶集中於金融保險與電信，中國營收集中於保險業，受景氣與政策影響；上游代理產品進貨集中，112、113年度及114年上半年向Genesys Cloud Services B.V.進貨比重分別為39.21%、52.09%、52.53%；授權收入以代理產品為主可能壓抑毛利率，114年毛利率較113年略降；語音資料與AI模型訓練涉及個資、資安與智慧財產權風險。
產業上下游
- Genesys Cloud Services B.V. 國際雲端客服與全媒體平台原廠；德鴻代理並整合Genesys Cloud，年報及法說揭露其為主要進貨來源，112、113年度及114年上半年進貨比重分別為39.21%、52.09%、52.53%，114年度年報以A公司匿名揭露主要供應商進貨占41%。
- Cisco 公司官網列為全球合作品牌之一，主要屬企業通訊與網路整合相關上游技術/產品夥伴；Cisco為美國上市公司，非台股掛牌。
- Microsoft Azure 法說資料列為雲端運算、儲存、資安等服務之公有雲平台之一；Microsoft為美國上市公司，非台股掛牌。
- Amazon Web Services 法說資料列為雲端運算、儲存、資安等服務之公有雲平台之一；AWS隸屬Amazon，美國上市，非台股掛牌。
- Google Cloud 法說資料列為雲端運算、儲存、資安等服務之公有雲平台之一；Google隸屬Alphabet，美國上市，非台股掛牌。
- 邁達特數位股份有限公司 6112 第一大股東與佳世達集團成員；年報揭露邁達特持股35.33%，德鴻曾與母公司佳世達集團聯合參展發表Agent Copilot。邁達特亦為資訊服務商，與德鴻存在集團策略、通路或資源協同關係。
- 佳世達科技股份有限公司 2352 邁達特數位主要股東，間接為德鴻集團上層股東；年報揭露佳世達持有邁達特51.41%，德鴻於Computex偕同佳世達集團聯合參展。
- 國泰世華銀行 2882 公司官網列為金融業參考客戶；國泰世華銀行為國泰金控子公司，stock_id填母公司國泰金控。
- 中國信託商業銀行 2891 公司官網列為金融業參考客戶；中國信託商業銀行為中信金控子公司，stock_id填母公司中信金控。
- 台北富邦銀行 2881 公司官網列為金融業參考客戶；台北富邦銀行為富邦金控子公司，stock_id填母公司富邦金控。
- 玉山銀行 2884 公司官網列為金融業參考客戶；玉山銀行為玉山金控子公司，stock_id填母公司玉山金控。
- 台新銀行 2887 公司官網列為金融業參考客戶；台新銀行為台新新光金控子公司或金融集團核心銀行，stock_id以台新金/台新新光金歷史代號2887標示。
- 永豐銀行 2890 公司官網列為金融業參考客戶；永豐銀行為永豐金控子公司，stock_id填母公司永豐金控。
- 元大商業銀行 2885 公司官網列為金融業參考客戶；元大商業銀行為元大金控子公司，stock_id填母公司元大金控。
- 合作金庫商業銀行 5880 公司官網列為金融業參考客戶；合作金庫商業銀行為合庫金控子公司，stock_id填母公司合庫金控。
- 中華電信 2412 公司官網電信營運商合作頁列示中華電信圖示，屬電信/客服系統與通訊平台相關下游客戶或合作對象。
- 台灣大哥大 3045 公司官網電信營運商合作頁列示台灣大哥大圖示，屬電信/客服系統與通訊平台相關下游客戶或合作對象。
- 遠傳電信 4904 公司官網電信營運商合作頁列示遠傳圖示，屬電信/客服系統與通訊平台相關下游客戶或合作對象。
競爭對手
- 精誠資訊 6214 台股上市櫃資訊服務與系統整合商，與德鴻在企業數位轉型、系統整合、雲端與資訊服務專案上具相近競爭範圍；此為分析歸類，非德鴻年報逐名列示。
- 資通電腦 2471 台股上市軟體與企業資訊系統服務商，於金融、製造與企業應用軟體領域與德鴻部分業務相近；此為分析歸類。
- 凌群電腦 2453 台股上市資訊服務與系統整合商，於政府、金融、企業資訊系統建置與維運領域可能與德鴻部分專案競爭；此為分析歸類。
- 零壹科技 3029 台股上市資訊服務與雲端/資安代理通路商，與德鴻在代理國際產品、雲端與企業IT解決方案生態中部分重疊；此為分析歸類。
- 關貿網路 6183 台股上市資訊服務商，提供企業與政府資訊服務、系統平台與加值服務，與德鴻在資訊服務專案層面部分相近；此為分析歸類。
- Genesys 全球客服中心與客戶體驗平台廠商；德鴻為其方案代理與整合夥伴，但在大型企業直接採購或平台選型時，原廠及其他代理/整合商也可能形成競合關係。Genesys非台股掛牌。
- Salesforce 全球雲端CRM與Service Cloud廠商，年報以其客服雲成長作為產業趨勢參考；其產品在客服雲、CRM與客戶體驗管理上與德鴻方案存在替代或整合關係。Salesforce為美國上市公司，非台股掛牌。
資料來源（12）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於德鴻（6910）的常見問題
- 德鴻(6910)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-21 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 德鴻股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-21 收盤 25.35 元，本益比 13.7、股價淨值比 1.7。
- 德鴻的每股盈餘（EPS）是多少？
- 德鴻 2026 年第 2 季單季 EPS 0.63 元，近四季合計 1.97 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 德鴻最新月營收表現如何？
- 德鴻 2026 年 8 月營收 0.29 億元，較去年同月衰退 12.4%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 德鴻配息多少？殖利率多少？
- 德鴻近 12 個月已除息的現金股利合計 1.75 元，交易所公告殖利率 6.90%（截至 2026-09-21）；2026 年現金股利合計 1.75 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 德鴻外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-21，三大法人近 5 個交易日合計買超德鴻 2 張（外資 +2、投信 0、自營商 0 張），近 20 日合計買超 6 張；融資餘額 14 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。